Общеэкономической причиной возникновения и развития кредитных отношений, как и других стоимостных отношений, является товарное производство. В то же время кредитные отношения возникают не в сфере производства, они только опосредствуют его в той или иной форме. Экономической основой функционирования кредита выступает движение стоимости в сфере товарного обмена. При этом возможность возникновения кредитных отношений связана, прежде всего, с эквивалентностью обмена в процессе товарного производства, обусловленной экономическим обособлением товаропроизводителей рамками собственности. Непосредственные п р ичины развития кредитных отношений связаны с необходимостью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, а именно — обеспечения непрерывности смены функциональных форм общественного продукта в процессе его движения. К закономерностям кругооборота и оборота средств в воспроизводственном процессе, которые создают возможность возникновения кредитных отношений, можно отнести:
- последовательную смену функциональных форм общественного продукта в процессе воспроизводства, одновременное I его пребывание во всех трех формах; I - неравномерность движения основных и оборотных средств I в процессе воспроизводства, приводящую к образованию их | временного недостатка у одних экономических субъектов и в то I же время временного избытка у других; Движение стоимости в воспроизводственном процессе общества воплощается, прежде всего, в кругообороте и обороте капиталов (основных и оборотных средств) хозяйствующих субъектов. Известно, что капитал в процессе воспроизводства одновременно существуют в трех функциональных формах — денежной, производительной и товарной. Движение капитала представляет собой его последовательный непрерывный переход из одной функциональной формы в другую. Колебания в кругообороте основного капитала связаны с постепенным характером переноса его стоимости на произведенную продукцию в процессе амортизации, в то время как обновление основных средств требует крупных единовременных затрат. Причем необходимость в таких затратах часто возникает задолго до полной амортизации основных средств вследствие их морального устаревания. Таким образом, у предприятия может образоваться как временный избыток средств, которые накапливаются в процессе амортизации, так и потребность в дополнительных ресурсах на цели технического перевооружения и производственного строительства в случае недостаточности собственных накоплений. Колебания в кругообороте оборотного капитала обусловлены тем, что потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах не всегда совпадает с их фактическим наличием на данный момент. Ежедневная потребность в оборотных средствах и динамика их фактического объема зависят от множества факторов, специфичных для каждого предприятия: сезонности производства, характера производимой продукции и потребляемого сырья, величины рабочего периода, соотношения между временем производства и временем обращения продукции, уровня цен на сырье и материалы, на производимую продукцию и т.д. Особенности индивидуальных кругооборотов оборотных средств хозяйствующих субъектов обусловливают неравномерность поступления этих средств на счета предприятий, а также неравномерность их использования в процессе производства.
В результате возможно несоответствие между ежедневной потребностью в оборотных средствах и их фактическим наличием. При этом может образоваться временный избыток оборотных средств или возникнуть необходимость в привлечении дополнительного капитала. Индивидуальные кругообороты и обороты средств хозяйствующих субъектов взаимосвязаны в рамках единого воспроизводственного процесса. При этом высвобождение средств и дополнительная потребность в них, как правило, не совпадают по субъектам образования, по времени и количественно (в одно и то же время у одних предприятий образуется временный избыток денежных средств, а у других — временный их недостаток). В связи с этим появляется возможность восполнить временный недостаток средств одних хозяйствующих субъектов за счет временного позаимствования избытка средств других. Процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и их перераспределение во временное пользование осуществляется при помощи кредита. Таким образом разрешается противоречие между временным высвобождением средств из хозяйственного оборота и необходимостью их эффективного использования. Особенности индивидуальных кругооборотов и оборотов средств экономических субъектов и их взаимосвязь в процессе общественного воспроизводства создают возможность возникновения кредитных отношений. Для реализации этой возможности необходимы определенные экономико-правовые условия. Во-первых, участники кредитных отношений должны быть юридически самостоятельными лицами, способными материально гарантировать выполнение своих обязательств по кредитной сделке.
Сама природа кредитной сделки, основывающейся на временном заимствовании чужой собственности, обусловливает необходимость материальной ответственности ее участников за выполнение взятых на себя обязательств. Это возможно только если кругооборот средств экономических субъектов обособлен от кругооборота средств общества. Предприятия и организации, вступающие в кредитные отношения, либо должны являться собственниками имеющегося у них имущества, либо, если это государственные предприятия и организации, обладать правами владения и пользования имуществом. Физические лица могут стать субъектами кредитных отношений, если они дееспособны в правовом отношении и имеют стабильные гарантированные источники доходов. Во-вторых, обязательным условием возникновения кредита является совпадение экономических интересов кредитора и заемщика. Кредитор должен быть равно заинтересован в выдаче ссуды, как и заемщик — в ее получении. Такое совпадение не достигается автоматически при наличии свободных денежных ресурсов у одного и потребности в них у другого. Решающее значение имеет согласование конкретных параметров ссуды — ее обеспечения, срока кредитования, величины процента и т.п., а также наличие альтернативных вариантов финансирования и помещения средств. Таким образом, необходимость кредита в своей основе содержит ряд общих и специфических причин и условий его функционирования. Кредитные отношения выражают единый целостный процесс временного высвобождения средств и возникновения временной потребности в них в ходе общественного воспроизводства. Опосредствуя смену функциональных форм валового национального продукта и обеспечивая тем самым непрерывность его движения, кредитные отношения являются необходимой частью экономических отношений общества.
Кредитный договор — это письменное соглашение между коммерческим банком и заемщиком, по которому банк обязуется предоставить кредит на согласованную сумму в определенный срок и за установленную плату. Заемщик обязуется использовать и возвратить выданную банком ссуду, а также выполнить все условия договора. Как правило, кредитный договор содержит следующие основные разделы. - 1. Преамбула. Обычно в ней содержатся наименования договаривающихся сторон и описание цели кредита. 2. Объем и сроки погашения ссуды. В этом разделе указывается объем кредита, порядок его получения, ссудный процент, срок кредита и условия его погашения. Отечественные коммерческие банки выдают кредиты примерно в следующем порядке. Ссуды оформляются кредитным отделом на конкретные сроки погашения ордерами-распоряжениями. В случае изменения условий производства и реализации продукции (проведения работ и оказания услуг), вызванных объективными причинами, банк может удовлетворить возникшую в связи с этим дополнительную потребность заемщика в кредите в пределах имеющихся кредитных ресурсов на условиях, оговариваемых в дополнительном соглашении и включающих вопросы процентной политики. Проценты за пользование ссудой определяются с таким расчетом, чтобы сумма полученных от заемщика процентов покрывала расходы банка по привлечению средств, необходимых для предоставления запрашиваемого кредита, с добавлением так называемой «маржи»1. Величина процента зависит также от срока пользования кредитом, риска неплатежеспособности заемщика, характера обеспечения ссуды, содержания кредитуемого мероприятия, ставок конкурирующих банков и других факторов. Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными (твердыми) и плавающими, что предусматривается в кредитном договоре. Фиксированные ставки остаются неизменными в течение всего срока пользования ссудой. Плавающие ставки могу-' пересматриваться банком-кредитором в течение срока кредитования с обязательным уведомлением заемщика в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размера процентов по депозитам, складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики и финансов заемщика. 3. Отчет и гарантии. В «том разделе договора предприятие-заемщик характеризует состояние своих дел и ручается за то, что финансовые отчеты, положенные в основу получения кредита, соответствуют действительности и точно отражают положение заемщика. Данный пункт кредитного договора удостоверяет, что заемщик: ♦ зарегистрирован в установленном порядке и имеет хорошую репутацию; ♦ наделен полномочиями заключить кредитный договор и выполнять свои обязательства перед банком-кредитором; ♦ имеет имущество, которое не подлежит удержанию и свободно от всяких обязательств, кроме оговоренных кредитным договором; ♦ не участвует в каких-либо судебных действиях или исках, кроме тех, которые будут определены договором; ♦ имеет товарные знаки, фирменное название, печать, расчетный счет для ведения своих финансово-производственных дел; ♦ выполняя договорные обязательства по данному кредиту, не нарушает других своих обязательств; не терпит никаких экономических убытков со времени ревизии и подачи финансовых отчетов; ♦ имеет общую сумму задолженности по налогам, которая не превышает величину, указанную в балансовом отчете. До окончательного оформления и выплаты денежных сумм по ссуде проект договора и его условия, подтвержденные соответствующими документами, должны иметь заключение юриста. 4. Описание обеспечения. Если ссуда предоставляется под определенный вид обеспечения, то данный пункт кредитного договора содержит подробное описание залога и указывает порядок обращения с ним. 5. Обязывающие условия кредитного договора. Они налагают определенные обязательства на руководство предприятия- заемщика. Одно из наиболее распространенных условий — предоставление банку заемщиком через установленные договором промежутки времени финансовых отчетов, а также другой информации, запрашиваемой банком. 6. Запрещающие условия. В этом разделе дается перечень действий, которые заемщик обязуется не предпринимать на протяжении всего срока пользования ссудой без предварительного согласования банка-кредитора. Цель данных условий — не допустить распыления капитала и финансового ослабления заемщика, мешающих ему погасить полученную ссуду. Типичным запрещающим условием является обязательство заемщика не передавать в залог любые свои активы в качестве обеспечения по ссудам других кредиторов. 7. Ограничивающие условия — условия договора, в соответствии с которыми банк устанавливает на действия заемщика определенные ограничения. Например, чтобы быть уверенным в стабильности финансового положения заемщика, банк-кредитор ограничивает суммы дивидендов, заработной платы, премий и авансов, выплачиваемых работникам предприятия-заемщика. Цель ограничений — поощрить (если не заставить) заемщика в меньшей степени полагаться на заемные средства, а увеличивать свой капитал. Для предотвращения ослабления финансовых позиций заемщика банк может также ограничить объем средств, которые могут быть вложены заемщиком в основной капитал, например, в промышленные здания и оборудование, либо средств, выделяемых заемщиком на приобретение собственных акций и других ценных бумаг. 8. В разделе «Условия невыполнения кредитного договора» указывается, при каких условиях кредитный договор следует считать нарушенным. К таким условиям относятся неуплата банку-кредитору основной части долга или ссудного процента к установленному сроку, включение заемщиком ложных сведений в финансовые отчеты и т.п. Для осуществления. оперативного контроля за выполнением обязательств и условий кредитного договора, эффективным использованием заемщиком полученного кредита, своевременным и полным его возвратом коммерческий банк должен поддерживать с заемщиком тесный контакт на протяжении всего срока ссуды. Банк-кредитор осуществляет регулярный (установленный договорными условиями) анализ хозяйственной деятельности заемщика, его финансового положения. При необходимости проводятся проверки на месте денежных и расчетных документов, отчетных бухгалтерских и статистических материалов. Изучаются все виды финансовой и иной информации, получаемой как от заемщика, так и из других источников. Вся информация, полученная банком при оформлении ссуды и осуществлении контроля за ее движением, обычно систематизируется в специальном кредитном досье заемщика, где накапливаются различные данные: финансовые и экономические показатели, показатели анализа прогнозов и перспектив развития заемщика и др. По отношению к заемщику, не выполняющему своих обязательств по кредитному договору, что ставит под угрозу своевременное и полное погашение задолженности по кредиту, а также при выявлении случаев недостоверности в отчетности или запущенности бухгалтерского учета банк-кредитор может предпринять следующие действия: ♦ предупредить заемщика о прекращении дальнейшего кредитования, если в согласованные сроки не будут выполнены требования банка; ♦ приостановить дальнейшую выдачу предусмотренного договором кредита; ♦ в случае неуплаты очередного взноса в погашение кредита и бесперспективности его своевременного погашения в дальнейшем предъявить оставшуюся на день платежа часть долга по данному кредиту к взысканию; ♦ при систематическом невыполнении заемщиком условий кредитных договоров и рекомендаций банка потребовать досрочного погашения всех ранее предоставленных ему кредитов. Возможность применения этой меры оговаривается в кредитном договоре исходя из практики кредитных отношений банка с конкретным заемщиком.
40. Принципы и субъекты кредитования. Сроки кредита. Кредитная сделка. Кредитор. Заемщик. Процент.
Кредитор - это субъект кредитных отношений, предоставляющий стоимость во временное пользование. Основной целью выдачи кредита для него является получение дохода в виде ссудного процента. Он заинтересован в эффективном использовании заемщиком денежных средств, так как от этого зависит своевременное погашение суммы основного долга и процентов по кредиту. В качестве кредитора могут выступать банки, юридические и физические лица. Заемщик - субъект кредитных отношений, получающий ссуду. Заемщик получает средства во временное пользование при недостатке собственных ресурсов. Он не является собственником средств. Кредитор предоставляет средства во временное пользование с сохранением права собственности на них. Для выдачи кредита кредитор может использовать собственные и заемные средства. Поэтому кредит проявляется в виде движения ссудного капитала. Можно выделить следующие формы его движения: 1)кредитование субъектов хозяйствования; 2)предоставление кредитов другим банкам; 3)кредитование населения. Кредиты предоставляются на основополагающих принципах возвратности, срочности и платности, обеспеченности и целевого характера. Принцип возвратности отражает необходимость своевременного возврата полученных финансовых ресурсов после завершения их использования кредитополучателем. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок. Нарушение указанного условия является для кредитодателя достаточным основанием для применения к кредитополучателю экономических санкций. Возвратность и срочность кредитования обусловлена тем, что кредитными ресурсами банка являются временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и населения.
Принцип платности предполагает не только прямой возврат заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплату права на их временное использование. Экономическая сущность платы за кредит (процента) выражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Платность кредита стимулирует кредитополучателя к его наиболее продуктивному использованию, а банку-кредитору обеспечивает покрытие затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные в депозиты средства, затрат по содержанию аппарата, а также обеспечивает получение прибыли.Дополнительными принципами кредитования являются обеспеченность кредита, его целевой и дифференцированный характер. При известных принципах его основу составляет все-таки возвратность. Это всеобщее свойство кредита. Каждое решение о выдаче кредита соотносится с тем, сможет ли кредитор получить обратно денежные средства. Отсюда сущность кредита можно охарактеризовать как передачу кредитором ссуженной стоимости заемщику для использования на началах возвратности и в интересах общественных потребностей. Общество, естественно, заинтересовано в том, чтобы избежать омертвления временно свободных денежных средств и чтобы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах. Срок кредита - это период пользования ссудой. Он исчисляется с момента получения ссуды до его конечного погашения. По срокам погашения ссуды делятся на срочные, отсроченные и просроченные. Срочные - ссуды, срок погашения которых еще не наступил или наступает в ближайшее время. Отсроченные (пролонгированные) - ссуды, срок погашения которых отнесен банком по просьбе клиента на более поздний период. Просроченные ссуды - ссуды, не возвращенные заемщиком в установленные кредитным договором сроки. По истечении времени такие кредиты переводятся в разряд сомнительных к возврату, а, затем, в разряд безнадежных. Те и другие еще называют проблемными кредитами.
Кредитная сделка предусматривает составление договора в письменном виде и требует наличия подписей обоих сторон сделки. В состав кредитного договора в обязательном порядке включаются следующие положения:
Общие положения (указываются наименования субъектов хозяйствования, вид предоставляемого займа, сумма и срок, цель получения займа, процентная ставка и так далее); Права и обязанности займополучателя; Права и обязанности займодателя;
Перечень ответственности сторон; Разрешение спорных моментов; Время действия договора; Юридические координаты сторон. На момент заключения кредитной сделки клиент финансового учреждения уже осведомлен об условиях кредитования и поэтому весь процесс часто сводится к формальным операциям ознакомления с конечным экземпляром договора и его подписания сторонами. Кредитная сделка является юридическим атрибутом, который скрепляет дальнейшее сотрудничество между сторонами. Договор кредитной сделки должен соответствовать ряду требований: Все числовые значения договора (срок договора, сумма кредита, размер процентов) должны быть продублированы прописью. Это делается с целью избегания последующего редактирования договора. Все имена и контактные данные сторон указываются полностью; Подписи в договоре ставятся только теми лицами, которые в нем упомянуты; Каждая страница кредитного договора подписывается клиентом (с целью удостоверить полное ознакомление с договором и избежать дополнения текста договора дополнительными листами).
Если кредитная сделка предполагает наличие залогового имущества, то сторонами составляется соответствующий договор для юридического оформления залога. Всем клиентам банковских учреждений необходимо учитывать тот факт, что при составлении кредитной сделки нужно уделять максимальное внимание условиям кредитования. У каждого клиента есть право на получение достоверной информации об условиях кредитования до оформления кредитной сделки. К информации о кредитной сделке относятся: Величина суммы кредита; График погашения займа; Стоимость пользования кредитом (ставка процента). Процентная ставка (англ. interest rate) — это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).
С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.
Проценты — это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды, кредиты), либо это доход от инвестиций производного финансового характера. При многократном начислении простых процентов начисление делается по отношению к исходной сумме и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,
, где P — исходная сумма S — наращенная сумма (исходная сумма вместе с начисленными процентами) i — процентная ставка, выраженная в долях за период n — число периодов начисления
В этом случае говорят о простой процентной ставке. При многократном начислении сложных процентов начисление каждый раз делается по отношению к сумме с уже начисленными ранее процентами. Иначе говоря, S = (1 + i)nP (при тех же обозначениях). В этом случае говорят о сложной процентной ставке. Часто рассматривается следующая ситуация. Годовая процентная ставка составляет j, а проценты начисляются m раз в году по сложной процентной ставке равной j / m (например, поквартально, тогда m = 4 или ежемесячно, тогда m = 12). Тогда формула для наращенной суммы через k лет:
В этом случае говорят о номинальной процентной ставке. Сравнение сложных процентных ставок с разными интервалами начисления производят при помощи показателя годовая процентная доходность(APY). Наконец, иногда рассматривают ситуацию так называемых непрерывно начисляемых процентов, то есть годовое число периодов начисления m устремляют к бесконечности. Процентную ставку обозначают δ, а формула для наращенной суммы: S = eδnP. В этом случае номинальную процентную ставку δ называют сила роста. Различают номинальную и реальную процентную ставку. Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции. Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой: ir = in – π где: in — номинальная процентная ставка ir — реальная процентная ставка π — ожидаемый или планируемый уровень инфляции. Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:
При π = 0 и π = in обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции π результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера. Согласно Фишеру, реальная процентная ставка численно должна быть равна предельной производительности капитала.