| Показатели | Условные обозначения | По состоянию на | Изме-нения | Предлага-емые нормы | |
| начало периода 01.01. | конец периода | ||||
| 1. К обеспеченности собственными средствами | Косс | 0,15 | 0,15 | - | >0,1 |
| 2.К обеспеченности материальных запа сов собственными средствами 3.К маневренности собственного капитала 4.Индекс постоянн ого актива 5.К долгосрочного привлечения заемных средств 6.К износа основных средств 7.К реальной стои мости имущества 8.К автономии 9.К состояния зае мных собственных средств | Комз Км Ка Кдп Ки Крси Кавт Ксзс | 0,72 0,02 0,98 - - 0,88 0,135 | 0,72 0,06 0,94 49,6 - 0,75 0,33 | +0,03 +0,04 -0,04 +1,6 - -0,13 +0,195 | 0,6 – 0,8 >0,5 - >0,5 - ≥0,5 <1 |
3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
3.3.1. Анализ ликвидность баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка с усилением финансовых ограничений необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2)быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.
|
|
А3) медленно реализуемые активы – статьи раздела II «запасы и затраты» (за исключением «расходов будущих периодов»), также статьи из раздела I баланса «долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).
А4) труднореализуемые активы – статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включаемых в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела V пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок.
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4) постоянные пассивы – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива и увеличивается на стр. 725 – 750.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
|
|
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблице 12. В графах 2,3,5,6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7,8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
|
|
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по этой причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отделенном будущем. Анализ, проводимой по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Таблица 12