Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные и потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона обеспечивает стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков (рисунок 1.1).
| Платежеспособность предприятия |
| Финансовая устойчивость предприятия |
| Сбалансированность активов и пассивов бухгалтерского баланса |
| Сбалансированность доходов и расходов |
| Сбалансированность денежных потоков |
Рисунок 1.1 – Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Примечание – Источник: составлено по [8, c. 29]
Финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в меняющемся внутренней и внешней среде, что гарантирует его платежеспособность и а инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в пределах допустимого уровня риск.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, влияет на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовую деятельность как составную хозяйственной деятельности должно быть направлено на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и эффективное его использование.
Основные задачи анализа финансового состояния состоят в следующем:
- дать оценку динамики имущества (капитала) предприятия и выявить изменения в размещении средств и источниках их формирования;
- установить ликвидность баланса предприятия, проанализировать кредитоспособность предприятия;
- дать оценку финансовой устойчивости предприятия и выявить изменения в ней за отчетный период;
- проанализировать эффективность использования собственного и заемного капитала;
- изучить динамику оборотных активов предприятия, рассмотреть их структуру и оборачиваемость;
- проанализировать состояние дебиторской и кредиторской задолженности;
- дать оценку деловой активности предприятия;
- выявить пути улучшения финансового состояния предприятия и разработать мероприятия по их реализации [9, c. 67].
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:
1.2.1 на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
1.2.2 прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
1.2.3 разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [10, c. 52].
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности использования капитала; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса финансовой устойчивости предприятия.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель (0тчасти) - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери (рисунок 1.2).
| Показатели финансовой отчетности |
| Внутренние показатели |
| Внешние показатели |
| Управленческий персонал предприятия |
| Пользователи, непосредственно заинтересованы в результатах хозяйственной деятельности предприятия |
| Юридические и физические лица, оценивающие отчетность |
| - настоящие и потенциальные собственники средств предприятия, оценивающие эффективность использования ресурсов предприятия; - настоящие и потенциальные кредиторы, оценивающие степень доверия к предприятию, как к клиенту; - поставщики и покупатели, определяющие степень надежности деловых связей с предприятием; - государство, прежде всего, в лице налоговых органов, проверяющих правильность составления отчетных документов, расчета налогов и проведения отчислений; - служащие предприятия, оценивающие перспективы работы с точки зрения оплаты труда |
| - аудиторские фирмы; - консультанты по финансовым вопросам; - биржи ценных бумаг; - регистрационные и другие государственные органы; - законодательные органы; - юристы, пресса; - профсоюзы; - статистические службы. |
Рисунок 1.2 - Показатели финансовой отчетности предприятия
Примечание – Источник: составлено по [11, c. 26]
Эффективность финансового анализа предприятия напрямую зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее время в отечественной литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового анализа, ориентирующий его на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане – на данные бухгалтерского учета. Такое ограничение информационной базы сужает возможности финансового анализа и планирования, его результативность, поскольку оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной оценки финансового состояния факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка, а также ряд других существенных факторов, например, финансовую стратегию собственников и руководящего персонала. Игнорирование этих факторов приводит к ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта [12, c. 57].
Таким образом, цель анализа – подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Наиболее общее представление об имевших место качественные изменения в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении абсолютных и относительных темпов роста статей баланса.