| АЗИЯ
Сегодня ключевые биржевые индексы фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют негативную динамику после решения Федрезерва. В лидерах снижения банковский, а также металлургический сектора. По итогам утренней сессии японский фондовый индекс Nikkei 225 снизился на 0.75% до уровня 8488.63 пункта, гонконгский Hang Seng потерял 0.18% до отметки 18413.79 пункта, а южнокорейский Kospi Composite упал на 0.59% до уровня 1853.14 пункта.
| 
|
| США
Вчера рынок акций в США снизился после заявлений ФРС, где не было никакого упоминания о QE3 или дальнейших скоординированных действиях совместно с ЕЦБ, что разочаровало инвесторов. Сдерживала рост также внутренняя статистика. Так, данные по розничным продажам оказались хуже ожиданий аналитиков. Индекс Dow Jones к закрытию упал на 0.55% до 11954.94 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0.87% и составил 1225.73 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
Вчера европейские фондовые биржи закрылись разнонаправлено. С одной стороны повышение цен на нефть поддержало энергетические акции. С другой - рынок немного откатился с дневных максимумов, когда источники сообщили, что канцлер Германии Ангела Меркель выступает против увеличения лимита финансирования европейского фонда помощи. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 вырос на 1.15% до 5490.15 пункта, немецкий DAX опустился на 0.19% до 5774.26 пункта, французский CAC 40 понизился на 0.35% до 3078.72 пункта.
| 
|
| РОССИЯ
Во вторник, 13 декабря, рынок акций РФ уверенно вырос на фоне подъема цен на нефть. Также оптимизм игроков поддержали итоги размещения гособлигаций Испании и Греции - доходности бумаг снизились, при этом объем размещения увеличился. Лучше рынка выглядели на ММВБ акции "Татнефти", подорожавшие на 3.7%. Бумаги "Норникеля" выросли в цене на 5.2%, акции Сбербанка - на 3.5%, бумаги "АвтоВАЗа" - на 3.6%. По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1378.56 пункта (+2.1%), индекс РТС - до 1387.13 пункта (+1.7%).
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
Вчера цены на нефть на мировых рынках выросли на фоне сообщений, что ВМС Ирана возможно в ближайшее время проведут учения по закрытию для судоходства Ормузского пролива - морского пути для экспорта нефти и газа из Персидского залива. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть выросла на 2.37 доллара до 100.14 доллара за баррель. Торги в Лондоне нефтью марки Brent январской поставки завершились ростом котировок на 2.24 доллара до 109.50 доллара за баррель.
| 
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Бумага снижается с начала декабря. В конце прошлой недели снижение ускорилось. На последних торгах на подходе к 25 р. началась неуверенная торговля – два шипа на дне. Цена к концу торгов пришла к точке пересечения локального сопротивления на уровне 26 р. и наклонной линии сопротивления. Если этот узел прорвут вверх, то возможен отскок к линии консервативного тренда, в зону 27.5 – 28 р. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Покупка в зоне 26.11 р.,
2. Тейк-профит: зона 27.8 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 25.42 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 25.2 р.
| ФРС США сохранила базовую ставку в диапазоне 0-0.25%
| Федеральная резервная система США приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0.25% годовых. Об этом говорится в сообщении ФРС, распространенном по итогам завершившегося вчера заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Это решение прогнозировалось большинством аналитиков. В соответствии с текущей оценкой уровня инфляции и темпов роста экономики, данный размер базовой учетной ставки сохранится до середины 2013 г.
Помимо этого в сообщении говорится, что на данный момент экономика США испытывает умеренный рост, несмотря на очевидное замедление общих темпов роста мировой экономики.
Несмотря на то, что показатели указывают на некоторое улучшение общих условий на рынке труда, уровень безработицы остается достаточно высоким. Инвестиции в развитие бизнеса делаются недостаточно оперативно, аналогично, наблюдается некоторый застой в жилищном секторе. При этом прогнозируемый уровень инфляции остается стабильным, так как темп роста инфляции замедлился по сравнению с предыдущими показателями.
Для поддержания восстановления экономики и борьбы с инфляцией комитет в рамках решения, принятого в сентябре с.г., продолжит увеличивать средний срок погашения своих бумаг.
Наряду с этим комитет продолжит пересмотр своих долговых активов с переводом их из государственных ценных бумаг в ипотечные ценные бумаги с их последующей пролонгацией и продажей на аукционе.
В сообщении также подчеркивается, что основной задачей комитета остается обеспечение максимальной занятости и ценовой стабильности.
Комментарий эксперта: несмотря на то, что негатива в комментариях ФРС не содержалось, а сами заявления практически ничем не отличались от тех, которые были сделаны месяц назад, реакция рынка была однозначно отрицательной, а курс евро продолжил падать.
|
| Меркель против расширения фонда помощи еврозоны
| Канцлер Германии Ангела Меркель отвергла все предложения о повышении лимита финансирования будущего фонда помощи Европы - Европейского механизма стабильности (ESM). Об этом сообщили источники из ее консервативного блока после встречи с канцлером во вторник, 13 декабря.
Ранее во время встречи членов МВФ в Вашингтоне министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил о возможном увеличении стабилизационного фонда.
ESM, который заменит нынешний фонд помощи - Европейский фонд финансовой стабильности - и начнет действовать в середине следующего года, будет обладать кредитоспособностью в размере 500 миллиардов евро.
Глава Европейского совета Херман Ван Ромпей сказал во вторник, что решение вопроса о том, какой объем финансирования будет адекватным для фонда, будет принято в марте.
Комментарий эксперта: отметим, что вчера основная часть продаж евро была связана с заявлениями Меркель. На этой информации курс единой европейской валюты по отношению к американскому доллару обвалился до психологически важной отметки 1.3.
|
| Баррозу: требования Великобритании несли угрозу общему рынку ЕС
| Требования Великобритании предоставить финансовому центру лондонского Сити исключения из общих для ЕС правил регулирования в обмен на одобрение поправок в основной закон Евросоюза несли угрозу для общего европейского рынка. Об этом заявил во вторник глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу.
"Как вы знаете, одно государство - член ЕС выступило против изменения Лиссабонских соглашений, – указал Баррозу. – Соединенное Королевство в ответ на свое согласие с поправками потребовало ввести особый протокол для сферы финансовых услуг, который в том виде, как он был представлен, создавал угрозу целостности финансовых рынков. Это сделало компромисс невозможным".
Баррозу заявил, что вето Великобритании не означает раскола между 17 странами еврозоны и остальными государствами ЕС. По его словам, раскол произошел между Великобританией и остальной частью Евросоюза.
Во время саммита ЕС в Брюсселе 8-9 декабря премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон наложил вето на внесение поправок в основополагающий документ ЕС – Лиссабонские соглашения. Эти поправки должны были закрепить создание в рамках ЕС бюджетно-налогового союза.
Смыслом его создания является ужесточение контроля над государственными расходами национальных государств-членов ЕС. В качестве условий присоединения Великобритании к бюджетно-налоговому союзу Лондон потребовал, чтобы европейские агентства по контролю за банковским, страховым и фондовым рынками не вмешивались в деятельность британских банков и компаний.
В итоге в бюджетно-налоговый союз решили вступить 23 из 27 стран ЕС – 17 государств зоны евро и 6 не входящих в нее стран ЕС. Три страны заявили, что "не имеют полномочий для принятия этого решения", что не исключает их присоединение впоследствии. От участия в бюджетно-налоговом союзе однозначно отказалась только Великобритания.
Комментарий эксперта: отметим, что базовый Лиссабонский договор сохранится, его лишь дополнят новыми соглашениями между странами еврозоны, и он будет называться “евро плюс”. Великобритании же, из-за нежелания поддержать изменения в Лиссабонском договоре, придется наблюдать за процессом интеграции со стороны. Британия, отказалась в свое время от евро, и решила идти своим путем и в этот раз.
|
| Векселя Греции «ушли» под 4.95%
| Греция во вторник, 13 декабря 2011 г., разместила шестимесячные казначейские векселя на 1.625 млрд. евро под доходность 4.95% годовых. Доходность по долговым бумагам Греции, размещенным в рамках аукциона вторника, несколько превысила доходность по аналогичным госбумагам, размещенным в рамках предыдущего аукциона в ноябре (4.89%). Об этом сообщило Агентство по управлению госдолгом Греции (PDMA).
Греция вынуждена прибегать к размещению краткосрочных ценных бумаг. Доступ к рынку долгосрочного заимствования для Афин фактически закрыт из-за высокой доходности, под которую Греция может привлекать финансирование.
Комментарий эксперта: позитивно то, что Греция вообще смогла выйти на рынок капитала и получить деньги хотя бы на 6 месяцев. Пока политики совещаются и пытаются понять, как им действовать дальше, проблемные страны продолжают рефинансировать свои долги весьма дорого. Очевидно, что всем периферийным государствам необходима срочная поддержка.
|
| EFSF продал облигации почти на 2 млрд. евро
| Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), созданный странами еврозоны для преодоления долгового кризиса, впервые в истории выпустил краткосрочные облигации. Объем эмиссии составил 1.971 млрд. евро, говорится в сообщении EFSF.
Срок обращения ценных бумаг — 91 день (дата погашения — 15 марта 2012 года). Средневзвешенная ставка доходности по итогам аукциона составила 0.2222%, что существенно ниже рыночных котировок. Спрос был очень высоким — инвесторы подали заявки на покупку облигаций на 6.2 млрд. евро. Таким образом, спрос превысил предложение в 3.2 раза. Аукцион провело Финансовое Агентство ФРГ с использованием инфраструктуры Бундесбанка.
Финансовая состоятельность EFSF обеспечена гарантиями стран-членов еврозоны на общую сумму 780 млрд. евро. Решение о создании EFSF принято в феврале 2011 года. Европейский Стабфонд впервые выпустил облигации 25 января 2011 года. Ценные бумаги со сроком обращения в 5 лет были выкуплены в полном объеме (5 млрд. евро) под годовую доходность в 2.89%.
Комментарий эксперта: тем не менее, размещены были только короткие бумаги, и доходность по ним действительно низкая. Однако, если говорить о более длинном предложении (на 10-15 лет), то потенциальные покупатели требуют более высоких ставок. Это говорит о том, что даже EFSF - механизм, призванный спасти Европу - не может занимать на рынке достаточно дешево.
|
| ЕС хочет к марту преодолеть все тернии на пути к бюджетному пакту
| Все этапы работы над бюджетным пактом, предварительно согласованным на саммите Евросоюза в Брюсселе 9 декабря 2011 г., могут быть завершены в марте 2012 г. С соответствующим заявлением выступил вчера президент Европейского совета Херман ван Ромпей.
По его словам, к пакту, который призван помочь стабилизировать обстановку в европейском регионе и вернуть доверие инвесторов, могут присоединиться 26 государств (17 стран еврозоны и девять государств Евросоюза, где в обращении находятся национальные валюты). Европейские дипломаты надеются, что проект бюджетного соглашения будет готов уже на следующей неделе.
"Таким образом, самое позднее в начале марта 2012 г. бюджетный пакт будет подписан", - сообщил Х.ван Ромпей в ходе выступления в Европейском парламенте.
Достигнутые на саммите договоренности не являются юридически обязывающими. Это лишь предварительные соглашения. Накануне президент Франции Николя Саркози отметил, что юридические аспекты достигнутого на саммите Евросоюза в Брюсселе соглашения будут разработаны в течение 15 дней.
Аналитики и политики расходятся в своих оценках итогов состоявшегося 8-9 декабря в Брюсселе саммита. В целом, обстановка на финансовых рынках свидетельствует о том, что инвесторы остались недовольны.
Комментарий эксперта: отметим, что если действительно к весне официальный бюджетный договор будет готов, его еще надо будет одобрить в национальных парламентах. Однако мало верится, что оппозиция многих стран не помешает этому. Оппозиция критикует планы и достижения, которые были сделаны в последнее время. К примеру, во Франции лидеры оппозиции заявили, что если они придут к власти, то все договоренности придется пересмотреть. А это ставит крест на всех проектах и программах преодоления кризиса в Европе.
|
| Потребительская инфляция в Великобритании снижается второй месяц подряд
| Инфляция в Великобритании замедлилась в ноябре 2011 года до 4.8% в годовом исчислении с 5% в октябре, свидетельствуют данные Национального статистического управления страны. Изменение показателя совпало с ожиданиями аналитиков.
 Увеличение потребительских цен относительно октября составило 0.2%, как и прогнозировалось.
Руководители Банка Англии полагают, что темпы инфляции резко снизятся - до 2% - в течение следующего года и предупреждают о рисках негативного влияния ситуации в еврозоне, которые могут подтолкнуть британский ЦБ к расширению программы выкупа активов в феврале 2012 года.
Рост индекса CPI Core, не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители, в прошлом месяце замедлился до 3.2% с 3.4% в октябре, больше прогноза экспертов в 3.3%.
Комментарий эксперта: несмотря на постепенное снижение, инфляция остается за пределами целевых уровней. В то же время, нулевые темпы роста и высокая безработица должны склонить правительство к решительным мерам стимулирования.
|
| Настроения в немецкой экономике: доверие падает, ожидания улучшились
| Индекс исследовательского института ZEW, который показывает ожидания инвесторов и аналитиков в отношении экономики Германии на ближайшие шесть месяцев, вырос в декабре с минус 55.2 пункта до минус 53.8 пункта, отмечается в пресс-релизе организации.
 Эксперты ожидали падения до минус 55.8 пункта. Повышение этого показателя было первым за 10 месяцев, его нынешнее значение существенно хуже многолетнего среднего уровня, составляющего 24.6 пункта.
Отрицательное значение индекса ожиданий свидетельствует о том, что инвесторы прогнозируют ухудшение экономической ситуации в ФРГ в ближайшие полгода, но менее резкими темпами, чем в ноябре.
Вместе с тем показатель текущего доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии, рассчитываемый ZEW, в декабре упал до 26.8 пункта по сравнению с 34.2 пункта месяцем ранее.
Индикатор ожиданий в отношении экономики еврозоны повысился в декабре на 5 пунктов, до минус 54.1 пункта, хотя оценка текущей ситуации ухудшилась на 4.3 пункта, до минус 44.1 пункта.
Комментарий эксперта:настроения немецких промышленников находятся у минимумов, всему виной долговой кризис, а также раскол среди евролидеров, которые до сих пор не могут прийти к консенсусу относительно разрешения назревших проблем.
|
| Розничные продажи в США в ноябре выросли меньше ожиданий
| Розничные продажи в США в ноябре увеличились на 0.2% м/м, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение этого показателя на 0.6% м/м.
 Согласно пересмотренным данным, в октябре розничные продажи увеличились на 0.6%, а не на 0.5%, как сообщалось ранее.
Розничные продажи без учета автомобилей увеличились в ноябре на 0.2% м/м после подъема на 0.6% месяцем ранее, эксперты прогнозировали рост на 0.4%.
Тот факт, что темпы роста розничных продаж в прошлом месяце оказались минимальными за минувшие пять месяцев, по мнению экономистов, указывает на то, что наблюдаемая в настоящее время тенденция к улучшению ситуации на рынке труда, в представлении потребителей, может быть слишком слабо выраженной, и что для дальнейшего роста розничных продаж может потребоваться куда более заметное расширение найма и соответственно рост доходов населения, которое и так уже сократило норму сбережений до минимума за четыре года.
Комментарий эксперта:таким образом, предпраздничные настроения потребителей не в полной мере были поддержаны улучшением на рынке труда. Напряженной остается ситуация и на рынке жилья. В то же время сегодня было объявлено, что онлайн продажи выросли на 15% с начал ноября.
|
| Прибыль "Татнефти" за III квартал упала в 2,5 раза
| Чистая прибыль Татнефти по US GAAP за 9 месяцев 2011 года выросла на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 45.092 млрд рублей. Однако за III квартал чистая прибыль компании составила 5.625 млрд рублей, что в 2.5 раза ниже показателя за аналогичный период 2010 года.
Консолидированная выручка компании за девять месяцев выросла на 32% и составила 447.806 млрд рублей. EBITDA выросла на 37% - до 72.823 млрд рублей. Выручка от продаж нефти выросла на 34% - до 363.37 млрд рублей, от продаж нефтепродуктов - на 26%, до 46.342 млрд рублей, от продаж нефтехимии - на 38%, до 23.296 млрд рублей.
За 9 месяцев 2011 года Татнефть экспортировала 71% добытой нефти по сравнению с 69% за аналогичный период 2010 года. Предприятия группы за 9 месяцев увеличили добычу нефти на 0.3% по сравнению с январем-сентябрем прошлого года - до 19.6 млн тонн, добычу газа - на 13%, до 688.7 млн кубометров, переработку - в 2.6 раза, до 26.4 тыс. баррелей в сутки, что связано с началом тестирования комплекса ТАНЕКО.
Комментарий эксперта:Татнефть не смогла получитьболее высокие финансовые результаты во многом из-за ситуации в Ливии. Пока у руководства компании по-прежнему нет уверенности в том, сможет ли Татнефть возобновить добычу в этой стране и в какой срок. На 30 сентября стоимость активов в Ливии на балансе компании оценивалась в 5.597 млрд рублей.
|
| Газпром ждет разрешения Турции на прокладку "Южного потока"
| Газпром в ближайшее время ожидает разрешения Турции на прокладку морского газопровода "Южный поток" в ее исключительной экономической зоне ближайшее время. На текущий момент завершена подготовка сводного технико-экономического обоснования (ТЭО), "в Черное море уже вышли суда, которым предстоит провести комплексные изыскания, в соответствии с практикой реализации таких проектов.
Напомним, что проект "Южный поток" предусматривает строительство газопровода мощностью 63 млрд кубометров в год по дну Черного моря в обход Украины. Морская магистраль длинной 900 км выйдет на сушу в Болгарии, а затем продолжится на юг Италии и на север Италии.
Комментарий эксперта:"Южный поток" очень важен для Газпрома. Однако после недавнего конфликта между турецкой Botas и Газпромом, Турция вполне может заблокировать этот проект. Две компании так и не смогли договориться по поводу цены на газ, что осложняет дальнейшее сотрудничество между Россией и Турцией по вопросу строительства "Южного потока".
|
Долгосрочно: боковое движение
Среднесрочно: боковое движение
Краткосрочно: снижение в канале
Рост, начавшийся в конце ноября, остановился на уровне 185 р. Консолидация на этом уровне разрешилась вниз, и цена стала снижаться в канале. На подходе к среднесрочной поддержке на 160 р. сделали шип, и цена стала отрастать. Но отскок пока идет в канале. И для более длительного роста нужно выходить выше 170 р. Это локальное сопротивление и верхняя граница канала.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для длинной позиции: