А. У. Филлипс (1914-1975) установил, что существует обратная эмпирическая зависимость темпов изменения номинальной заработной платы и уровня безработицы в экономике Великобритании. В своей работе «Отношение между безработицей и уровнем номинальной заработной платы в Великобритании, 1861-1957», опубликованной в 1958 г., Филлипс установил, что увеличение безработицы свыше 2,5-3% приводит к резкому замедлению роста цен и заработной платы. В дальнейшем американские ученые П. Самуэльсон и Р. Солоу перевели эту зависимость в соотношение уровня безработицы и темпа инфляции.
Графическое изображение обратной зависимости между инфляцией и безработицей получило название кривой Филлипса (рис. 7.5). Видно, что кривая Филлипса дает возможность выбора между инфляцией и безработицей, поэтому П. Самуэльсон назвал ее «компромиссом между инфляцией и безработицей», где условия компромисса определяются наклоном кривой Филлипса. Политика «быстрого реагирования», позволяющая манипулировать этими переменными, была использована в США в 60-е гг. XX в.
На протяжении 60-х гг. XX в. кривая Филлипса рассматривалась как «меню альтернативных политик правительства». Например, если уровень безработицы оценивался правительством как очень низкий, проводилась стимулирующая политика: увеличивались государственные закупки или денежная масса, что приводило к расширению совокупного спроса. Рост совокупного спроса приводил к росту выпуска, т. е. совокупного предложения и, следовательно, занятости. Цена роста занятости — увеличение инфляции спроса. Рассмотренная цепочка AD↑, => AS↑, => N↑, => Р↑ позволяет рассматривать кривую Филлипса как зеркальное отражение краткосрочной кривой совокупного предложения (рис. 7.6), где рост цен сопровождается увеличением выпуска и, следовательно, снижением уровня безработицы.
|
Рис. 7.5. Кривая Филлипса в коротком периоде Рис.7.6. Краткосрочная кривая совокупного предложения
В 60-е гг. XX в, роль кривой Филлипса как регулятора экономики практически не подвергалась сомнению. Однако в 70-е гг. XX в. во всех странах и почти в одно и то же время произошли процессы, которые стали убедительным опровержением кривой Филлипса. Для этого периода времени характерно одновременное существование безработицы иинфляции. В экономической науке это явление обозначено терминами: стагфляция (сочетание стагнации и инфляции) и слампфляция (сосуществование растущей безработицы (спада производства) и растущих темпов инфляции).
Таким образом, безработица и инфляция находились не в обратной, а в прямой зависимости.
Стагфляционный кризис 1974-1975 гг. был вызван шоковым изменением предложения со стороны организаций стран-экспортеров нефти (ОПЕК). В результате повышения цены на нефть в середине 70-х гг. XX в. инфляция выросла до 10%.' Рост цен на бензин, электроэнергию вызвал рост издержек производства в других отраслях. В результате часть предприятий, относящихся к отраслям с высоким уровнем энергопотребления, разорилась, а предприятия-монополисты повышали цены; спад производства сопровождался повышением цен.
В книге «Инфляционные кризисы и долгосрочный рост» М. Бруно и В. Эстерли проанализировали показатели инфляции и экономического роста за 1960-1992 гг. для 127 стран. Исследование показало обратную зависимость между этими показателями. Самые высокие темпы роста ВВП (в среднем 2,6% в год) обнаруживаются в странах с самыми низкими темпами инфляции (в среднем 5% годовых). Например, самые неблагополучные с точки зрения инфляции страны (1000%-ный головой уровень инфляции) показывают отрицательные темпы роста ВВП (минус 6,7% в год). Уровень инфляции в размере 40% годовых является границей нулевого экономического роста.
Другой взгляд на кривую Филлипса был основан на ее новом видении: ее разграничении в коротком и длительном периодах.
Для описания кривой Филлипса в коротком периоде используется, во-первых, закон Оукена и, во-вторых, уравнение краткосрочной кривой совокупного предложения.
Если краткосрочную кривую совокупного предложения представить как
Y = Y* + a (P - Pe),
то P = Pe + 1/ a (Y – Y*),
где а — параметр, который показывает, насколько чувствителен выпуск к изменению уровня цен; 1/в — наклон линии AS.
Если из обеих частей второго уравнения вычесть уровень цен предшествующего периода, получим:
P –P-1 =Pe – P-1 + l/a (Y- Y*).
Используя закон Оукена, вместо 1 /a(Y - Y *) подставим: - β (U – U*) и получим: π = πe – β (U –U*)
Добавим в данное уравнение параметр Е, отражающий воздействие на инфляцию шоков предложения, и получим:
π = πe – β (U –U*) + E.
Современная интерпретация краткосрочной кривой Филлипса исходит из того, что уровень инфляции обусловлен тремя факторами:
♦ ожидаемой инфляцией (πе);
♦ отклонениями фактической безработицы (U) от ее естественного уровня (U*):
♦ шоками изменения предложения, вызванными повышением цен на сырье (Е).
Изменения ожидаемого уровня инфляции и шоки предложения могут служить причинами сдвигов кривой Филлипса.
Для объяснения долгосрочной кривой Филлипса была использована концепция естественного уровня безработицы, основы которой были разработаны американскими экономистами Э. Фелпсом и М. Фридменом.
Из гипотезы естественного уровня безработицы вытекает, что традиционная кривая Филлипса справедлива только для краткосрочных периодов, причем ее вид. зависит от характера поведения экономических субъектов, их ожиданий. В длительном периоде кривой Филлипса не существует вообще, так как зависимость между инфляцией и безработицей представлена вертикальной линией. Это объясняется тем, что безработица возвращается к своему естественному (равновесном;, уровню, который совместим с любыми значениями инфляции, причем чем выше ожидаемый темп инфляции, тем дальше краткосрочная кривая Филлипса удалена от начала координат (рис. 7.7).
Рис.7.7. Долгосрочная и краткосрочная кривые Филлипса
Вид краткосрочной кривой Филлипса зависит от поведения экономических субъектов, их ожиданий. Сущность ожиданий противоречива: с одной стороны, они помогают избежать потерь от инфляции, а с другой — они сами вызывают инфляцию, порождают явление инфляционной инерции: инфляция будет продолжаться, даже если U= U*, только потому, что существуют инфляционные ожидания (πе).
Существуют различные подходы к обоснованию вида краткосрочной кривой Филлипса с точки зрения ожиданий. Кейнсианская теория построена на основе статических, неоклассическая — рациональных, а монетаристская — адаптивныхожиданий.
Согласно теории статических ожиданий: π е+] = π, т. е. прогнозируемая инфляция равна текущей.
В случае адаптивных ожиданий, т. е. «ожиданий, повернутых назад», экономические субъекты прогнозируют инфляцию на основе фактического значения инфляции в недавнем прошлом и учета ошибок прогнозирования, допущенных в предыдущем периоде: π e+1 = πе + k (π – πе)
где π e+1 — текущие ожидания экономических субъектов относительно инфляции следующего периода; πе— ожидания экономических субъектов относительно инфляции текущего периода; π — текущая инфляция; k — коэффициент корреляции, определяющий скорость пересмотра ожиданий.
Из формулы следует, что если инфляция в текущем периоде будет выше прогнозируемой, то ожидаемая в будущем инфляция будет скорректирована в сторону повышения, в противном случае — наоборот.
Инфляционные ожидания определяет коэффициент корреляции:
1) значение коэффициента корреляции невелико — инфляционные ожидания изменяются медленно;
2) значение коэффициента корреляции приближается к единице. Происходит быстрая реакция экономических субъектов;
3) если значение коэффициента корреляции равно 1, то:
πе = π
Прогнозируемая инфляция = Текущая инфляция
Уравнение Филлипса, учитывающее инфляционные ожидания, имеет вид:
π e+1 = π – β (U – U*)
где π +1 — инфляционный рост цен с учетом инфляционных ожиданий; π — темп инфляции; U — фактический уровень безработицы; U*— естественный уровень безработицы.
Из формулы следует: если фактический уровень безработицы равен естественному (U= U*), то темп инфляции не меняется. U* — это уровень безработицы, не ускоряющий инфляцию:
1. Если U ниже U*, будущая (πе+1) больше (π) текущей инфляции.
2. Если U выше U*, будущая (πе+1) меньше (π) текущей инфляции.
Из изложенного выводится принцип ускорения инфляции: каждый процент снижения безработицы ниже естественного уровня увеличивает инфляцию на β процентов в следующем периоде (рис. 7.8).
Рис. 7.8. Влияние стимулирующей политики государства на совокупный спрос и безработицу
На рис. 7.8 видно, что в точке Ео экономика функционирует в условиях пол-ной занятости ресурсов. Если государство проводит стимулирующую политику, расширяя совокупный спрос с целью сокращения безработицы ниже естественного уровня U*, то цены увеличатся. Поскольку прибыли фирм возрастут, произ водство будет расширяться (движение вдоль исходной кривой Филлипса из точ ки Ео в точку Е1). На этом этапе проблема занятости решена правительством за счет инфляции, однако при росте цен зафиксированная в договорах заработная плата остается на прежнем уровне. С ростом инфляционных ожиданий рабочние будут требовать пересмотра трудовых соглашений. В этом случае рост номинальной заработной платы и других издержек подорвет стимулы к расширению производства. Безработица возвратится к естественному уровню (U*), а экономика пе-рейдет в точку Е2, которой соответствуют более высокий уровень инфляционных ожиданий (πе2) и новая краткосрочная кривая Филлипса.
В случае рациональных ожиданий, т. е. «ожиданий, устремленных вперед" экономические субъекты формируют собственную «модель» экономики, поэто му характеризуются быстрым реагированием на экономическую конъюнктуру и на рынке труда быстро устанавливается равновесие. В концепции рациональных ожиданий отсутствует проблема альтернативности объема производства и инфляции: совокупное предложение не изменится при росте уровня цен в долгосрочном периоде, а краткосрочная кривая Филлипса совпадет с вертикальной прямой на уровне естественной безработицы. Действие кривой Филлипса отрицается представителями ТРО и в долгосрочном, и в краткосрочном периодах. Важную роль в теории рациональных ожиданий играет кредит доверия правительству: если доверие существует, инфляция будет прогнозироваться на основе политических решений правительства, а не на прошлых представлениях. Ликвидации инфляции будет способствовать:
♦ отсутствие долгосрочных соглашений о заработной плате;
♦ рациональность ожиданий экономических субъектов;
♦ кредит доверия политике правительства.
Если все это присутствует, то краткосрочная кривая Филлипса совпадает с вертикальной прямой на уровне естественной безработицы.
И все-таки значение кривой Филлипса нельзя отрицать прежде всего потому, что была сделана постановка выбора целей в экономической политике. Кривая Филлипса дает возможность рассматривать инфляцию, безработицу и экономический рост в плане общественного выбора, где они могуграссматриваться или в качестве субститутов, или в качестве комплементариев.
Количественно оценить потери, которые несет общество в борьбе с инфляцией, можно при помощи коэффициента потерь в борьбе с инфляцией, который можно рассчитать как отношение накопленного показателя циклической безработицы к величине снижения инфляции (в процентных пунктах) за определенный период.
Кроме того, можно использовать «индекс нищеты».
«Индекс нищеты» представляет собой сумму уровней безработицы и инфляции в качестве двух главных параметров макроэкономической нестабильности. «Индекс нищеты» является общей характеристикой состояния экономики и оценкой эффективности экономической политики государства.
Существует также опасность попасть в «ловушку бедности» — положение, когда незанятый, получая пособие по безработице, не намерен подыскивать работу под тем предлогом, что его вероятная зарплата будет меньше в сравнении с его пособием по безработице.
7.4. Динамическая модель AD-AS как инструмент анализа инфляционных процессов
Динамическая модель AD—AS — модель, в которой совокупный спрос и совокупное предложение описываются как динамические функции.
Динамическая функция AD — функция, связывающая изменения в объеме плановых расходов с изменениями денежной массы, фактических и ожидаемых темпов инфляции и уровня автономных расходов.
Динамическая функция AD алгебраически имеет вид:
ADt =Yt -1 + aΔA + b Dπet + с (ΔM/Mt) - cπt,
где ΔА — прирост автономных расходов; Δ M/Mt — темп прироста денежной массы; π t — уровень фактической инфляции; π et — уровень ожидаемой инфляции; а, b, с — экзогенные константы, отражающие предпочтения экономических субъектов на рынках благ и денег.
На рис. 7.9 мы видим, что график динамической функции AD имеет отрицательный наклон, так как при заданном темпе прироста денежной массы повышение темпа инфляции снижает реальные кассовые остатки населения, следовательно, увеличивается реальная ставка процента и сокращается объем инвестиций.
Рис. 7.9. График динамической функции AD
Изменение темпа роста денежной массы смещает динамическую кривую совокупного спроса на величину, равную темпу прироста денежной массы.
Динамическая функция совокупного предложения — функция, связывающая изменения в объеме реального выпуска с изменениями фактических и ожидаемы), темпов инфляции и уровня занятости. Она рассматривается в коротком и длительном периодах.
Краткосрочная функция описывает зависимость между темпом инфляции (π) и уровнем выпуска (Y) при заданном темпе ожидаемой инфляции (πе). График динамической функции AS изображен на рис. 7.10.
Рис. 7.10. График динамической функции AS
Кривая AS обладает следующими характеристиками:
* положительный наклон сочетается с пологостью;
* каждому уровню π е соответствует определенная краткосрочная кривая совокупного предложения;
* чем выше ожидаемый темп инфляции, тем выше расположена краткосроч ная кривая AS;