Инвестиционное проектирование, как правило, представляет собой реальное инвестирование, т. е. осуществление вложений в материально-техническую базу общественного производства, с созданием новых производственных мощностей для производства новых товаров и услуг, их расширением, модернизацией и реконструкцией, с сопутствующим этим вложениям бизнес рискам.
В Законе № 39-ФЗ дается следующее определение содержания инвестиционного проекта: «инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».
Следовательно, инвестиционный проект состоит из двух основных частей:
а) документально оформленного обоснования экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
б) описание практических действий по осуществлению инвестиций, осуществленное в бизнес-плане.
Необходимо учитывать, что реализация инвестиционных проектов обеспечивает решение важнейшей по своему значению двуединой задачи.
Первая ее составляющая заключается в потребности хозяйствующего субъекта (предприятия, региона, отрасли) путем реализации инвестиционных проектов обеспечить достижение основных целей стратегии своего развития, попутно создавая условия прироста рыночной стоимости капитала и доходов акционеров. Отсутствие таких стратегий или их низкая эффективность влечет за собой потерю конкурентоспособности, позиций на рынке и банкротству.
Вторая составляющая заключается в том, что создание благоприятных условий для массовой реализации инвестиционных проектов посредством образования дополнительной стоимости на основе внедрения научно-технических достижений, обеспечивает генерирование преимущественно интенсивного пути развития национальной экономики, ее динамичную модернизацию, обеспечивая неуклонный рост валового внутреннего продукта страны.
Следовательно, понятие «инвестиционный проект» содержит обоснование экономической целесообразности направления развития организации, необходимые ресурсы для достижения инвестиционной цели, и получаемые результаты инвестирования в определенные сроки. Это обоснование должно найти свое отражение впроектной документации, разработанной в соответствии со специальными стандартами и нормами.
На этом основании можно дать определение инвестиционного проекта. Инвестиционный проект является сложным комплексом мероприятий, направленных на создание новых товаров и услуг или их дальнейшее производство на основе реконструкции, модернизации действующих основных производственных фондов с целью получения экономической выгоды.
Принятие решения по реализации инвестиционного проекта обусловлено влиянием значительного количества внешних и внутренних факторов. Некоторые из них могут оказать на реализацию проекта решающее влияние. В связи с чем, в процессе подготовки к принятию решения по реализации проекта требуется:
- тщательный анализ внешней и внутренней среды;
- выявление факторов, определяющих развитие тенденций в сфере реализации проекта;
- установление степени положительного и отрицательного влияния на реализацию проекта;
- разработку системы защитных мер, обеспечивающих устойчивость проекта при усилении влияния негативных факторов.
К внешним факторам, оказывающим влияние на реализацию инвестиционного проекта, относятся факторы в значительной степени определяющие состояние инвестиционного климата:
а) политические, характеризующие состояние политической стабильности, развитие политических свобод граждан и общественных объединений, равноправные условия их конкурентной борьбы, характер взаимоотношений с иными государствами, государственными объединениями, международными организациями;
б) экономические, определяющие тип развития национальной экономической модели, ее место и роль в международном и региональном разделении труда, динамика роста валового внутреннего продукта, стабильность национальной денежной единицы, тенденции развития отраслевой структуры национальной экономики и ее соотнесение с тенденциями глобальной экономики, инфляционные процессы, основные характеристики и тенденции развития отрасли, в которой реализуется проект;
в) нормативно-правовые, характеризующие развитие законодательной и нормативной базы, защиту собственности, прав и свобод в предпринимательской среде, способствующие развитию конкурентоспособной среды;
г) общественные, обеспечивающие уровень жизни, свободу слова и печати, реализацию прав и свобод граждан, общественных объединений, их защиту со стороны государства;
д) научно-технические, определяющие развитие системы образования, фундаментальных и прикладных отраслей науки, их существенному влиянию на развитие новых технологий в общественном производстве и непроизводственной сфере;
е) экологические, устанавливающие рациональное использование природных ресурсов, формирование экологических, санитарных, защитных норм в процессе расширенного воспроизводства основных производственных фондов, существенного увеличения масштабов общественного производства.
К внутренним факторам, влияющим на реализацию инвестиционного проекта, относятся:
а) отношение руководства предприятия по определению основных целей реализации проекта, его потенциальных производственных и финансовых результатов, технических, технологических, организационных, финансовых ограничений и требований;
б) оценка конкурентной среды, определение соотношения положительных и отрицательных качественных характеристик собственной продукции и выявление условий устойчивого положения на рынке, соотношение спроса и предложения на производимую продукцию на рынке и определение основных составляющих ценовой политики предприятия, условий ее устойчивой реализации;
в) определение мощности основных производственных фондов, потенциальных возможностей их увеличения и диверсификации производства, основных и запасных вариантов обеспечения достаточным объемом ресурсов, выработка оптимальных вариантов логистики;
г) анализ текущего финансового состояния предприятия и определение объемов финансирования инвестиционного проекта собственными ресурсами, целесообразности и объемов привлеченных и заемных ресурсов, возможность и обоснованность привлечения для реализации проекта централизованных средств, использования льгот по государственным целевым программам;
д) оценка уровня развития инфраструктуры местоположения предприятия, региона, ближайшие перспективы ее развития и определение возможности влияния реализации проекта на ее совершенствование путем вовлечения ресурсов заинтересованных сторон.
Для определения элементов структуры инвестиционного проекта используются разные модели, которые образуют своеобразный информационный язык проекта. Наиболее распространенными слагаемыми информационного обеспечения принятия решения по реализации инвестиционного проекта являются:
а) формирование дерева целей и результатов реализации проекта;
б) определение и оптимизация производственной и организационной структуры проекта;
в) создание схемы выполнения объемов работ по исполнителям с распределением их обязанностей;
г) построение сетевой модели проекта;
д) проведение анализ рисков и их оценка.
Результаты проведенных исследований должны сложить объективную и исчерпывающую картину возможности и целесообразности реализации инвестиционного проекта. На всех стадиях, в соответствии с требуемой различной глубиной проработки, проводимые исследования должны осуществляться комплексно, с привлечением специалистов разного профиля для объективной оценки технологических, технических, организационных, финансовых и других вопросов.
Информационное обеспечение принятия решения по реализации инвестиционного проекта в соответствии с рекомендациям ЮНИДО, состоит из следующих составляющих:
а) цели проекта, его ориентация и экономическое окружение, юридическое обеспечение, определяющее налоговую базу, государственную поддержку и т.п.;
б) маркетинговая информация, определяющая возможности сбыта, характеристику конкурентной среды, перспективную программу продаж и номенклатура продукции, ценовую политику;
в) материальные затраты, включающие потребности в поставках сырья и комплектующих, вспомогательных материалов, энергоносителей, цены и условия поставки;
г) место размещения проекта, с учетом технологических, климатических, социальных и иных факторов;
д) проектно-конструкторская часть, включая выбор технологии, спецификацию оборудования и условия его поставки, объемы строительства, конструкторскую документацию и т.п.;
е) организация производства и накладные расходы по управлению, сбыту и распределению продукции, условия аренды, графики амортизации оборудования и т.п.;
ж)кадры, обеспеченность и потребность в них, графики работ, условия оплаты, необходимость обучения в соответствии с квалификацией;
з) график осуществления проекта включая сроки строительства, монтаж оборудования, пуско-наладочные работы, период функционирования;
и) коммерческая, включающая финансовую и экономическую, оценку проекта.
Следовательно, подготовительные мероприятия для принятия управленческого решения по поводу целесообразности осуществления реальных инвестиций в виде инвестиционного проекта, относятся к подготовке решений стратегического характера. В связи с чем, они требуют тщательного аналитического и информационного обоснования. Это обусловлено необходимостью мобилизации значительного объема собственных инвестиционных ресурсов, которые в период их освоения выводятся из процесса формирования текущих доходов и существенно сокращают финансовые возможности предприятия до поступления доходов от реализации проекта. Кроме того, потребность в привлекаемых и заемных средствах требует тщательного анализа условий привлечения инвестиционных ресурсов, оценки стоимости заемных средств и обеспечение условий их возвратности.