В текущей и инвестиционной деятельности предприятия часто возникает необходимость выбора вариантов решений, таких как: увеличение или уменьшение объемов производства, повышение организационно-технического уровня производства, повышение качества продукции, производительности труда, экономия материальных и энергетических ресурсов, строительство новых производственных мощностей, реконструкция и техническое перевооружение производства, освоение производства новой техники, экологические мероприятия.
При этом оценивается, в какой степени тот или иной вариант позволяет достичь поставленной цели, т.е. результат реализации варианта принимаемого решения.
Этот результат принято называть эффектом. Если для измерения результата применяются стоимостные показатели, то такой результат называется экономическим эффектом - Э.
Можно выделить две группы показателей экономического эффекта:
1. Общие (абсолютные) – выручка (доход), прибыль, расходы предприятия.
2. Сравнительные – прирост выручки, прирост прибыли, снижение расходов производства.
Чем больше величина экономического эффекта, тем лучше вариант, однако данный показатель не учитывает затраты на осуществление вариантов и, следовательно, нельзя однозначно сделать выбор. Для всестороннего выбора необходимо использовать показатель экономической эффективности – Е:
Е = 
, (6.1)
где К - расходы предприятия, необходимые для получения соответствующего экономического эффекта.
По аналогии с экономическим эффектом можно выделить также две группы показателей экономической эффективности:
1. Общие – коэффициент фондоотдачи, коэффициент оборачиваемости, средняя выручка, показатели рентабельности (активов, продукции, продаж, ОПФ).
2. Относительные - 
, 
.
Срок окупаемости капитальных вложений (Т ок)– это период времени, в течение которого расходы на достижение экономического эффекта окупаются за счет накопленной суммы экономического эффекта.
Т ок = 
. (6.2)
Рассмотрим экономическую ситуацию. Рассчитать экономическую эффективность строительства нового диагностического цеха для АТП по следующим данным. Капитальные вложения в строительство цеха составили 7,9 млн руб. Исходя из маркетинговых исследований, среднерыночная цена услуги составит 3500 руб., себестоимость услуги – 2100 руб. Планируется оказывать 2000 услуг в год. Максимальный срок окупаемости – 4 года.
В качестве годового экономического эффекта необходимо рассчитать чистую прибыль предприятия в соответствии с формулами раздела 6.
Пр = TR р – ТС р= Цопт∙ N – CΣ∙ N = (Цопт- CΣ)∙ N = (3500-2100)∙2000 = 2800000 руб.
По условию задачи не заданы прочие доходы и расходы, а также суммы, корректирующие налогооблагаемую прибыль. Поэтому налогооблагаемая прибыль равна балансовой:
Пн-о = Пб = П р = 2 800 000 руб.;
Нпр = δп∙Пн-о = 0,2∙2800000 = 560000 руб.;
Пч = Пб – Нпр = 2800000-560000 = 2240000 руб.
Тогда абсолютная экономическая эффективность капитальных вложений в строительство нового цеха будет равна:
Е = 
= 
= 0,28;
Т ок = 
= 
=3,5(лет) ≤4 лет.
Условие выполнено, проект эффективен. Если бы по условию задачи максимальный срок окупаемости был равен 3 годам, то проект был бы неэффективным.
Для оценки эффективности использования важнейшего ресурса производства - рабочей силы, используют показатели производительности труда. Производительность труда отражает результативность, эффективность производственной деятельности людей.
Производительность труда может определяться как в денежном, так и в натуральном выражении.
Для оценки производительности труда в целом по предприятию данный показатель рассчитывается в денежном выражении как отношение объема реализованной продукции к среднесписочной численности работников, руб./чел.:
В = 
, (6.3)
где Чсп – среднесписочная численность работников, чел.
Из формулы производительности труда видно, что увеличение объема производства может быть достигнуто двумя способами: либо путем повышения производительности труда, либо за счет увеличения количества работников.
Для того чтобы выделить из общего прироста объема производства за рассматриваемый период по отношению к предыдущему ту часть (долю), которая получена за счет повышения производительности труда, можно воспользоваться следующей формулой:
Упр = 100% - 
∙100%, (6.4)
где Упр - прирост (удельный вес) продукции за счет повышения производительности труда, %; d Ч - прирост численности работающих,%:
d Ч = 
∙100%, (6.5)
где Чсп1, Чсп2 - средняя численность работающих (рабочих) за два рассматриваемых периода, чел.;
dTR - прирост объема производства, %:
, (6.6)
где TR 1, TR 2- объемы продукции, произведенные за эти же периоды, руб.
Рассмотрим экономическую ситуацию. Рассчитать потребную численность работников предприятия в расчетном периоде, если в текущем периоде выручка составила 12389600 руб., численность работников – 1020 человек. В расчетном периоде планируется увеличить производительность труда на 4%, выручку – на 5%. Рассчитать, какая доля выручки получена за счет увеличения производительности труда.
Рассчитаем производительность труда в текущем периоде (показатели текущего периода обозначим индексом 1, расчетного -2):
В1 = 
= 
= 12146,67 руб./чел.
Рассчитаем показатели расчетного периода: выручка увеличится на 5% и составит
TR р2 = 12389600∙1,05 = 13009080 руб.
Производительность труда увеличится на 4% и будет равна
В2 = 12146,67 ∙1,04 = 12632,54 руб./чел.
Тогда потребное число работников в расчетном году будет равно:
Чсп2 = 
= 
= 1030 чел.
Таким образом, в расчетном периоде необходимо увеличить количество работников на:
ΔЧсп = Чсп2-Чсп1 = 1030-1020 = 10 чел.
Для расчета доли используем формулу (6.5). Рассчитаем, насколько увеличилось количество работников предприятия:
d Ч = 
∙100= 1%;
Упр = 100%- 
∙100% = 80%.
Следует учесть, что рассмотренные выше показатели экономического эффекта и эффективности не учитывают фактор времени. Характерным признаком инвестиционной деятельности является длительность осуществления процесса во времени, и, следовательно, существует разномоментность по времени вложения капитала и получения эффекта. Необходим механизм, который позволит учесть фактор времени при оценке проектов, а также разные варианты вложения капитала. Таким механизмом является дисконтирование. Дисконтирование — приведение экономических показателей разных лет к сопоставимому по времени виду (к началу реализации проекта или иному моменту) путем умножения этих показателей на коэффициент дисконтирования (αt).
| |||||||||||||
(6.7)
где Е н – норма дисконта; t – номер расчетного года; t 0 – год приведения. Если момент приведения совпадает с базовым периодом, то t 0 =0.
Рассмотрим экономическую ситуацию. Определить выгодность покупки оборудования за 450 тыс. руб., если в первый год эксплуатации оборудование принесет прибыль в размере 150 тыс. руб., в последующие – 200 тыс. руб., через четыре года оборудование планируют продать за 80 тыс. руб. Норма дисконта – 0,15.
Для ответа на вопрос необходимо сравнить сумму дисконтированных капитальных вложений на покупку станка (
и сумму дисконтированной прибыли за весь период проекта (
). Условие выгодности покупки: 
≥ 
.
Год приведения - текущий, поэтому t 0 =0 и формула (6.7) преобразуется в формулу:
| α t = | ||
| (1+ E н) t. |
Рассчитаем коэффициент дисконтирования для каждого года расчетного периода. Для первого года t =0, для четвертого t =3.
| t =0, α0 = | =1; | |
| (1+15/100)0 | ||
| t =1, α1 = | =0,87; | |
| (1+15/100)1 | ||
| t =2, α2 = | =0,76; | |
| (1+15/100)2 | ||
| t =3, α3 = | =0,66. | |
| (1+15/100)3 |
Рассчитаем сумму дисконтированных капитальных вложений:
= К0∙ α0 = 450*1 = 450 тыс. руб.
Рассчитаем сумму дисконтированной прибыли:
= П0* α0 + П1* α1 + П2* α2 + П3* α3 = 150*1 +200*0,87+200*0,76+ (200+80)*0,66
= 660,8 тыс. руб.
Условие выполняется - ≥ , покупка выгодна.
Для определения срока окупаемости проекта необходимо определить среднегодовую дисконтированную прибыль:
Пср= /4 = 660,8/4 = 165,2 тыс. руб./год;
Т ок = /Пср = 450/165,2 = 2,7 лет.
Таким образом, проект окупится на третий год реализации.
Задачи для решения
Задача 1. Определить эффективность производства на предприятии (рентабельность активов), если объем товарной продукции равен (10+ N) млн руб., рентабельность продукции – (18+0.1∙ N)%, фондоотдача – 2,5, коэффициент оборачиваемости оборотных средств –4.
Задача 2. В результате реконструкции предприятия произошли следующие изменения:
| Показатель | До реконструкции | После реконструкции |
| Годовой объем производства продукции, млн руб. | 24,00+ N | 30,60+ N |
| Цена единицы изделия, тыс. руб. | 6,00 | 6,00 |
| Себестоимость единицы изделия, тыс. руб. | 5,00 | 4,65 |
| Затраты на реконструкцию, млн руб. | - | 18+0.3∙ N |
Определить эффективность реконструкции и сравнить с плановым показателем экономической эффективности Е п=0,13. На сколько процентов увеличится рентабельность продукции?
Задача 3. В результате реконструкции предприятия произошли следующие изменения:
| Показатель | До реконструкции | После реконструкции |
| Годовой объем производства продукции, тыс. шт. | 120+ N | 140+ N |
| Цена единицы изделия, тыс. руб./шт. | 2,60 | 2,60 |
| Себестоимость единицы изделия, тыс. руб./шт. | 2,40 | 2,3 |
| Затраты на реконструкцию, млн руб. | - | 90,00+0.4∙ N |
Определить эффективность реконструкции и сравнить с плановым показателем экономической эффективности Е п=0,11. На сколько процентов увеличится рентабельность продукции?
Задача 4. В результате реконструкции предприятия произошли следующие изменения:
| Показатель | До реконструкции | После реконструкции |
| Годовая выручка от реализации продукции, млн руб. | 360+ N | 380+ N |
| Годовой выпуск продукции, тыс. шт. | ||
| Себестоимость единицы изделия, тыс. руб. | 4,00 | 3,85 |
| Затраты на реконструкцию, млн руб. | - | 83+0.5∙ N |
Определить эффективность реконструкции и сравнить с плановым показателем экономической эффективности Е п=0,1. На сколько процентов увеличится рентабельность продукции?
Задача 5. Определить рентабельность имущества и производительность труда на предприятии по следующим данным. Фондоотдача равна 2, коэффициент оборачиваемости оборотных средств – 15, затраты на оборотные средства – (910+ N) тыс. руб., рентабельность изделия – (20+0.1∙ N) %, фондовооруженность предприятия – (1500+ N) руб./чел.
Задача 6. Определить, на сколько процентов изменится рентабельность активов и производительность труда на предприятии, если на начало расчетного периода были следующие показатели. Фондоемкость ОПФ равна (0,3+0.01∙ N); длительность одного оборота оборотных средств – (50+ N) дней, стоимость оборотных средств – (100+ N) тыс. руб., затраты на один рубль реализованной продукции – 0,76 руб., фондовооруженность – 630 руб./чел. В расчетном периоде фондоотдача увеличилась на 12%, численность работников сократилась на 3%.
Задача 7. Определить производительность труда на предприятии и рентабельность его активов, если фондовооруженность ОПФ равна (100000+10∙ N) руб./чел., длительность одного оборотного цикла – (40+N) дней, среднегодовая стоимость ОПФ – 50 млн руб., затраты на оборотные средства – 18 млн руб., рентабельность продукции – 12%.
Задача 8. Определить рентабельность имущества и чистую прибыль предприятия, если расходы на производство и реализацию продукции равны 20 млн руб., рентабельность продукции – (12+0.1∙ N)%, фондоотдача – 2, длительность одного оборота оборотных средств – (54- N) дн.
Задача 9. В расчетном году предприятие имело следующие показатели: затраты на один рубль реализованной продукции равны 0,8 руб., фондоотдача ОПФ – 2, длительность одного оборота оборотных средств – 72 дн., среднегодовая стоимость ОПФ – (500+ N) тыс. руб. Предприятие планирует увеличить объем производства на 15%, снизить длительность одного оборота на (11+ N)%. Рассчитать изменение потребности в оборотных средствах, рентабельности активов предприятия.
Задача 10. Предприятие в расчетном периоде имеет следующие показатели: объем производства продукции – (5000+ N) шт./год, полная себестоимость единицы продукции – 1160 руб., рентабельность изделия – 26%, численность работников – 4000 чел., фондоемкость ОПФ – (0,25+0.01∙ N); коэффициент оборачиваемости оборотных средств – 8. Определить производительность труда, рентабельность активов и чистую прибыль предприятия.
Задача 11. Определить производительность труда, фондовооруженность и рентабельность активов предприятия по следующим данным. Стоимость ОПФ на начало года составляла(1000+ N) тыс. руб., 1 апреля планируется ввести в эксплуатацию ОПФ на сумму (240+ N) тыс. руб., а 1 июля списать (96- N) тыс. руб. Длительность одного оборота оборотных средств составляет 27 дн., коэффициент фондоотдачи ОПФ – 4, среднесписочная численность работников – (348- N) чел., рентабельность продукции – (12+0.5∙ N)%.
Задача 12. Выбрать один из вариантов повышения эффективности работы предприятия: реконструкцию действующего или строительство нового завода.
| Показатели | Действую-щий завод | Реконстру-кция действую-щего завода | Строитель-ство нового завода |
| Годовой выпуск товарной продукции в неизменных оптовых ценах, тыс. руб. | I5000+ N | 25000+ N | 30000+ N |
| Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб./руб. | 0,9 | 0,85 | 0,75 |
| Капитальные вложения, тыс. руб. | --- | 11000+200∙ N | 35000-100∙ N |
| Плановый показатель экономической эффективности, Еп | --- | 0, 14 |
Задача 13. Определить, какое предприятие работало эффективнее. Норматив рентабельности активов – 13%.
| Показатели | Варианты | ||
| I | II | III | |
| Объем производства, млн руб./год. | 50,0+ N | 60,0+ N | 70,0+ N |
| Затраты на производство, млн руб./год | 45+0.4∙ N | 54+0.7∙ N | 62,5+0.6∙ N |
| Фондоотдача, руб./руб. | 2,5 | 2,8 | 2,4 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 4,5 | 4,3 | 4,1 |
Задача 14. Определить наиболее эффективный вариант строительства завода
| Показатели | Варианты | |
| I | II | |
| Объем производства, тыс. шт./год | 100+ N | 100+2∙ N |
| Капитальные вложения, тыс. руб. | 1000+10∙ N | 1150+10∙ N |
| Себестоимость единицы продукции руб./шт. | 12+0.05∙ N | |
| Рентабельность изделия, % |
Задача 15. Выбрать наиболее эффективный вариант при Е п=0,22. Чистая прибыль до проведения мероприятий составляла 1,5 млн руб.
| Показатели | Реконструкция завода | Строительство нового завода |
| Годовой выпуск продукции в оптовых ценах, млн руб. | 20+ N | 20+ N |
| Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб./руб. | 0,85 | 0,75 |
| Капитальные вложения, млн руб. | 4+0.5∙ N | 20+0.5∙ N |
Задача 16. Определить наиболее эффективный вариант строительства завода
| Показатели | Варианты | |
| I | II | |
| Годовой объем производства, тыс. изделий/год | 100,0+5∙ N | 100,0+ N |
| Оптовая цена изделия, руб./изд. | 14,0 | 14,0 |
| Себестоимость единицы продукции, руб./изделие | 12,5 | 10,2 |
| Капитальные вложения, тыс. руб. | 1000+0.5∙ N | 2100+ N |
Задача 17. В результате мероприятий по модернизации ОПФ изменились следующие показатели деятельности предприятия:
─ годовой объем производства увеличился с (20+ N) млн руб./год до (28+ N) млн руб./год;
─ себестоимость единицы продукции снизилась с 3600 руб./шт. до 3500 руб./шт. при постоянной оптовой цене 4000 руб./шт.;
─ стоимость ОПФ увеличилась на (3+0.15∙ N) млн руб.
Определить экономическую эффективность модернизации ОПФ, если запланированный срок окупаемости капитальных вложений – 3 года.
Задача 18. В отчетном году объем услуг, оказываемых предприятием, составил (5+ N) млн руб., при среднесписочной численности работающих 15 чел. В планируемом году предполагается увеличить объем услуг на (15+ N)% и обеспечить рост производительности труда (выработки) на 7%. Определить на планируемый год выручку, производительность труда и среднесписочную численность работников.
Задача 19. В отчетном году предприятие реализовало продукцию на сумму (400+ N) млн руб., трудоемкость продукции составила 1 чел.-ч. на 1 тыс. руб., фондовооруженность труда – 0,5 млн руб. /чел. В расчетном году планируется снизить трудоемкость на 20%, увеличить объем продаж в 1, 1 раза. Годовой фонд рабочего времени одного рабочего составляет 1800 ч. Среднегодовая стоимость основных производственных средств в отчетном и планируемом годах остается без изменений. Определить численность работников, выработку одного рабочего и среднегодовую стоимость основных производственных фондов.
Задача 20. В отчетном году предприятие изготовило и реализовало продукцию на сумму (10 + N) млн руб., истратив материалы на сумму 2 млн руб. При этом фондовооруженность труда составила 100 тыс. руб./чел, среднесписочная численность работающих - 200 чел. В текущем году планируется увеличить объем производства продукции на 25%, сэкономить материалов на 20%, увеличить среднегодовую стоимость основных производственных средств на 10%. Годовой фонд времени одного работника в отчетном и планируемом годах принимается 1800 ч. Определить материалоемкость продукции, трудоемкость продукции и коэффициент фондоотдачи по плану, фондовооруженность не изменится. Материалоемкость продукции можно определить по формуле:
Ме = 
(6.8)
Задача 21. На предприятии численность работающих в течение года возросла с 1000 чел. до 1200 чел., а объем производства продукции за этот же период увеличился с 2 до 3 млн руб. Требуется определить, сколько процентов из прироста объема производства связано с увеличением производительности труда, а сколько – с ростом численности работающих.
Задача 22. Стоимость ОПФ составляет 12158700 руб., фондоемкость ОПФ -0,2, фондовооруженность -350 руб./чел. Определить производительность труда на предприятии. Как изменится производительность труда на предприятии при снижении фондоемкости на 10%, если остальные показатели не изменились?
Задача 23. Величина оборотных средств предприятия составляет (95+ N) млн руб., длительность одного оборота оборотных средств – 24 дн., численность работников составляет (7+0.1* N) тыс. чел. Определить производительность труда. На сколько процентов увеличится производительность труда при увеличении коэффициента оборачиваемости на 5%, если величина оборотных средств останется неизменной?
Задача 24. На начало года стоимость поточной линии составляла 3548 тыс. руб. Фондовооруженность данного оборудования – 14192 руб./чел. До конца июня планируется провести модернизацию поточной линии, стоимость модернизации – 834 тыс. руб., и 1 июля ввести ее в эксплуатацию. На сколько процентов увеличится производительность труда, если численность работников не изменится? Коэффициент фондоотдачи равен 2.
Задача 25. В отчетном периоде фондовооруженность на предприятии составляла 12350 руб./чел., коэффициент фондоотдачи – 2,5, численность работников – 340 чел. Предприятие планирует увеличить производительность труда на 10%, численность работников увеличится на 7 чел. Определить величину и прирост выручки за счет роста производительности труда в плановом периоде.
Задача 26. Определить наиболее эффективный вариант строительства завода при плановом Е п=0,12.
| Показатели | Варианты | ||
| I | |||
| Объем производства, тыс. шт./год | |||
| Капитальные вложения, млн руб. | |||
| Оптовая цена единицы продукции, руб./шт. | |||
| Рентабельность изделия, % |
Задача 27. Определить наиболее эффективный вариант строительства завода
| Показатели | Варианты | ||
| I | |||
| Объем производства в отпускных ценах, млн руб. | 18,0 | 18,0 | 18,0 |
| Расходы предприятия, млн руб./год | 16,0 | 15,9 | 13,0 |
| Капитальные вложения в строительство, млн руб. |
Задача 28. Определить наибольшую стоимость станка при покупке, если в первый год эксплуатации прибыль от его использования составит 100 тыс. руб., в последующие – 300 тыс. руб., через четыре года станок планируют продать за 40 тыс. руб., норма дисконта – 0,12.
Задача 29. Определить выгодность вложения 960 тыс. руб. в создание предприятия, если в первый год работы ожидается прибыль в размере 220 тыс. руб., в последующие – 440 тыс. руб., через пять лет планируется продажа фирмы за 300 тыс. руб. Задачу решить при норме дисконта – 0,15 и 0,25.
Задача 30. Выбрать наиболее эффективный вариант строительства предприятия по следующим данным:
| Показатель | 1 вариант | 2 вариант |
| Капитальные вложения, млн руб. | 100,00 | 100,00 |
| Распределение капитальных вложений по годам строительства: | ||
| 0 год | 35,00 | 40,00 |
| 1 год | 25,00 | 30,00 |
| 2 год | 25,00 | 30,00 |
| 3 год | 15,00 | - |
Норма дисконта – 0,12.
Задача 31. Выбрать наиболее эффективный вариант реконструкции предприятия по следующим данным:
| Показатель | 1 вариант | 2 вариант |
| Капитальные вложения, млн руб. | 60,00 | 60,00 |
| Распределение капитальных вложений по годам строительства: | ||
| 0 год | 20,00 | 30,00 |
| 1 год | 20,00 | 20,00 |
| 2 год | 10,00 | 10,00 |
| 3 год | 10,00 | - |
Норма дисконта – 0,13.
Задача 32. Выбрать наиболее эффективный вариант строительства предприятия по следующим данным:
| Показатель | 1 вариант | 2 вариант |
| Прибыль предприятия, млн руб. | 100,00 | 100,00 |
| Распределение прибыли по годам: | ||
| 1 год | 10,00 | 10,00 |
| 2 год | 20,00 | 10,00 |
| 3 год | 30,00 | 80,00 |
| 4 год | 40,00 | - |
Норма дисконта – 0,17.
Задача 33. Выбрать наиболее эффективный вариант реконструкции предприятия по следующим данным. Норма дисконта – 0,19.
| Показатель | 1 вариант | 2 вариант |
| Прибыль предприятия, млн руб. | 60,00 | 60,00 |
| Распределение прибыли по годам: | ||
| 1 год | 5,00 | 10,00 |
| 2 год | 10,00 | 10,00 |
| 3 год | 20,00 | 40,00 |
| 4 год | 25,00 | - |