Перед началом анализа рассмотрим изменение структуры заемного капитала в динамике за 3 года с 2004 по 2006 год. Данные представим ввиде таблицы 3.4.
| Таблица 3.4. Динамика размера и структуры заемного капитала за 3 года в ОАО "Агрофирма птицефабрика "Сеймовская"" | ||||||
| Виды продукции | 2004г | Доля | 2005г | Доля | 2006г | Доля |
| к итогу, % | к итогу, % | к итогу, % | ||||
| Долгосрочный заемный капитал | 12,66 | 60,92 | ||||
| в т. ч. Займы и кредиты | 11,29 | 60,92 | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||
| прочие долгосрочные обязательства | 1,37 | |||||
| Краткосрочный заемный капитал | 87,34 | 39,08 | ||||
| Итого заемный капитал | 100,00 |
Данные таблицы показывают, что заемный капитал к концу 2006 года состоит на 69,92% из долгосрочного капитала и 39,08% из краткосрочного капитала.
Динамика размера и структуры краткосрочного заемного капитала представлена на рисунке 3.5.
По данным таблицы 3.5. величина заемного краткосрочного капитала на конец 2006 года увеличилась до 171765 рублей, увеличение произошло за счет увеличения кредиторской задолженности, сумма которой составила 70274 рубля, так же произошло увеличение займов и кредитов величина которых составила 100000 рублей.
| Таблица 3.5. Динамика размера и структуры краткосрочного заемного Капитала за 3 года в ОАО"Агрофирма птицефабрика "Сеймовская"" | ||||||
| Виды продукции | 2004г | Доля | 2005г | Доля | 2006г | Доля |
| к итогу, % | к итогу, % | к итогу, % | ||||
| Займы и кредиты | 49,08 | 0,00 | 58,22 | |||
| Кредиторская задолженность | 48,53 | 96,95 | 40,91 | |||
| Задолженность участников по выплате доходов | 0,38 | 0,77 | 0,11 | |||
| Доходы будущих периодов | 2,01 | 2,28 | 0,76 | |||
| Итого заемный капитал | 100,00 | 100,0 |
Как уже отмечалось выше рассмотренная в динамике структура краткосрочного заемного капитала за период 2006-2007 гг., показала что увеличение произошло за счет кредиторской задолженности. Поэтому целесообразно рассмотреть структуру кредиторской задолженности и изменение ее размера за период 2004-2006 гг.
| Таблица 3.6. Динамика размера и структуры кредиторской задолженности за 3 года (на конец года) в ОАО"Агрофирма птицефабрика "Сеймовская"" | ||||||
| Виды продукции | 2004г | Доля | 2005г | Доля | 2006г | Доля |
| к итогу,% | к итогу,% | к итогу,% | ||||
| Задолженность перед поставщиками и подрядчиками | 47,11 | 45,68 | 50,02 | |||
| Задолженность перед персоналом | 16,18 | 19,87 | 14,39 | |||
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 1,49 | 2,79 | 1,95 | |||
| Задолженность по налогам и сборам | 4,21 | 6,31 | 4,13 | |||
| Прочие кредиторы | 31,01 | 25,35 | 29,51 | |||
| Итого | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Данные таблицы 3.6, характеризуют структуру кредиторской задолженности, за анализируемый период ее размер и структура изменилась. Увеличилась величина задолженности перед поставщиками и подрядчиками к концу 2004 года составила 9317тыс. руб. а к концу 2006 года составила 35150 тыс. руб., изменилась и структура данной статьи задолженности к концу 2004 года в общей величине кредиторской задолженности она составляла 47,11%, а в 2006 году 50,02%. В целом по каждой статье кредиторской задолженности наблюдается увеличение, задолженность перед персоналом к концу 2004 году 3199 тыс. руб. а к концу 2006 года 10110 тыс. руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами к концу 2004 году 295 тыс. руб. а к концу 2006 года 1372 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам к концу 2004 году 833 тыс. руб. а к концу 2006 года 2905 тыс. руб., прочие кредиторы концу 2004 году 6133 тыс. руб. а к концу 2006 года 20737 тыс. руб.
Анализ направления и эффективности использования капитала.
Анализ направления эффективности использования капитала представлен в таблице 3.7. за три года на конец периода.
| Таблица 3.7. Анализ направления и эффективности использования капитала предприятия за 3 года (на конец года) в ОАО"Агрофирма птицефабрика "Сеймовская"" | ||||||
| Виды продукции | 2004г | Доля | 2005г | Доля | 2006г | Доля |
| к итогу,% | к итогу,% | к итогу,% | ||||
| Внеоборотные активы всего | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |||
| в том числе собственные | 99,11 | 86,31 | 67,07 | |||
| заемные | 0,89 | 13,69 | 32,93 | |||
| Оборотные активы | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |||
| в т. ч. Собственные | 77,79 | 91,41 | 73,37 | |||
| заемные | 10,72 | 8,59 | 26,63 |
Расчетные данные показывают, собственный что формирование внеооборотных активов в 2004 году на 99,11% за счет собственных средств и на 0,89% за счет долгосрочных заемных средств, в 2005 году 86,31% за счет собственных, и 13,69% за счет заемных, в 2006 году 67,07% за счет собственных средств, 32,93% за счет заемных. В динамике доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов снизилась, что говорит о снижении эффективности работы птицефабрики.
Рассмотренная эффективность оборотных активов показала, что в 2004 году за счет собственных средств формируется 77,79%, за счет заемных 10,72%, в 2005 году доля собственных средств в формировании оборотных активов увеличилась до 91,41%, а заемных уменьшилась и составила 8,59%. В 2006 году доля собственных средств в формировании оборотных активов составила 73,37%, а заемных 26,63%.
Сделали вывод что как и внеоборотные активы так и оборотные активы в основном формируются за счет собственных средств, что является положительным моментом в деятельности фабрики. Хотя в 2006 году доля заемного капитала выросла по сравнению с 2004 годом.
Анализ направления и использования собственного и заемного капитала представлен за 3 года в таблице 3.7.
| Таблица 3.8. Динамика, характеризующая эффективность управления капиталом за 3 года (на конец года) в ОАО"Агрофирма птицефабрика "Сеймовская"" | ||||
| Виды продукции | 2004г | 2005г | 2006г | |
| Оборачиваемость собственного капитала количество оборотов | 1,30 | 1,05 | 1,07 | |
| дней | 0,0036 | 0,0029 | 0,0030 | |
| Оборачиваемость заемного капитала количество оборотов | 0,054 | 0,114 | 0,387 | |
| дней | 0,0002 | 0,0003 | 0,0011 | |
| Оборачиваемость совокупного капитала количество оборотов | 0,82 | 1,07 | 1,32 | |
| дней | 0,0023 | 0,0030 | 0,0037 | |
| Рентабельность собственного капитала,% | 25,22 | 20,41 | 7,66 | |
| Рентабельность совокупного капитала,% | 23,56 | 18,22 | 5,41 | |
| Срок окупаемости, лет | 3,96 | 4,90 | 13,06 |
Данные таблицы 3.8 показывают, что за период 3 года 2004-2006 гг., эффективность управления капиталом значительно ухудшилась, об этом свидетельствую все рассчитанные показатели. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась, что говорит об уменьшении доли собственного капитала. В 2004 году его оборачиваемость составила 1,3 оборот 2006 году оборачиваемость составили 1,07 оборот,
Оборачиваемость совокупного капитала так же увеличилась и составила 1,32 оборот. Хотя показатели рентабельности капитала значительно снизилась рентабельность собственного капитала в 2004 году составила 25,22%, а в 2006 году 7,66%. Рентабельность совокупного капитала в 2004 году составила 23,22%, а в 2006 году 5,41%.
Срок окупаемости в 2004 году составил 3,96 лет а в 2006 году 13,06 лет.