Рентабельность оборотных средств

Р обс = ЧП х 100 % / ОбС_ср

4) Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) − это своего рода замыкающий показатель эффективности функционирования предприятия, вся деятельность, которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Рентабельность собственного капитала — это показатель прибыли на вложенный капитал, и он рассчитывается по формуле:

Рск = ЧП х 100 / СКср

На уровень рентабельности собственного капитала влияют:

- уровень налогообложения прибыли,

- финансовая структура капитала (соотношение собственных и заемных средств),

- рентабельность продаж и оборачиваемость активов.

5) Рентабельность экономических ресурсов:

Р эр = ЧП х 100 % / (ОСср + ОбСср + ФОТ)

Данный показатель показывает размер прибыли, приходящийся на единицу стоимости совокупных экономических ресурсов.

6) Рентабельность персонала (трудовых ресурсов):

Р тр = ЧП х 100 %/ Ч ср.

7) Рентабельность расходов на оплату труда:

Р рот = ЧП х 100 % / РОТ

Задание.

Провести факторный анализ (влияния факторов) прибыли от реализации:

Решение:

1. Прибыль от реализации увеличилась: ∆ ПР = ПР₁ - ПР_о, = 18340 – 17080 =1260 т.руб.

2. Влияние изменения цен: ∆ ПРц = ∑ Q₁хЦ₁ - ∑ Q₁хЦ_{0 =} 108380 – 107500 = + 880 т.руб.

3. Влияние изменения СС: ∆ ПРсс = ∑ Q₁хСС₁ - ∑ Q₁хСС₀ = 90040 -90640 = - 600 т.руб.

Снижение себестоимости увеличивает прибыль от реализации на 600 тыс.руб.

4.Влияние изменения объема и структуры: ∆ ПРq и стр = ПРq _факт в ц(сс)₀ – ПР ₀ = 16860 – 17080 = - 220 т.руб.

Общее влияние составит: +880 +600 – 220 = 1260 тыс.руб.

5.Кр = 108380 / 115600 = 0,937

6. ∆ ПРq = ПРо Кр – ПРо = 17080*0,937 – 17080 = - 1076 т.руб.

Снижение объема выпуска продукции снизило прибыль на 1076 тыс.руб.

7. Изменение структуры продукции увеличило величину прибыли:

∆ ПРстр. = ∆ ПРq и стр - ∆ ПРq = - 220 – (- 1076) = 856 тыс.руб.

Анализ проведенных расчетов показывает, что увеличение ПР произошло за счет:

1) увеличения цен, а это привело к росту прибыли на 880 т.руб.,

2) и за счет снижения себестоимости на 600 тыс.руб., увеличив прибыль на 600 тыс.руб.

3) влияние изменения объема и структуры снизило прибыль на 220 тыс.руб., что произошло за счет снижения объема реализации продукции на 1076 тыс.руб. и изменения структуры выпуска на 856 тыс.руб.

Задание.

Провести анализ динамики распределения и использования чистой прибыли предприятия.

Доходность предприятия есть произведение промышленной производительности (g / Z) на финансовую производительность (дефлятор цены) (Ц/С). Последний показатель характеризует меру возмещения до полнительных затрат в цене реализуемой продукции за счет повышения себестоимости в результате роста цен на ресурсы.

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Производится анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности и разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые ре зультаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Показатель рентабельности характеризует эффективность работы как в целом, так и доходность различных направлений (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Показатели рентабельности можно объединить в три основные группы:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов. Исчисляется отношением валовой (ВП) или чистой (ЧП) прибыли к сумме затрат по реализо ванной или произведенной продукции (З):

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Исчисляется как отношение валовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (Σ ИК) или его отдельных слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производст венного и т. д.:

В процессе анализа изучают динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и определяют факторы, оказывающие существенное влияние на его величину. Факторный анализ осуществляют либо способом цепных подстановок, либо спосо бом пропорционального деления. Факторами здесь могут служить объем реализованной продукции (V), ее структура (Уд. в.), себестоимость (С/с), средний уровень цен реализованной продукции (Ц) и финансовые результаты от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ФР). При расчете рентабельности капитала кроме вышеперечисленных факторов среднегодовая сумма капитала зависит от скорости его оборота коэффициента оборачиваемости (Коб.). Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

На дальнейшей стадии анализа определяются резервы увеличения прибыли, основными источниками которых являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества производимой продукции и реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

Влияние прироста объема реализации на прибыль зависит от соот ношения переменных и постоянных издержек и измеряется с помощью показателя производственного левереджа или эффекта операционного рычага.

В буквальном смысле левередж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственнохозяйственной деятельности предприятия. Соотноше ние между постоянными и переменными издержками в себестоимости продукции зависит от технической и технологической стратегии пред приятия, его инвестиционной политики. Инвестирование капитала в ос новные средства обусловливает рост постоянных и относительное со кращение переменных расходов. Взаимосвязь между объемом производ ства, постоянными и переменными расходами выражается показателем производственного левереджа. Производственный левередж, по оп ределению В.В. Ковалева, – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема вы пуска.. Исчисляется уровень производственного левереджа отношением темпов прироста валовой прибыли ∆ П% (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных или условнонатуральных единицах ∆ К%:

Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к из менению объема производства. С увеличением уровня производственно го левереджа увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для возмещения расходов.

Приведенные данные показывают, что наибольшее значение коэффициента производственного левереджа имеет то предприятие, у которого выше отношение постоянных расходов к переменным. Каждый процент прироста выпуска продукции при сложившейся структуре из держек обеспечивает прирост валовой прибыли на предприятии А – 3%, на предприятии В – 4,125%, на предприятии С – 6%. Соответственно при спаде производства прибыль на предприятии С будет сокращаться в два раза быстрее, чем на предприятии А, отсюда на предприятии С более высокая степень производственного риска.

Немаловажное влияние на величину валовой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации и внереализационные доходы и расходы. Каждый вид реализации прочих активов (основных средств, сырья, материалов и т.д.) имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при анализе. Доходы от реализации имущества прогнозируются с учетом временного фактора: доход от продаж минус дисконтированный доход от возможной эксплуатации оборудования. Особое внимание следует обратить на реализацию излишних материа лов. При анализе доходов от аренды необходимо учитывать издержки по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Внереализационные доходы и расходы являются результатом на рушений финансовохозяйственной дисциплины, создания непроизводственных расходов, доходов от ценных бумаг. Каждый вид непроизвод ственных расходов является самостоятельным объектом анализа. Анализ доходов от ценных бумаг включает в себя анализ наличия, состава, структуры и динамики ценных бумаг.

Результаты аналитических расчетов по финансовым результатам предприятия применяются для обоснования бизнеспланов и отдельных управленческих решений.