Расчет и оценка коэффициентов рыночной устойчивости организации




 

Наименование коэффициента Значение Изм. +;- Нормативное значение
на н.п. на к.п.
Коэффициент финансовой активности 0,28 0,63 +0,35 ≤1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами 0,06 0,06   0,1
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) 0,78 0,62 -0,16 ≥0,5
Коэффициент маневренности собственных средств 0,017 0,038 +0,021 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости 0,8 0,67 -0,13  
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами 0,14 0,10 -0,04 ≥0,6÷0,8

Коэффициенты приближенно равны нормативным и имеют стабильную тенденцию, например, коэффициент автономии больше нормативного значения, но к концу анализируемого периода уменьшился на 0,16. Это говорит о снижении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, понижении гарантии погашения своих обязательств.

Относительно низкие коэффициенты маневренности отрицательно характеризуют финансовое состояние. Изменение коэффициентов показывает, что уменьшается та часть собственных средств, которая позволяла бы свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами не соответствует норме, следовательно, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источниками финансирования.

Организация находится в недопустимо неустойчивом финансовом состоянии и должна или продать часть своих запасов или найти дополнительные источники их финансирования.

 

3.1. Анализ деловой активности организации

 

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Поэтому рассчитывают коэффициенты деловой активности.

1) коэффициент общей оборачиваемости капитала:

К1=N/Bср, где N – выручка от реализации продукции;

Bср – средний за период итог баланса.

Bср=(В10)/2=(7149492+9124899)/2=8137195,5.

К11=7233566/8137195,5=0,89,

К10=5723409/8137195,5=0,7.

ΔК1=0,19, Тр=127,14%.

Рост коэффициента на 0,19 означает, что происходит ускорение кругооборота средств предприятия, при этом темп роста равен 127,14 %.

2) коэффициент оборачиваемости мобильных средств

К2=N/(zср+Raср),

Где zср – средняя за период величина запасов и затрат по балансу,

Raср – средняя величина денежных средств и прочих активов.

zср=974778,5

Raср=405895

К21=5,24, К20=4,15, ΔК2=1,09

Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств на 1,09 при темпе роста 126,26 %, приводит к росту выручки от реализации по сравнению с прошлым годом.

3)коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

К3= N/zср

К31=7,42, К30=5,87, ΔК3=1,55, Тр=126,41%.

Увеличение коэффициента К3 на 1,55 при темпе роста 126,41 % свидетельствует об относительном уменьшении производительных запасов.

4)коэффициент оборачиваемости готовой продукции

К4= N/zсрn, где zсрn – средняя за период величина готовой продукции.

zсрn=(5221+2026)/2=3623,5.

К41=18,0, К40=12,33, ΔК4=5,67, Тр=145,98 %.

Коэффициент К4 увеличился на 5,67 по сравнению с прошлым годом, что означает увеличение спроса на продукцию предприятия.

5)коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К5=N/raср, где raср – средняя за период дебиторская задолженность.

raср=(879316+843039)/2=861177,5.

К51=8,40, К50=6,65, ΔК5=1,75.

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Увеличение на 1,75 означает сокращение продаж в кредит.

6)Средний срок оборота дебиторской задолженности

К6=365/ К5

К61=43 дней, К60=55 дней.

Уменьшение К6 означает, что срок погашения задолженности уменьшился на 12 дней.

7)коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К7=N/rpср, где rpср – средняя за период кредиторская задолженность.

rpср=(289810+435008)/2=362409.

К71=19,96, К70=15,79, ΔК7=4,17, Тр=126,41 %.

Увеличение коэффициента К7 на 4,17 означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

8)средний срок оборота кредиторской задолженности

К8=365/ К7

К81=18 дней, К80=23 дней.

Уменьшение срока оборота кредиторской задолженности на 5 дней означает уменьшение срока возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

9)фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

Fср=(5506364+5398950)/2=5452657.

К9=N/ Fср, где Fср – средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

К91=1,33, К90=1,05, ΔК9=0,28, тр=126,67 %.

Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Увеличение фондоотдачи на 0,28 свидетельствует о более эффективном использовании основных средств и прочих внеоборотных активов.

10)коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К10=N/ncср, где ncср – средняя за период величина источников собственных средств предприятия (собственный капитал).

ncср=(5598713+5606800)/2=5602756,5.

К101=1,29, К100=1,02, ΔК10=0,27, Тр=126,47 %.

Увеличение коэффициента К10 на 0,27 по сравнению с прошлым годом означает повышение уровня продаж, следовательно, снижается доля собственников в общем капитале предприятия.

Можно сделать вывод о том, что у предприятия коэффициенты деловой активности увеличиваются, а значит, предприятие ведет активную деятельность, как с оборотным капиталом, так и с собственным капиталом.

Но вместе с тем, надо отметить, что основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой составляющей (готовой продукции, материалов и дебиторской задолженности), поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

 

3.2. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности организации

 

Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия является завершающим этапом финансового анализа.

Более объективные показатели оценки результативности хозяйственной деятельности являются показатели эффективности, к ним относят рентабельность.

1)рентабельность основного капитала

R1=Pб/ОК, где ОК – средняя стоимость основного капитала за период.

ОК=(5506364+5398950)/2=5452657.

Pб1=58114.

Pб0=50673.

R11=1,07 %, R10=0,93%, Δ R1=0,14, Тр=115,05%

Рентабельность основного капитала увеличилась на 0,14 по сравнению с началом прошлого года. Это означает, что при увеличении прибыли увеличивается и рентабельность основного капитала, и сам основной капитал.

2)рентабельность оборотного капитала

R2=Pб/Об.К, где Об.К – среднегодовая стоимость оборотного капитала.

Об.К = (1643128+3725949)/2=2684538,5.

R21=2,16 %, R20=1,89 %, Δ R2=0,27 %, Тр=114,28 %.

Рентабельность оборотного капитала увеличилась на 0,27 %, это меньше, чем у основного капитала. Это показывает, что в отчетном году 2,16 % прибыли приходилось на оборотный капитал.

3)рентабельность заемного капитала

R3=Pб/З, где З = (1409791+2997627)/2=2203709.

R31=2,64 %, R30=2,3 %, Δ R3=0,34 %

Рентабельность заемного капитала в отчетный период увеличилась на 0,34 %. В отчетном периоде 2,64 % прибыли приходится на заемный капитал, это больше, чем на оборотный и основной капитал.

4)рентабельность доходов

R4=Pч/Д, где Pч – чистая прибыль, Д – средняя величина доходов.

Д=(7257217+5837848)/2=6547532,5.

Pч1=13492, Pч0=1621.

R41=0,21%, R40=0,02%, Δ R4=0,19%, Тр=1050 %.

Рентабельность доходов увеличилась в отчетном году на 0,19 %, это показывает, что доля чистой прибыли в доходах увеличилась в отчетном периоде.

5)рентабельность расходов

R5=Pч/Расх, где Расх.=(7243725+5836227)/2=6539976.

R51=0,21%, R50=0,02%, Δ R5=0,19%.

Рентабельность расходов увеличилась на 0,19%, это значит, то доля чистой прибыли в расходах увеличилась. Изменение рентабельности расходов и доходов одинаково, но сумма доходов превышает сумму расходов, и чистая прибыль увеличилась на 11871 тыс. рублей.

6)фондорентабельность

R6=Pб/F, где F – средняя величина основных фондов.

F=(5063970+5398950)/2=5231460.

R61=1,11 рублей/рублей, R60=0,97 рублей/рублей, Δ R6=0,14 рублей/рублей.

Фондорентабельность увеличилась в отчетном году, это значит, что на 1 рубль вложенных основных фондов приходится 0,01 рублей прибыли до налогообложения.

 

 

3.3. Анализ финансовой и экономической рентабельности

 

Эти показатели определяют, сколько прибыли приходится на одну денежную единицу капитала в целом или по отдельным его элементам.

1)Общая рентабельность предприятия (экономическая рентабельность по бухгалтерской прибыли).

R1=Pб/К*100%, где К=(5598713+5606800)/2=5602756,5.

Pб1=58114.

Pб0=50673.

R11=1,04%, R10=0,90%, Δ R1=0,14%.

Общая рентабельность предприятия увеличилась на 0,14%, это связано с увеличением прибыли на 7441 тыс. рубля. В анализируемом периоде общая рентабельность показывает, что на 1 рубль совокупного капитала приходится 0,001 рубля прибыли.

2)Общая рентабельность активов (экономическая рентабельность по чистой прибыли).

R2=Pч/А*100%, где А=К,

Pч1=13492, Pч0=1621.

R21=0,24 %, R20=0,03 %, Δ R2=0,21 %.

Чистая рентабельность активов увеличилась в отчетном периоде на 0,21 %. Это изменение связано с увеличением чистой прибыли, то есть в отчетном году на 1 рубль совокупного капитала приходилось 0,24 % прибыли (0,002 рубля чистой прибыли).

3)Финансовая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли

R3=Pб/СК*100%, где СК=(5900138+7913630)/2=6906884.

Pб1=58114.

Pб0=50673.

R31=0,84%, R30=0,73%, Δ R3=0,11%.

Финансовая рентабельность увеличилась в отчетном году на 0,11 % по сравнению с прошлым годом. На 1 рубль собственного капитала приходится 0,008 рубля прибыли в отчетном периоде. Это связано с увеличением прибыли. Финансовая рентабельность выше, чем экономическая рентабельность по бухгалтерской прибыли, но увеличение собственного капитала в общей доли увеличения совокупного капитала не столь значительно.

4)Финансовая рентабельность собственного капитала по чистой прибыли

R4=Pч/СК*100%,

Pч1=13492, Pч0=1621.

R41=0,20 %, R40=0,02%, Δ R4=0,18%.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0,002 рубля чистой прибыли, а финансовая рентабельность при чистой прибыли почти равна экономической.

 

 

Выводы:

На основании данных анализа состава, структуры, динамики имущества и источников имущества предприятия наблюдается тенденция к увеличению валюты баланса, что объясняется ростом имущества предприятия и совокупного капитала. Рост совокупного капитала за период обусловлен результатами хозяйственной деятельности предприятия – деятельность предприятия развивается. Рассматривая соотношение внеоборотных и оборотных активов, можно отметить преобладание внеоборотных активов. Велика доля медленно реализуемых активов (запасы и дебиторская задолженность) и она остается стабильной. Наличие больших товарно-материальных запасов может привести как к неполучению прибыли, так и к увеличению складских расходов. Поэтому можно предположить затоваривание на предприятии. Величина дебиторской задолженности немного уменьшилась. Возможно, это связано с использованием предприятием новых форм оплаты. Предприятию необходимо минимизировать запасы материалов.

Анализируя пассив баланса можно сказать об общей тенденции к увеличению отдельных статей баланса – рост кредиторской задолженности, увеличение заемных средств. В относительном изменении заметно увеличение величины собственных средств в обороте.

Результат анализа финансового состояния организации позволяет говорить о достаточной перспективной ликвидности активов, о том, что в течение от трех до шести месяцев предприятие не утратит платежеспособность. Можно заметить, что наблюдается увеличение чистого оборотного капитала.

Анализ платежеспособности организации показал, что организация платежеспособна и в ближайшие три месяца не утратит платежеспособность. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной не может быть принято.

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений.

Предприятию необходимо пересмотреть политику в отношении дебиторов, принятого на предприятии подхода по управлению денежными средствами, взаимоотношений с банками.

Все вышеперечисленные выводы свидетельствуют о том, что предприятие впереди могут ожидать финансовые трудности, связанные с получением прибыли, ухудшением коэффициентов финансовой активности и краткосрочной ликвидности. Организация должна сконцентрировать усилия на повышении эффективности и лучшем использовании своих активов.

 

Список литературы

1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: 1999.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1998.

3. Никифорова Н.А., Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: 2001.

4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: 2002.

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: 2003

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2020-03-02 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: