Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. А4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр. 610 + стр. 660
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 +стр. 650
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр. 490
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.
Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывает, что сопоставление итогов по активу и пассиву ОАО «Алтайгеомаш» имеет следующий вид:
Таблица 2.3. Группировка активов и пассивов за период 2004–2006 г. г. ОАО «Алтайгеомаш»
| активы | Обязательства | ||||||
| А 1 | П 1 | ||||||
| А 2 | П 2 | ||||||
| А 3 | П 3 | ||||||
| А 4 | П 4 |
Показатели ликвидности баланса ОАО «Алтайгеомаш»
| Абсолютно Ликвидный баланс | |||
| А1 > П1: | А1<П1; | А1<П1; | А1<П1; |
| А2 > П2; | А2>П2; | А2>П2; | А2 > П2; |
| A3 > П3 | A3 >ПЗ; | A3 >ПЗ; | A3 > ПЗ; |
| А4 < П4. | А4 <П4. | А4 <П4. | А4 < П4. |
Ликвидность баланса ОАО «Алтайгеомаш» можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3‑х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек, размер которого к концу года увеличился.
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
Под ликвидностью активов понимается способность их трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и продажи продукции.
Под ликвидностью активов понимается способность их трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Рассмотрим относительные показатели ликвидности ОАО «Алтайгеомаш».
Таблица 2.4. Показатели ликвидности
| Наименование показателя | Формула расчета | Норматив | Значение показателя |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр. 260 + стр. 250) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) | 0,2–0,25 | Способность предприятия в кратчайшие сроки погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами |
| 2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточного покрытия) | (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) | 0,6–0,8 | Способность предприятия погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | (стр. 290 – стр. 220 – стр. 230) (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) | >2 | Показывает соотношение оборотных активов и срочных обязательств |
Таблица 2.5. Оценка относительных показателей ликвидности ОАО «Алтайгеомаш»
| Показатели | |||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0001 | 0,1 | 0,07 |
| 2. Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,2 | 0,4 | 0,4 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 1,4 | 1,3 | 1,4 |
Как видно из табл. 2.6, коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый период ниже норматива. Это свидетельствует о том, что ОАО «Алтайгеомаш» в кратчайшие сроки не сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами.
Коэффициент промежуточной ликвидности за весь анализируемый период так же ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие не может погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами.
Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии оказался ниже нормы, что свидетельствует о том, предприятие не сможет поправить в ближайшее время свое финансовое положение.
Таким образом, предприятия можно оценить как неплатежеспособное.
Для наглядного изображения изменения показателей ликвидности строится диаграмма, представленная на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Изменение показателей ликвидности ОАО «Алтайгеомаш» за период 2004–2006 г. г.