Государственные облигации считаются наименее рискованным вложением на фондовом рынке. Они могут быть интересны в первую очередь осторожным инвесторам, которые согласны получать небольшой, но достаточно стабильный доход на длительном временном интервале. Государство может выпускать облигации для покрытия бюджетного дефицита, финансирования различных программ, при появлении непредвиденных расходов. Срок погашения этих ценных бумаг может быть как коротким (до года), так и длинным (до нескольких десятков лет). Краткосрочные облигации используются для покрытия временного дефицита госбюджета; долгосрочные – для финансирования крупных инфраструктурных проектов. Одним из самых распространённых видов гособлигаций в России являются облигации федерального займа (ОФЗ). Государство – обычно самый надёжный заёмщик. Поэтому и доходность по государственным облигациям ниже, чем по корпоративным. Чтобы сделать гособлигации более привлекательными, их освобождают от налогов.
Когда и кому стоит покупать облигации
Если вы хотите инвестировать в фондовый рынок, начните с облигаций. Это более понятный и надёжный инструмент, чем акции. Облигации подойдут как средство сбережения тем, кто не готов сильно рисковать. Но не вкладывайте все семейные сбережения в корпоративные облигации. Если вы цените стабильность, часть денег вложите в более надёжные государственные ценные бумаги или положите на сберегательный вклад. Инвестиции на длительный срок обладают меньшим риском. По мнению экспертов, лучшая стратегия для неопытного инвестора – держать облигации до их погашения. В этом случае он сможет получить в конце срока свои деньги плюс проценты в виде купонного дохода. Инвестируйте в облигации, если деньги не потребуются в ближайшее время. Иначе можно оказаться в ситуации, когда цены временно снизились, срочно понадобились деньги, и вы вынуждены продать облигации дёшево. Не стоит покупать корпоративные облигации во время экономических кризисов, когда многие компании становятся банкротами. Даже если у выбранной вами компании дела идут хорошо, всё может измениться за несколько недель и даже дней. Во время кризиса и паники на бирже плохое финансовое состояние быстро «передаётся» от одной компании к другой. Банки начинают отказывать в кредитах даже очень успешным компаниям, и у последних возникают трудности в погашении облигационных займов.
Акции
Для чего компании выпускают акции? Как и облигации, это способ привлечь деньги для создания и развития бизнеса. Но, в отличие от облигаций, акции закрепляют за их владельцами права:
• на получение прибыли;
• на часть имущества компании при её закрытии.
Акция удостоверяет право её владельца на долю в собственности компании, а облигация – на возврат заёмных денег в оговорённый срок с процентами (купонными выплатами или дисконтом)
Акция ценная бумага, дающая права на получение части прибыли компании в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после её ликвидации (ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).
В отличие от облигаций и банковских займов, по акциям не нужно выплачивать проценты и их не нужно погашать. Они позволяют предприятиям получить деньги надолго и не отдавать акционерам часть прибыли до той поры, пока бизнес не разовьётся и не станет приносить солидную прибыль. Акционеры согласны на это, потому что прогнозируют рост компании в будущем, а значит, и рост стоимости своей доли в ней. Законы Российской Федерации запрещают осуществлять сделки с ценными бумагами несовершеннолетним. С 14 до 18 лет покупать и продавать акции можно только с письменного согласия родителей (опекунов или законных представителей), которое потребуется на каждую сделку. По достижении 18-летнего возраста гражданин РФ вправе самостоятельно инвестировать свои средства в акции.
Акции бывают двух типов: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают право голоса при принятии решений о том, как компании развиваться дальше, т. е. закрепляют за их владельцем право на участие в управлении акционерным обществом. Привилегированные акции не дают такой возможности, но зато обладают более низким риском по сравнению с обыкновенными акциями.
Держатели обыкновенных акций имеют право голосовать на общем собрании акционеров по следующим вопросам:
- избрание совета директоров
-распределение полученной за год прибыли компании;
- утверждение годовой финансовой отчётности компании.
Чем больше доля акционера в компании, тем весомее его голос. Обычно компании выпускают много акций: несколько сотен тысяч или даже несколько миллионов. Поэтому голос владельца одной, 10 или 100 акций «весит» очень мало.
Акции могут принести два вида дохода:
• капитальный доход (когда вы продаёте акцию дороже, чем купили);
• дивиденды
Дивиденды – это часть прибыли компании, которую получают акционеры.
Величина дивидендов не является заранее фиксированной, а ежегодно определяется на общем собрании акционеров и зависит от размера полученной прибыли и потребности компании в новых инвестициях. Дивиденды могут быть не выплачены, если в данном году компания не получила прибыль (понесла убытки).
1.Что такое финансовый риск?
2. Чем систематический риск отличается от несистематического?
3. Что такое инвестиционный портфель? Как его можно диверсифицировать?
4. Что общего между акцией и облигацией? Каковы различия между ними? Чем обыкновенная акция отличается от привилегированной?
5. Какой вариант инвестирования средств семьи является самым рискованным, а какой – наименее рискованным: привилегированные акции, обыкновенные акции, государственные облигации, корпоративные облигации? Свой выбор объясните.