Оценим динамику финансовых результатов работы АО «Отель «Звездный» в 2014-2015 гг.
Таблица 7
Динамика финансовых результатов АО «Отель «Звездный»
| Наименование показателя | 2014 г., тыс.руб. | 2015 г., тыс.руб. | Темп прироста, % |
| Выручка | 90,49 | ||
| Себестоимость продаж | -170930 | -283666 | 65,95 |
| Валовая прибыль (убыток) | -118905 | -184562 | 55,22 |
| Коммерческие расходы | -392 | -100,00 | |
| Управленческие расходы | -22365 | -17382 | -22,28 |
| Прибыль (убыток) от продаж | -141662 | -201944 | 42,55 |
| Доходы от участия в других организациях | - | ||
| Проценты к получению | 1232,32 | ||
| Проценты к уплате | -60059 | -57291 | -4,61 |
| Прочие доходы | 632,79 | ||
| Прочие расходы | -490804 | -1071275 | 118,27 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -583402 | -519028 | -11,03 |
| Текущий налог на прибыль | - | ||
| в т.ч. постоянные налог. обяз-ва (активы) | -2868 | -1512 | -47,28 |
| Изменение отложенных налог. обяз-в | -146 | -146 | 0,00 |
| Изменение отложенных налог. активов | -10,04 | ||
| Прочее | -65 | -15 | -76,92 |
| Чистая прибыль (убыток) | -469740 | -416747 | -11,28 |
Выручка предприятия в 2014 г. составила 52025 тыс.руб., в 2015 г. она возросла в два раза и составила 99104 тыс.руб. Однако себестоимость продаж превышает выручку, поэтому уже валовая прибыль фирмы отрицательна. Прочие расходы фирмы значительно превышают ее прочие доходы. Деятельность АО «Отель «Звездный» убыточна, в 2014 г. чистый убыток составил 469740 тыс.руб., в 2015 г. – 416747 тыс.руб. Так как финансовый результат отрицательный, все коэффициенты рентабельности будут отрицательны.
Оценим деловую активность предприятия.
В рамках анализа деловой активности выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих активность предприятия. Именно этот этап финансового анализа позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборачивания финансовых ресурсов предприятия [5]. Для анализа используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.
Коэффициент оборачиваемости равен отношению выручки от реализации к среднегодовой величине соответствующего показателя, измеряется в оборотах [4]. Коэффициент оборачиваемости запасов определяется как отношение себестоимости к среднегодовой величине запасов.
Продолжительность одного оборота равна отношению периода (360 дней) к коэффициенту оборачиваемости соответствующего показателя, измеряется в днях.
Продолжительность операционного цикла [6]:
ПОЦ = ДДЗ+ДЗЗ
Продолжительность финансового цикла [6]:
ПФЦ = ПОЦ-ДКЗ
Коэффициенты оборачиваемости должны увеличиваться в динамике, а продолжительность оборотов – сокращаться, так же как и длительность операционного и финансового циклов [2].
Коэффициент текущей задолженности равен отношению средней за период дебиторки к средней за период кредиторке.
Составим таблицу исходных данных (табл. 8).
Таблица 8
Исходные данные для анализа деловой активности
| Показатели | Базисный год (2014) | Отчетный год (2015) | ||||
| на начало 2014 г. | на конец 2014 г. | среднее значение | на начало 2015 г. | на конец 2015 г. | среднее значение | |
| Активы | ||||||
| Оборотные активы | ||||||
| Запасы | 83383,5 | |||||
| Дебиторская задолженность | 697831,5 | 609785,5 | ||||
| Кредиторская задолженность | 627811,5 | |||||
| Собственный капитал | 1191312,5 |
Таблица 9
Анализ показателей деловой активности АО «Отель «Звездный»
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | Абс. откл., +/- |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала, об. | 0,020 | 0,034 | 0,014 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об. | 0,060 | 0,136 | 0,076 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об. | 1,498 | 3,402 | 1,904 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об. | 0,075 | 0,163 | 0,088 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. | 0,135 | 0,158 | 0,023 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, об. | 0,045 | 0,083 | 0,038 |
| Продолжительность одного оборота капитала, дн. | -7245 | ||
| Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. | -3379 | ||
| Длительность одного оборота запасов и затрат, дн. | -134 | ||
| Период оборота (погашения) дебиторской задолженности, дн. | -2614 | ||
| Период оборота кредиторской задолженности, дн. | -390 | ||
| Продолжительность операционного цикла, дн. | -2748 | ||
| Продолжительность финансового цикла, дн. | -2358 | ||
| Коэффициент текущей задолженности (КТЗ) | 1,808 | 0,971 | -0,837 |
Значения коэффициентов оборачиваемости являются низкими, что связано с малым значением выручки от реализации (по сравнению с величиной активов, оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности).
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. отмечено сокращение продолжительности оборотов совокупных активов, оборотных активов, запасов и затрат, дебиторки, кредиторки, операционного и финансового циклов, что является положительной характеристикой работы предприятия.
В 2014 г. дебиторская задолженность в два раза превышала кредиторскую, что свидетельствовало об отвлечении средств из оборота. В 2015 г. средние остатки дебиторки и кредиторки практически сравнялись.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества «Отель «Звездный», г. Сочи. По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
На начало года валюта баланса составляла 2961168 тыс.руб. За 2015 г. она сократилась на 1,77% и на конец года составила 2908674 тыс.руб. Три четверти активов составляют внеоборотные активы, за 2015 г. их стоимость выросла на 2,38%. В структуре оборотных активов бОльшую часть занимает дебиторка (19,65% всех активов на конец года). Доля денежных средств и краткосрочных финансовых активов незначительна. На начало 2015 г. 37,14% всех пассивов приходилось на капитал и резервы, 38,74% - на долгосрочные источники средств и 24,12% - на краткосрочные пассивы. К концу года доля собственных средств увеличилась на 7% и составила 44,11%, доля долгосрочных займов сократилась на полтора процента, доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 5,5%. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью.
Ликвидность баланса нарушена. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, так как предприятие имеет низкую относительную долю денежных средств и эквивалентов, однако значение коэффициента увеличилось к концу года. Коэффициент критической ликвидности оптимален. Значение коэффициента текущей ликвидности на нижней границе нормы. Среди показателей финансовой устойчивости оптимальными на конец 2015 года являются коэффициент устойчивого финансирования и коэффициент обеспеченности собственными оборотными (в данном случае собственные оборотные средства рассчитывались как капитал функционирующий за минусом внеоборотных активов). Динамика коэффициентов финансовой устойчивости положительна.
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. отмечено сокращение продолжительности оборотов совокупных активов, оборотных активов, запасов и затрат, дебиторки, кредиторки, операционного и финансового циклов.
Можно отметить следующие положительные характеристики работы фирмы в 2015 г.:
- рост выручки в 2 раза в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
- ускорение оборачиваемости активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности;
- сопоставимость дебиторской и кредиторской задолженностей в 2015 г. по сравнению с 2014 г.;
- наличие долгосрочных источников финансирования, которые финансируют внеоборотные средства и запасы;
- сокращение длительности операционного и финансового циклов.
Отрицательными характеристиками работы фирмы являются:
- убыточность деятельности, отрицательные значения всех коэффициентов рентабельности;
- низкое значение выручки по сравнению со стоимостью активов;
- как следствие малой выручки – огромные значения длительности периодов оборота активов, оборотных активов, дебиторки и кредиторки;
- немобильная структура активов, отсутствие возможностей маневрирования собственными средствами;
- незначительная доля денежных средств и их эквивалентов в структуре активов;
- огромные значения нераспределенной прибыли в пассивах;
- сокращение валюты баланса.
Руководству предприятия необходимо тщательно проанализировать причины убыточности деятельности и разработать план мероприятий для выхода на прибыль.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
1. Гогина Г.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: конспект лекций / Г.Н. Гогина. – Самара: Самар. гуманит. акад., 2013. – 266 с.
2. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 336 с.
3. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-e изд., испр. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 288 с.
4. Крамаренко Т.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / Т.В. Крамаренко, М.В. Нестеренко, А.В. Щенников. – 2-е изд., стер. – М.: ФЛИНТА, 2014. – 187 с.
5. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. В.Я. Позднякова. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 617 с.
6. Рахимов Т.Р. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т.Р. Рахимов; Томский политехнический университет. – Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2013. – 266 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Г.В. Савицкая. – 2-е изд., испр. и доп. – Минск: РИГТО, 2012. – 367 с.
8. Ушаков В.Я. Финансовая политика предприятия: учебное пособие / В.Я. Ушаков. М.: изд. «МУ им. С.Ю. Витте», 2015. – 242 с.
9. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. – М.: КНОРУС, 2014. – 654 с.
10. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): учебник / Ю.Г. Чернышева. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 421 с.
11. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – Изд. 6-е, перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2013. – 368 с.
12. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 208 с.
13. Краткий курс лекций по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» – 2013 [Электронный ресурс] URL: https://studme.org/1584072010432/ekonomika/kompleksnyy_ekonomicheskiy_analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti (дата обращения 04.01.2018)
14. Официальный сайт АО «Отель «Звездный, г. Сочи [Электронный ресурс] Режим доступа: https://zvezdny.biz/ (дата обращения 04.01.2018)
15. Центр раскрытия корпоративной информации [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.e-disclosure.ru (дата обращения 04.01.2018)