В_24
Титульный
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….….3
1 Анализ структуры и ликвидности баланса…………..……..5
2 Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости…………………………………………………….…….10
3 Оценка деловой активности предприятия…..…………….13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………….…………………17
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ……………………………………..………………..19
ВВЕДЕНИЕ
Проведение финансового анализа предприятия – обязательная и важнейшая составляющая финансового менеджмента. Финансовый анализ позволяет оценить динамику статей баланса и его структуру, ликвидность предприятия, устойчивость его финансового положения, деловую активность, прибыльность, вероятность банкротства.
Под финансовым анализом следует понимать процесс комплексного исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью оценки достигнутых финансовых результатов, выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития. Основная цель финансового анализа заключается в получении необходимого числа наиболее информативных показателей, которые дают объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Главная задача оценки финансового состояния состоит в выявлении возможности предприятия оплачивать свои внутренние потребности и рассчитываться по своим обязательствам с внешними агентами. Результаты, полученные от финансового анализа, могут быть положены в основу принятия управленческих решений и разработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Этим объясняется актуальность выбранной темы.
|
|
Целью работы является анализ деятельности предприятия АО «Отель «Звездный» на основе данных финансовой отчетности.
В работе поставлены следующие задачи:
1. провести предварительную оценку финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа баланса, выполнить анализ ликвидности баланса;
2. рассчитать показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3. оценить результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе анализа показателей деловой активности;
4. сделать выводы по эффективности деятельности предприятия за рассматриваемый период, разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.
Объект исследования – финансовая отчетность предприятия АО «Отель «Звездный».
Предмет исследования – система абсолютных и относительных показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рассчитываемых на основе данных финансовой отчетности предприятия.
В работе были использованы труды таких авторов, как Гогина Г.Н., Губин В.Е., Губина О.В., Канке А.А., Кошевая И.П., Крамаренко Т.В., Нестеренко М.В., Щенников А.В., Поздняков В.Я., Рахимов Т.Р., Савицкая Г.В., Ушаков В.Я., Берзон Н.И., Тепловая Т.В., Чернышева Ю.Г., Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В., Шеремет А.Д., Негашев Е.В.
Анализ структуры и ликвидности баланса
Начиная проведения финансового анализа деятельности предприятия, в первую очередь следует провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и сделать вывод об «удовлетворительности» баланса.
|
|
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста/прироста. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период и дать им оценку [7].
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ отчетности представляет собой технику анализа финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода. Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое [7].
Результаты горизонтального и вертикального анализа позволяют сделать предварительную оценку финансового состояния фирмы [13].
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Отель «Звездный» отражены в таблице 1.
После проведения анализа динамики и структуры баланса следует оценить ликвидность баланса, рассчитав абсолютные и относительные показатели ликвидности.
Таблица 1
Анализ динамики и структуры баланса АО «Отель «Звездный»
| Наименование показателя | На нач. 2015 г., тыс.руб. | На кон 2015 г., тыс.руб. | Отклонение | Структура, % | Изм. стр., п.п. | ||
| абс., тыс.руб. | отн., % | На нач. 2015 г. | На кон 2015 г. | ||||
| АКТИВ | |||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Основные средства | -50667 | -2,56 | 66,77 | 66,23 | -0,54 | ||
| Отложенные налоговые активы | 50,73 | 6,82 | 10,47 | 3,65 | |||
| Итого по разделу I | 2,38 | 73,59 | 76,69 | 3,11 | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||
| Запасы | -88971 | -69,58 | 4,32 | 1,34 | -2,98 | ||
| Дебиторская задолженность | -76217 | -11,76 | 21,88 | 19,65 | -2,23 | ||
| Финансовые вложения | 0,00 | 1,65 | 1,65 | ||||
| Денежные средства и эквиваленты | 295,08 | 0,16 | 0,66 | 0,50 | |||
| Прочие оборотные активы | -1495 | -98,68 | 0,05 | 0,00 | -0,05 | ||
| Итого по разделу II | -104274 | -13,33 | 26,41 | 23,31 | -3,11 | ||
| БАЛАНС | -52494 | -1,77 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | ||
| ПАССИВ | |||||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||
| Уставный капитал | 37,87 | 0,14 | 0,19 | 0,06 | |||
| Добавочный капитал | 31,05 | 65,08 | 86,83 | 21,75 | |||
| Резервный капитал | 0,00 | 0,03 | 0,03 | 0,00 | |||
| Нераспределенная прибыль | -832512 | -1249254 | -416742 | 50,06 | -28,11 | -42,95 | -14,83 |
| Итого по разделу III | 16,66 | 37,14 | 44,11 | 6,97 | |||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||
| Заемные средства | -63797 | -5,56 | 38,72 | 37,23 | -1,49 | ||
| Отложенные налоговые обяз-ва | 25,30 | 0,02 | 0,03 | 0,01 | |||
| Итого по разделу IV | -63650 | -5,55 | 38,74 | 37,25 | -1,49 | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||
| Кредиторская задолженность | -171517 | -24,04 | 24,10 | 18,64 | -5,46 | ||
| Оценочные обязательства | -584 | -79,35 | 0,02 | 0,01 | -0,02 | ||
| Итого по разделу V | -172101 | -24,09 | 24,12 | 18,64 | -5,48 | ||
| БАЛАНС | -52494 | -1,77 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
|
|
Анализ динамики и структуры баланса АО «Отель «Звездный» за 2015 г. позволяет сделать следующие выводы. На начало года валюта баланса составляла 2961168 тыс.руб. За 2015 г. она сократилась на 1,77% и на конец года составила 2908674 тыс.руб.
Структуру активов предприятия нельзя назвать мобильной, так как три четверти активов составляют внеоборотные активы, за 2015 г. их стоимость выросла на 2,38%. В структуре оборотных активов бОльшую часть занимает дебиторка (19,65% всех активов на конец года). Доля денежных средств и краткосрочных финансовых активов незначительна.
Что касается источников средств, то на начало 2015 г. 37,14% всех пассивов приходилось на капитал и резервы, 38,74% - на долгосрочные источники средств и 24,12% - на краткосрочные пассивы. К концу года доля собственных средств увеличилась на 7% и составила 44,11%, доля долгосрочных займов сократилась на полтора процента, доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 5,5%. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью.
Оценим ликвидность баланса.
Для оценки ликвидности все статьи актива баланса группируются по скорости их превращения в денежные средства, то есть в зависимости от степени их ликвидности, а все статьи пассива баланса группируются в зависимости от степени срочности платежей (табл. 2) [8, 11].
Таблица 2
Группировка статей баланса
| Группировка статей баланса | |
| Актив | Пассив |
| А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) | П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, просроченные кредиты) |
| А2 - быстрореализуемые активы (дебиторка (до 12 месяцев)) | П2 - краткосрочные обязательства (кредиты и займы, кроме просроченных) |
| А3 – медленно реализуемые активы (запасы МЦ, НДС, дебиторка свыше 12 мес., прочие ОбС) | П3 - долгосрочные обязательства (все долгосрочные обязательства, раздел IV баланса, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) |
| А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | П4 - собственный капитал и другие постоянные пассивы (раздел III баланса) |
Абсолютно ликвидным считается баланс, для которого выполняется следующее условие: A1 
П1, А2 
П2, А3 П3, А4 
П4 [12]
Выполнение первых трех неравенств в данной системе автоматически влечет за собой выполнение четвертого неравенства.
Произведем группировку статей активов и пассивов (табл. 3).
Таблица 3
Анализ абсолютных показателей ликвидности АО «Отель «Звездный»
| АКТИВ | На нач 2015 г., тыс.руб. | На кон. 2015 г., тыс.руб. | ПАССИВ | На нач 2015 г., тыс.руб. | На кон. 2015 г., тыс.руб. | Платежный излишек (+), недостаток (-), тыс.руб. | |
| нач. 2015 г. | кон. 2015 г. | ||||||
| А1 | П1 | -708687 | -474761 | ||||
| А2 | П2 | ||||||
| А3 | П3 | -1017794 | -1044610 | ||||
| А4 | П4 | ||||||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Как на начало, так и на конец 2015 г. первое, третье и четвертое неравенства не выполняются. Ликвидность баланса нарушена.
Оценим относительные показатели ликвидности [1, 3]:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс.л – демонстрирует часть краткосрочных обязательств, которую в состоянии оплатить организация в ближайшее время:
Кабс.л = (ДС+КФВ)/КО = А1/(П1+П2)
Рекомендуемое значение Кабс.л. 0,2-0,5. Маленькое значение показателя указывает на снижение платежеспособности организации.
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) К ср.л – демонстрирует прогнозируемые платежные способности организации:
Кср.л = (КФВ+КДЗ+ДС)/ТО = (А1+А2)/(П1+П2)
Рекомендуемое значение коэффициента 0,7-1. Если дебиторская задолженность составляет большую часть ликвидных средств, то требуется большее соотношение, т.к. не исключены затруднения с взысканием задолженности.
3. Коэффициент текущей ликвидности Кт.л показывает соотношение между стоимостью оборотных активов предприятия, которые могут быть преобразованы в наличные денежные средства в следующем финансовом году, и задолженностью предприятия, подлежащей погашению в том же финансовом году:
Кт.л = ОА/ТО = (А1+А2+А3)/(П1+П2)
Рекомендуемое значение коэффициента 1,5-2,5. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии стабильно и своевременно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может говорить о нерациональной структуре капитала. Значение показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
Приведем результаты расчетов коэффициентов ликвидности в табл. 4.
Таблица 4
Анализ относительных показателей ликвидности АО «Отель «Звездный»
| Наименование коэффициента | На нач 2015 г. | На кон. 2015 г. | Отклонение |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,007 | 0,124 | 0,117 |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | 0,914 | 1,178 | 0,265 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 1,095 | 1,250 | 0,155 |
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, так как предприятие имеет низкую относительную долю денежных средств и эквивалентов, однако значение коэффициента увеличилось к концу года. Коэффициент критической ликвидности оптимален. Значение коэффициента текущей ликвидности на нижней границе нормы.