Тема 4. Финансовые основы деятельности страховых организаций

1. Понятие финансовой устойчивости и платежеспособность страховой организации.

2. Финансовый потенциал страховых организаций: его состав и структура.

3. Доходы, расходы и прибыль страховой организации.

4. Страховая организация как институциональный инвестор.

1. Понятие финансовой устойчивости и платежеспособность страховой организации

Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается способность выполнять принятые обязательства вне зависимости от влияния различных факторов.

В статье 25 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела» указывается, что «Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование».

Адекватность тарифов контролируется на стадии лицензирования

Достаточность страховых резервов обусловлена Правилами, утверждаемыми в органах надзора.

Собственные средства страховых организаций (за исключением обществ взаимного страхования) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль. Страховые компании должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого не должен быть ниже предусмотренного Законом.

Минимальный размер уставного капитала зависит от объекта страхования, проводимого страховой компанией. Для страховых компаний осуществляющих личное страхование (кроме страхование жизни) и/или имущественного страхования – 30 млн. рублей; для страховых компаний осуществляющих страхование жизни, включая и нет личное страхование – 60 млн. рублей; для страховых компаний осуществляющих перестрахование – 120 млн. рублей.

«Страховщики должны соблюдать установленные настоящим Законом и нормативными правовыми актами страхового надзора требования финансовой устойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий».

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость страховой организации в зависимости от источника возникновения, можно разделить на 2 группы:

- внешние;

- внутренние.

К внешним факторам относятся:

- изменения рыночной конъюнктуры, характер экономического развития государства;

- инфляция;

- рост (падение) курса национальной валюты;

- изменения в законодательной и нормативной базе;

- рост (снижение) ставки ссудного процента;

- развитие страхового рынка;

- рост (снижение) фактической убыточности страховой суммы по основным видам страхования.

К внутренним факторам можно отнести:

- увеличение (уменьшение) оплаченного уставного капитала;

- улучшение (финансового) финансовых результатов деятельности страховщика;

- увеличение (уменьшение) объема страховых операций;

- увеличение (уменьшение) объема и улучшение (ухудшение) структуры страхового портфеля;

- увеличение (снижение) доли перестрахования;

- изменение объема и структуры инвестиционного портфеля страховщика.

Платежеспособность страховой компании означает финансовую возможность выполнения обязательств перед страхователями и другими кредиторами на определенную отчетную дату.

Оценка платежеспособности страховщика осуществляется на основании «Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденной Приказом Минфина от 02.11.2001г. №90н. В соответствии с указанным Положением страховщики обязаны соблюдать соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности и производить соответствующий расчет ежеквартально.

В Положении под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами или нормативным размером маржи платежеспособности понимается «величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой. » Расчет маржи платежеспособности производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности страховщика.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

- уставного (складочного) капитала;

- добавочного капитала;

- резервного капитала;

- нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет;

уменьшенная на сумму

- непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;

- задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;

- собственных акций, выкупленных у акционеров;

- нематериальных активов;

- дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается отдельно по собственному алгоритму.

Если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного (складочного) капитала, установленной статьей 25 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного (складочного) капитала.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика. В случае, если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Министерство финансов Российской Федерации в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

В плане оздоровления финансового положения может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

При несоблюдении страховщиком соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности, непринятии мер по оздоровлению финансового положения, а также непредставлении сведений о ходе выполнения плана оздоровления финансового положения и документов к страховщику применяются санкции в соответствии с Законом Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

 

2. Финансовый потенциал страховых организаций: его состав и структура.

Финансовый потенциал страховой организации – это совокупность финансовых ресурсов, находящихся в хозяйственном обороте и используемых для проведения страховых операций и инвестиционной деятельности.

Механизм формирования и использования капитала страховой компании:

 

 

Главной отраслевой спецификой страхового бизнеса является наличие страховых резервов. Основная часть премии, соответствующая нетто-ставке, является источником формирования страховых резервов.

«Для обеспечения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности». (ФЗ «Об организации страхового дела в РФ», Ст.26)

Величина страховых резервов являются выраженной в денежной форме оценкой обязательств страховщика по обеспечению предстоящих страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни.[2]

 

 

В соответствии с требованиями страхового законодательства России страховые резервы разделены на

- резервы по страхованию жизни

- резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (рисковые виды) (рис. 4.1.).

Порядок формирования страховых резервов регламентируется

- Письмом Росстрахнадзора от 27 декабря 1994 г. № 09/2–16р/02, разъясняющим методику формирования страховщиками резервов по страхованию жизни,

- Правилами формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утвержденными приказом Министерства финансов РФ от 11 июня 2002 г. № 51н.

Вместе с тем страховым компаниям разрешено формировать в добровольном порядке и другие резервы, формирование которых обосновано страховой компанией и утверждено органами надзора.

Страховщики рассчитывают страховые резервы на отчетную дату (конец отчетного периода) при составлении бухгалтерской отчетности.

Для расчета страховых резервов договоры распределяются по соответствующим учетным группам.

Резерв незаработанной премии – это часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода, (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных периодах.

 

Рис. 4.1.Классификация страховых резервов.

 

 

	01.10	01.01. 2010	01.04	01.07	01.10	01.01. 2011	01.04
	15.09						14.09
Договор 1
					20.01						19.01
Договор 2
			30.11						29.11
Договор 3
		Заработанная премия
		Незаработанная премия

 

Рис. 4.2. Механизм разделения премии.

 

Заработанная премия на 01.01.2010 будет

- по договору № 1, соответствующая периоду 15.09-31.12.;

- по договору № 3, соответствующая периоду 30.11-31.12.

Незаработанная премия, переносимая на 2005 год, будет

- договору № 1 - 01.01 - 14.09

- договору № 3 - 0.01-29.11.

Заработанной страховая премия считается в размере, соответствующем периоду до отчетной даты с учетом оставшейся по истечении срока страхования. Отсюда, премия, не отнесенная к этой категории, является незаработанной, и соответственно резервируется.

Для расчета резерва незаработанной премии применяется показатель базовой страховой премии.

Пб = П – КВ – О, где

Пб – базовая страховая премия,

П- страховая брутто-премия,

КВ – комиссионное вознаграждение,

О – отчисления, предусмотренные законодательством.

Для расчета величины незаработанной премии (резерва незаработанной премии) используются следующие методы:

- «pro rata temporis»;

- «одной двадцать четвертой» (далее – «1/24»);

- «одной восьмой» (далее – «1/8»).

Незаработанная премия методом "pro rata temporis" определяется по каждому договору по формуле:

НЗП = Пб * (Т – t)/ Т, где

НЗП – незаработанная премия по договору,

Пб – базовая страховая премия,

Т – срок действия договора (в днях),

t – срок действия договора с начала действия до отчетной даты.

Резерв незаработанной премии методом «pro rata temporis» в целом определяется путем суммирования резервов незаработанных премий, рассчитанных по всем учетным группам договоров.

Выплата страхового возмещения по страховому событию, как правило, производится не сразу, а через определенное время после предъявления претензии страхователем. В связи с этим на сумму предъявленных исков (претензий) страхователей страховщик создает специальный резерв, предназначенный для финансирования заявленных, но не урегулированных окончательно убытков.

	01.01.2010	01.04.	01.07.	01.10	01.01.2011
	В	ы п л	а т ы
Претензии	Претензии	Претензии	Претензии	Претензии	Претензии
РЗУ	РЗУ	РЗУ	РЗУ	РЗУ	РЗУ

 

Рис.4.3. Формирование резерва заявленных, но неурегулированных убытков

РЗУ является оценкой не исполненных или исполненных не полностью на отчетную дату (конец отчетного периода) обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая сумму денежных средств, необходимых страховщику для оплаты экспертных услуг, консультационных или иных услуг, связанных с оценкой размера и снижением ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам страхователя (расходы по урегулированию убытков), возникших в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено в отчетном или предшествующих ему периодах.

РЗУ = ЗУ + Ру, где

РЗУ – резерв заявленных, но неурегулированных убытков,

ЗУ – заявленные убытки,

Ру – расходы по урегулированию убытков.

В качестве базы расчета резерва заявленных, но неурегулированных убытков, принимается размер неурегулированных на отчетную дату обязательств страховщика, подлежащих оплате в связи:

- со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику;

- с досрочным прекращением (изменением условий) договоров в случаях, предусмотренных действующим законодательством.

Для расчета резерва заявленных, но неурегулированных убытков, величина неурегулированных на отчетную дату обязательств страховщика увеличивается на сумму расходов по урегулированию убытков в размере 3 процентов от ее величины.

В случае если о страховом случае заявлено, но размер заявленного убытка, подлежащего оплате страховщиком в соответствии с условиями договора, не установлен, для расчета резерва принимается максимально возможная величина убытка, не превышающая страховую сумму.

Расчет РЗУ производится по каждой учетной группе договоров.

Величина РЗУ определяется путем суммирования резервов, рассчитанных по всем учетным группам.

Для исполнения обязательств по страховым случаях, о факте наступления которых не заявлено, страховщик формирует резерв произошедших, но не заявленных убытков. Использование средств этого резерва носит вероятностный характер, что и определяет механизм его формирования.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков является оценкой обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая расходы по урегулированию убытков, возникших в связи со страховыми случаями, произошедшими в отчетном или предшествующих ему периодах, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке не заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.

Величина резерва убытков зависит от:

1) наличия и суммы заявленных, но неоплаченных претензий;

2) наличия и суммы незаявленных страховщику, но понесенных страхователем убытков;

3) наличия и размеров расходов по урегулированию претензий, включая наем сюрвейеров, адвокатов и т.д.;

4) наличия и суммы возмещения от третьих лиц;

5) наличия и суммы, полученной от реализации застрахованного имущества;

6) инфляционного изменения суммы претензии.

Достаточность резерва убытков можно установить только по факту исполнения обязательств.

В соответствии с Правилами расчет РПНУ производится отдельно по каждой учетной группе договоров.

Величина РПНУ определяется путем суммирования резервов, рассчитанных по всем учетным группам.

Стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Ксу = å Во + РЗУ + РПНУ / З - П, где

Ксу - коэффициент состоявшихся убытков,

Во - страховых выплат по страховым случаям, произошедшим в отчетном периоде,

РЗУ - резерв заявленных, но неурегулированных убытков отчетного периода,

РПНУ - резерв произошедших, но незаявленных убытков отчетного периода,

ЗП - заработанная страховой премии отчетного периода.

Расчет СР производится отдельно по каждой учетной группе договоров.

Величина СР определяется суммированием СР, рассчитанных по всем учетным группам договоров.

Если страховая компания проводит обязательной страхование автогражданской ответственности, она должна формировать соответствующие страховые резервы:

- Резерв выравнивания убытков по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (РВУ)

- Резерв для компенсации расходов на осуществление страховых выплат по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств в последующие годы (стабилизационный резерв по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств – СРосаго)

Прочие резервы создаются страховой компанией по согласованию с Федеральной службой страхового надзора.

Страховые резервы по видам страхования, относящимся к страхованию жизни, формируются для обеспечения выполнения обязательств страховщика по страховым выплатам (в том числе в виде пенсий, ренты, аннуитетов), по заключенным договорам страхования при дожитии застрахованного до определенного договором страхования срока или возраста и (или) смерти застрахованного, если это предусмотрено договором страхования.

В настоящее время отсутствуют общие Правила формирования страховых резервов по страхованию жизни. В связи с этим каждая страховая компания, осуществляющая операции по страхованию жизни, разрабатывает самостоятельно Положения о формировании соответствующих резервов, согласовывая их с органами надзора за страховой деятельностью. При отсутствии собственного Положения о формирования резервов по страхованию жизни страховая компания может воспользоваться рекомендациями органов страхового надзора.

Страховая компания рассчитывает размеры страховых резервов перед определением финансовых результатов от проведения страховой деятельности по состоянию на соответствующую дату.

Обязательства страховщика по видам страхования жизни рассчитываются с учетом нормы доходности, используемой страховщиками при расчете страховых тарифов.

 

100 + 0,25i 100 + 0,125i

Р = Рн -------------- + По ---------------- - В, где

100 100

Р - размер резерва по виду страхования на отчетную дату;

Рн - размер резерва по виду страхования на начало отчетного периода;

По - страховая нетто-премия по виду страхования, полученная за отчетный период;

i - годовая норма доходности (выраженная в процентах), использованная при расчете тарифной ставки по виду страхования;

В - сумма выплат страхового обеспечения и выкупных сумм по виду страхования за отчетный период.

В том случае, если условия по виду страхования предусматривают применение нормы доходности, зависящей от срока страхования, размер резерва определяется по совокупности договоров страхования, сгруппированных в зависимости от использованной при расчете страховых тарифов нормы доходности.

Страховые резервы являются источником выплат страховщика по договорам страхования.

Резерв предупредительных мероприятий (РПМ). Резерв предупредительных мероприятий не является страховым резервом и представляет собой фонд денежных средств, предназначенных для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества по добровольным видам страхования.

Формирование и использование средств резерва предупредительных мероприятий осуществляется страховщиками на основании утвержденного ими Положения. Размер отчислений в резерв предупредительных мероприятий определяется исходя из процента, предусмотренного в структуре тарифной ставки на эти цели, но не более 15%.

В целях налогообложения отчисления в резерв предупредительных мероприятий не рассматриваются расходом страховых организаций. Они учитываются в структуре страхового тарифа и рассматриваются в качестве расходных статей при формировании прибыли.

Средства РПМ имеют целевое назначение. Если в структуре страхового тарифа предусмотрены отчисления в резерв предупредительных мероприятий, страховщик должен производить такие отчисления, а также расходовать их в соответствии с целевыми направлениями. При этом при определении базовой страховой премии для расчета страховых резервов размер брутто - премии уменьшается на отчисления в РПМ.

 

3. Доходы, расходы и прибыль страховщика

Доходом страховщика называется совокупная сумма денежных поступлений на его счета в результате осуществления им страховой и иной, не запрещенной законодательством деятельности.

Механизм получения, состав и структура дохода страховых предприятий отражает отраслевую специфику и стратегию каждого отдельного предприятия.

Доходы от страховых операций - это основной источник пополнения доходной базы страховщика, а также основное условие организации страхового бизнеса.

Страховая организация может получать доходы (премии) по договорам прямого страхования, сострахования, перестрахования.

Возврат страховых резервов определяется как сумма уменьшения величины страховых резервов на конец по сравнению с началом отчетного периода.

Инвестиционный доход является важным источником доходов для страховых фирм.

При заключении договора перестрахования может быть предусмотрено условие, по которому цедент депонирует часть или всю перестраховочную премию. При истечении срока договора и отсутствии страхового события премия вместе с начисленными на депо процентами передается перестраховщику. Размер начисленного процента гарантирован договором перестрахования.

Рис. 4.4.Классификация доходов страховой компании

 

Помимо поступлений от проведения страховых операций и доходов от коммерческой (инвестиционной) деятельности страховщик может получать другие доходы. К ним относятся:

- суммы, полученные в порядке регресса;

- прибыль от реализации основных фондов, материальных ценностей и других активов;

- доходы от сдачи в аренду;

- оплата консультационных работ, обучения персонала

Структура доходов представлена на рис.4.4.

Структура расходов представлена на рис.4.5.

 

Рис. 4.5. Классификация расходов страховой компании

 

Расходы, обусловленные проведением уставной деятельности и отражаемые в установленном порядке в отчетности, называются расходами страховщика.

По отношению к основной деятельности расходы делятся на две большие группы:

- расходы, связанные с осуществлением страховых операций,

- расходы, не имеющие непосредственного отношения к страховой деятельности.

Прибыль в страховании может рассматриваться в двух аспектах:

- прибыль нормативная или прибыль в тарифах,

- прибыль как технический результат,

- прибыль как финансовый результат.

Нормативная прибыль закладывается в цене на страховую услугу при расчете тарифа. Это расчетная прибыль страховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Однако практика проведения страховых операций не всегда может привести к ожидаемому результату. Окончательная величина прибыли по виду (отрасли) страхования определяется на основе сопоставления валового дохода с расходами. Отклонение фактического значения прибыли от расчетной величины вызвано влиянием многих факторов:

- фактическим уровнем убыточности страховой суммы у конкретной страховой компании;

- составом и структурой портфеля страховой компании;

- макроэкономическими факторами (инфляция, экономическая конъюнктура, законодательная база и др.).

В практике финансовых расчетов применяется важный для оценки деятельности страховой компании показатель – технический результат, иногда его называют технической прибылью. Он показывает тот результат, который дают только страховые операции.

Технический результат рассчитывается на основе сопоставления доходов, полученных по виду страхования, с расходами, осуществленными в рамках этого вида страхования.

 

 

= -

Финансовый результат определяется на основе сопоставления доходов и расходов за определенный период. Отличие финансового результата от технического состоит в учете не только результатов страховых операций, но и результатов иной деятельности, кроме страхования.

Расчет финансового результата применяется для целей налогообложения прибыли страховщиков, определяемой согласно Налоговому кодексу РФ.

Прибылью в целях налогообложения признаются полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, определяемых соответствующими статьями Кодекса.

 

		ДОХОДЫ, предусмотренные статьями 249, 250, 293 НК РФ		РАСХОДЫ, предусмотренные статьями 254-269, 394 НК РФ
	ПРИБЫЛЬ финансовый результат (налоговая база)

 

= _

 

Отчет о финансовых результатах – «Отчет о прибылях и убытках страховой организации» – является формой отчетности, прилагающейся к балансу страховщика и подлежащей ежегодной публикации.

4. Страховая организация как институциональный инвестор

Инвестиционная деятельность является одной из неотъемлемых сторон функционирования страховых компаний. Под инвестиционной деятельностью страховых организаций понимается комплекс мероприятий, связанных с планированием, формированием и оценкой эффективности активов. В узком смысле слова инвестиционная деятельность страховщика представляет собой вложение свободных денежных средств (инвестиции) в целях получения доходов.

В странах с развитой рыночной экономикой страховые компании наряду с банками, инвестиционными компаниями, пенсионными фондами и другими финансовыми посредниками являются крупнейшими операторами на финансовых рынках. Договоры страхования жизни представляют собой наиболее стабильные формы накоплений денежных средств. Посредством страховых договоров обеспечивается защита от непредвиденных ситуаций, а также во многих странах страховые суммы, выплаченные по договорам страхования жизни, подлежат налогообложению на льготной основе.

Объем инвестируемых средств страховыми компаниями позволяет их выделить как институциональных инвесторов. Под институциональным инвестором понимается экономический агент, участвующий в инвестиционном процессе на регулярной основе и размещающий на финансовом рынке существенные финансовые ресурсы, по поручению и/или привлеченные в этих целях.

Аккумулированные страховые премии в течение определенного периода (до момента исполнения обязательств по страховым выплатам) находятся в пользовании страховании организации и могут быть использованы в соответствии с законодательством только как источник инвестиций.

Предпосылками инвестиционной деятельности страховых организаций является

- финансовый характер предоставляемых услуг;

- особенности технологического цикла в страховании, связанные с авансовой формой оплаты страховой услуги;

- специфика состава и структуры капитал страховых организаций.

Совокупность финансовых ресурсов, находящихся в хозяйственном обороте и свободных от обязательств временно и/или постоянно, могут быть использованы страховой организацией в качестве инвестиционных ресурсов. По существу они определяют инвестиционные возможности страховой компании, ее инвестиционный потенциал.

Инвестиционный портфель страховщика представляет собой совокупность объектов вложений денежных средств.

Состав и структура инвестиционного портфеля зависят многих факторов

- макроэкономических

- микроэкономических.

Макроэкономические факторы в свою очередь можно разделить на

- субъективные

- объективные.

Субъективные макроэкономические факторы обусловлены деятельностью государства в области экономики, выполнением ими регулирующей функции - ограничения в инвестициях страховщиков, установленных соответствующими нормативными документами.

Объективные макроэкономические факторы определяются рыночной конъюнктурой:

- ставка ссудного процента,

- уровень развития фондового рынка,

- устойчивость финансовой системы (в том числе и банковской),

- стабильность национальной валюты и т.п.

Факторы микроуровня в основном связаны с деятельностью конкретного страховщика:

- политика компании в области инвестиций,

- профессиональный уровень менеджмента,

- финансовый или точнее инвестиционный потенциал страховой организации и пр.

Все факторы макро- и микроуровня взаимосвязаны и взаимообусловлены.

В результате инвестирования свободных денежных средств страховщики:

- имеют возможность наряду с основной деятельностью получать инвестиционную прибыль.

- существует реальная возможность у страховой компании за счет доходов от инвестиций ощутимо снизить страховой тариф или гарантировать бонусы.

Инвестиционная деятельность страховых организаций оказывает позитивное влияние как на микроуровне, так и на уровне экономической системы в общем.

Инвестиционная деятельность страховых компаний жестко регулируется со стороны государства. Это объясняется не только природой инвестируемых ресурсов страховых организаций, но и отсутствием у фактических собственников этих денежных средств - страхователей объективной возможности контролировать насколько эффективно страховая компания распоряжается предоставленными ей средствами.

Регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний, осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации, основано на нормативных документах, выпущенных Министерством Финансов РФ. В настоящее время страховые организации при проведении инвестиционной деятельности должны руководствоваться Правилами размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденными Приказом МФ РФ от 08.08.2005 г. №100н. Контроль за соблюдением страховщиками требований, установленных настоящими Правилами, осуществляется Министерством финансов Российской Федерации. Неисполнение страховщиком требований настоящих Правил является основанием для принятия к страховщику мер в соответствии со страховым законодательством Российской Федерации.

 

В соответствии с Правилами под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов. При размещении страховых резервов должны соблюдаться такие принципы:

- диверсификация;

- возвратность:

- прибыльность;

- ликвидность.

Помимо состава инвестиций страховой компании регламентируется их объем в разрезе отдельных активов, то есть структура инвестиционного портфеля. Доля каждого вложения ограничивается отношением к суммарной величине страховых резервов. По согласованию с Министерством финансов Российской Федерации в покрытие страховых резервов могут быть приняты активы, не перечисленные в Правилах.

Инвестиционная деятельность страховщиков должна отвечать требованиям:

- Ограничения по форме и объему вложения (табл.4.1);

- Соответствия сроков вложения срокам и валюты ответственности и др.

Таблица 4.1.

Структурные соотношения активов и резервов страховых организаций

 

№	Активы, представленные в покрытие страховых резервов	не более (% от суммарной величины страховых резервов)
1.	Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг	30%

Поделиться: