Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Одной из важнейших характеристик финансового состояния организаций является платежеспособность. Платежеспособность означает способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). В то же время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Основными признака­ми платежеспособности являются: отсутствие у организации просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объеме средств на расчетном и прочих счетах.

Ликвидность является более узким по сравнению с платежеспособно­стью понятием и представляет собой способность организации выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы. Ликвидность организации характеризует потенциальную способность фир­мы рассчитываться в будущем по своим обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его об­ратиться в денежные средства в процессе осуществления хозяйственных операций и процессов. Степень ликвидности определяется продолжитель­ностью временного периода, в течение которого осуществляется обраще­ние какого-либо актива в деньги. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

В учетно-аналитическом аспекте следует различать категории ликвид­ность баланса и ликвидность активов.

Ликвидность баланса представляет собой степень покрытия обяза­тельств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соот­ветствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, не­обходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется для того, чтобы определенный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убы­вания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сро­кам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков.

С целью анализа ликвидности данные баланса организации делят на груп­пы в зависимости от скорости превращения активов в денежные средства.

По степени ликвидности активы фирмы делятся на четыре группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (первоклассные ликвидные средст­ва) — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ф. 1 «Бухгалтерский баланс» с. 250 + с. 260)

А2 — быстро реализуемые (легкореализуемые) активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы определяется вычитанием из итога второго раздела актива запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности со сроком пога­шения более 12 месяцев (Ф. 1 с. 290-с. 210-с. 220-с. 230-с. 250-с. 260) или (Ф. 1. с. 240 + с.270);

АЗ — среднереализуемые (медленно реализуемые) активы — строка 210 “Запасы”, плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, плюс дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (Ф. 1 с. 210 + с. 220 + с. 230); Некоторые авторы рекомендуют исключать строку 216 «Расходы будущих периодов».

А4 — труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы — итог раздела 1 актива баланса (ф. 1 с. 190).

Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и среднереализуемые акти­вы относят к текущим активам. Труднореализуемые активы — это постоян­ные активы.

Пассив баланса также делят на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность и прочие пассивы из раздела V пассива (ф.1 с. 620 + с. 630 + с. 660);

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы (ф.1 с. 610);

ПЗ — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы (ф.1 с. 590);

П4 — постоянные пассивы — итог раздела III пассива, а также статьи раздела V пассива (строки 640 + 650). (ф.1 с. 490 + с. 640 + с. 650).

Для определения ликвидности баланса итоги групп актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если име­ют место следующие соотношения:

А) > П1 А2 > П2 ЛЗ>ПЗ А4 < П4

Сопоставляя наиболее ликвидные средства (А1) и быстрореализуемые активы (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2), исчисляют текущую ликвидность:

ТЛ= (А1 + А2) - (П1 + П2).

Перспективная ликвидность рассчитывается как разница между медлен­но реализуемыми активами (АЗ) и долгосрочными пассивами (/73):

ПЛ = АЗ- ПЗ.

Платежеспособность и ликвидность фирмы анализируются во взаимо­связи. Логика взаимосвязи между этими категориями такова, что организа­ция может быть ликвидной, но не платежеспособной, и наоборот. В качестве показателей оценки платежеспособности и ликвидности можно использо­вать некоторые финансовые коэффициенты (таблица 20.16). Для расчета данных экономических индикаторов используется бухгалтерская отчетность за ряд анализируемых периодов.

В аналитической практике на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитываются и анализируются частные по­казатели платежеспособности.