Риски банкротства предприятия

Основным нормативным документом, регулирующим банкротство предприятий является Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Согласно этому нормативному документу несостоятельностью или банкротством принято считать признанную арбитражным судом неспособность должника в полной мере удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить свою обязанность по уплате обязательных платежей. Согласно закону предприятие может быть признано банкротом, если обязанность по уплате обязательных платежей не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Кроме того, просроченная задолженность предприятия должна превышать 100 тыс. руб.

Различают следующие виды банкротства предприятий:

• Банкротство вследствие умышленных действий: преднамеренное банкротство; фиктивное банкротство; неправомерные действия при банкротстве.

• Банкротство, не несущее криминальный характер: реальное банкротство; техническое банкротство.

• Преднамеренное банкротство является следствием преднамеренных действий со стороны руководства предприятия по нанесению ему экономического вреда в своих личных интересах или иных лиц, а именно заведомо некомпетентное дело.

• Фиктивное банкротство – ложное объявление юридическим лицом о своей неплатежеспособности для получения от кредиторов отсрочки либо рассрочки платежей.

• Неправомерные действия при банкротстве – корыстные действия руководителей фирмы, направленные на то, чтобы скрыть или уничтожить бухгалтерские отчётности и другие документы для избегания уплаты долгов кредиторам.

• Реальным банкротством принято считать полную неспособность предприятия восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность по причине реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность, из-за чего оно юридически считается банкротом.

• Техническим банкротством называют состояние неплатежеспособности предприятия, которое появилось из-за существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности больше размера кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов заметно превосходит объем его финансовых обязательств.

Для оценки рисков банкротства предприятий учитывают влияние следующих факторов:

• условия, влияющие на снижение уровня доходов либо опережающий рост обязательств;

• уменьшение спроса на товар по причине общего снижения платёжеспособности потребителей, затоваривания рынка, низкого качества продукции или высокой цены;

• задержка платежей потребителей, которая связана с необязательностью или неплатёжеспособностью партнёров;

• ограничение доступа на рынок сбыта через запреты, таможенные и другие ограничения;

• дефицитность собственных средств и отказ кредитных организаций в финансировании;

• низкий уровень оборотных активов и проблемы с качеством денежного потока;

• неэффективная система бюджетирования;

• ошибки в формирование цен на продукцию;

Несостоятельность предприятия также может произойти по зависящим и независящим от него причинам. К независящим причинам относят:

• ряд экономических причин, таких как кризисное положение страны, снижение уровня производства, инфляция, увеличение цен на ресурсы, банкротство партнёров, а также высокий уровень налогообложения.

• перечень политических причин, в который входит политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, потеря экономических связей и рынков сбыта, несовершенство законодательства в системе хозяйственного права.

• ужесточение международной конкуренции из-за развития научно-технического прогресса, стремлением увеличения доли занимаемого рынка и внедрения новой продукции.

• причины в области демографии, которые связаны с численностью, составом населения, культурный уклад общества, определяющий

Банкротство предприятия, происходящее по зависящим от него причинам:

• мало эффективная система управления;

• отсутствие финансовой стратегии, которая способствовала бы развитию организации;

• недостаток собственного оборотного капитала из-за неэффективной производственно-коммерческой деятельности или слабой инвестиционной политики;

• неразвитость технологий и организации производства;

• неэффективное использование производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности, из-за чего повышается себестоимость;

• появление большого уровня, а именно превышающего норму, остатков незавершённого строительства, а также производства, производственных запасов, готовой продукции, по причине чего происходит затоваривание, замедленнее оборачиваемости капитала, в результате чего наступает дефицит денежных средств, что может стать причиной банкротства.

• клиенты, платящие с опозданием, либо, что хуже, не платящие вовсе, тем самым заставляют предприятия самому увеличивать долги.

• затруднённость сбыта продукции из-за низкой организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, выработке ценовой политики;

• невыгодные условия по привлечению заёмных средств в оборот компании, что может повлечь за собой снижение рентабельности деятельности предприятия;

• резкое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности компании, вследствие которой запасы увеличиваются быстрее объёма продаж.

По степени угрозы банкротства выделяют следующие группы предприятий:

а) группа 1 - платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества;

б) группа 2 - объекты учета, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности;

в) группа 3 - объекты учета, имеющие признаки банкротства, для стратегических предприятий и организаций;

г) группа 4 - объекты учета, у которых имеется непосредственная угроза возбуждения дела о банкротстве;

д) группа 5 - объекты учета, в отношении которых арбитражным судом принято к рассмотрению заявление о признании такого объекта учета банкротом.

Среди основных методов, используемых для анализа банкротства следует выделить:

• Методы, основанные на использовании обширной системы финансово-экономических показателей (финансовый мониторинг, система формализованных и неформализованных критериев: критерии и показатели финансовых затруднений, критерии и показатели банкротства).

• Методы, основанные на использовании ограниченного круга финансово-экономических показателей (система показателей для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами, Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности и др.).

• Методы, основанные на расчёте интегрального показателя (скоринговые модели, рейтинговый анализ).

Вопросы для самопроверки:

1. Что понимают под банкротством предприятия?

2. Какие факторы обусловливают банкротство предприятия?

3. Какие методы используются для анализа банкротства предприятия?

Задачи для решения:

Провести оценку вероятности банкротства предприятия по модели Г.В. Савицкой

Z = 0,111*х1 + 13,239*х2 + 1,676*хЗ + 0,515*х4 + 3,8*х5

Х1=Собственный капитал / Оборотные активы (п1 / п2);

Х2=Оборотный капитал / Собственный капитал (п4 / п1);

ХЗ=Выручка / Среднегодовая величина активов (п5 / п6);

Х4 =Чистая прибыль / Активы (п7/п8);

Х5=Собственный капитал / Активы (п1 / п8).

Учитывая что: если Z>8, вероятность банкротства мала или вовсе отсутствует; если значение 5<Z<8, то вероятность небольшая; при 3<Z <5, средняя; 1<Z <3, большая; если Z<1, то на данном предприятии стопроцентная несостоятельность.