Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. Различают долгосрочную и текущею платежеспособность.
Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Для анализа ликвидности рассчитываются следующие показатели:
· Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности), который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Кабс.ликв. = (Дс + Кфв)/Кз>0,2,
где Дс – денежные средства,
Кфв – краткосрочные финансовые вложения,
Кз – краткосрочная задолженность.
2005г.: Кабс.ликв = (1000+76)/3320 = 0,32
2006г.: Кабс.ликв = (1000 + 100)/5220 = 0,21
2007г.: Кабс.ликв = (1000 + 100)/9400 =0,12
· Уточненный коэффициент ликвидности (быстрой ликвидности) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.
Кбыстр.ликв. = (Дс+Цб+Дз)/Ко,
где Дс – денежные средства,
Цб – ценные бумаги,
Дз – дебюторская задолженность,
Ко – краткосрочные обязательства.
2005г.: Кбыстр.ликв = (1000+0+9200)/3320 = 3,07
2006г.: Кбыстр.ликв = ( 1000+0+10300)/5220 = 2,16
2007г.: Кбыстр.ликв = (1000+0+8600)/9400 = 1,02
· Общий коэффициент ликвидности (покрытия) определяется возможностью погашения краткосрочных обязательств за счет текущих активов.
Кпокр. = ОС/Ко≥2,
где ОС – оборотные средства,
Ко – краткосрочные обязательства.
2005г.: Кпокр = 85920/3320 = 25,88
2006г.: Кпокр = 86300/5220 = 16,53
2007г.: Кпокр = 93450/9400 = 9,94
Как видно из результатов расчета Кпокр> 2 с 2005 по 2007г., а это значит, что предприятие может покрывать краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Б) Оценка изменения финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников.
Кавт. = (Собств. ср-ва /сумма всех ист-ков фин. рез-тов)≥0,5
2005г.: Кавт . =(2000/3188) = 0,62
2006г.: Кавт . =(2800/5600) = 0,5
2007г.: Кавт. = (30150/56830) = 0,53
Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, в период с 2005 по 2007гг. Кавт.> 0,5, т. е. предприятие не зависит от кредитов и различных займов.
· Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) показывает долю тех источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время.
Кфин.уст. = (Собств. ср-ва + долгоср. Заемн. ср-ва)/сумма всех ист-в фин.рес-в п/п
2005г.: Кфин.уст . = =(2000+0)/3188 = 0,62
2006г.: Кфин.уст. = =(2800+0)/5600 = 0,5
2007г.: Кфин.уст. = (30150+0)/56830 = 0,53
В) Анализ оборачиваемости оборотных средств
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скоростьоборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно- коммерческие операции денежные средства.
· Оборачиваемости дебиторской задолженности:
Выручка от реализации/Сред. дебиторск. задолж-ть,
где Сред. дебиторск. задолж-ть = (Дз н.г. + Дз к.г.)/2
Дз н.г. и Дз к.г. – дебиторская задолженность на начало и конец года.
2005г.: (8150 + 9200)/2 = 8675 Одз = 110340/8675 = 13 об-тов
2006г.: (9200 +10300)/2 = 9750 Одз = 104560/9750 = 11 об-тов
2007г.: (10300 + 8600)/2 = 9450 Одз = 108940/9450 = 12 об-тов
· Период погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
Оборачиваемость дебиторск. задолженности
2005г.: 360/13 = 27 дней
2006г.: 360/11 = 32 дня
2007г.: 360/12 = 30 дней
Г) Анализ доходности предприятия
Эффективность функционирования предприятия зависит от его способности приносит необходимую прибыль. Существуют некоторые соотношения показателей, необходимые для нормального функционирования предприятия. Так, себестоимость продукции должна находиться в удовлетворительном отношении к объему реализации, выручка - в приемлемом отношении к вложенному капиталу и т.д. Этими соотношениями во многом определяются основные ценностные критерии прибыльного предприятия. На основе анализа сложившегося состояния таких критериев и наметившихся тенденций их изменения разрабатываются мероприятия необходимые для стабилизации благоприятных тенденций или, наоборот, для устранения неблагоприятных. Определить фактические причины этих явлений можно лишь посредством анализа состояния основных показателей доходности.
Таблица 1.2 - Отчет о прибылях и убытках за 2005-2007гг., тыс. руб.
| Показатели | |||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг, работ (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж | - | - | - |
| Прочие доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы | |||
| Прибыль (убыток) до налогообложения Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль, 24% | - - | - - 10341,6 | - - 19809,6 |
| Чистая прибыль (убыток) | 32748,4 | 62730,4 |
Выручка – денежные средства, полученные вырученные организацией.
Прибыль – разница между доходами от деятельности предприятия и расходами на осуществление этой деятельности.
Рентабельность предприятия – способность предприятия оправдывать свои расходы, т.е. быть безубыточным, доходным.
Расчеты по таблице:
Валовая прибыль = Выручка от продажи товара – Себест-ть проданных товаров
2005г.: 110340 – 73560 = 36780
2006г.: 104560 – 72240 = 32320
2007г.: 108940 – 75650 = 33290
Прибыль от продаж = Валовая прибыль – Коммерческие расходы
2005г.: 36780 – 10240 = 16300
2006г.: 32320 – 15830 = 16490
2007г.: 33290 – 20350 = 12940
Прибыль (убыток) до налогообложения = Прибыль (убыток) от продаж – Прочие расходы + Прочие доходы
2005г.: 16300 +17300+56600-30200 = 60000
2006г.: 16490+18500+67000-58900 = 43090
2007г.: 12940+39400+150400-120200 = 202740
Чистая прибыль = Прибыль (убыток) до налогообложения – Текущий налог на прибыль
2005г.: 60000+14400 = 45600
2006г.: 43090+10341,6 = 32748,4
2007г.: 82540+19809,6 = 62730,4
Рентабельность реализованной продукции = Прибыль от продаж/ Себест-ть проданных товаров
2005г.: 16300/73560 =0,222
2006г.: 16490/72240 = 0,23
2008г.:12940/75650 = 0,17
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж/ Выручка от продажи товара
2005г.: 16300/110340 = 0,15, т.е. с каждого рубля реализованной продукции предприятие имеет прибыль в размере 15ти копеек.
2006г.: 16490/104560 = 0,16, т.е. с каждого рубля реализованной продукции предприятие имеет прибыль в размере 16ти копеек.
2007г.: 12940/108940 = 0,12, т.е. с каждого рубля реализованной продукции предприятие имеет прибыль в размере 12ти копеек.
В рассмотренной выше организации ООО «Вереск-Уфа» общее финансовое положение можно охарактеризовать как стабильное, потому что прибыль от предпринимательской деятельности предприятия в период с 2005 по 2007год максимально возросла. Поэтому проанализировав и сделав выводы можно сказать, что организация «Вереск-Уфа» имеет в будущем большие возможности давать неплохие результаты.