Анализ рентабельности ОАО «Аскольд»

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рента­бельности являются относительными характеристиками эффективности деятельности предпри­ятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам или капитала с различных позиций.

В то же время показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками фак­тической среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они являются обязательньми элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предпри­ятия.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность продукции, продаж;

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность вложений в предприятие (прибыльность хозяйственной деятельности).

На основании данных для расчета показателей рентабельности исследуемого предпри­ятия за 2003-2005гг. (Приложение 5) рассчитаем показатели рентабельности ОАО «Аскольд» за 2003-2005 гг., и проанализируем их изменение (динамику) за эти периоды.

Рентабельность реализованной продукции определяется по формуле (3.6):

где П_р - прибыль от реализации товаров, в тыс. руб.;

С _pn - полная себестоимость продукции, в тыс. руб.;

Рентабельность производства определяется по формуле (3.7):

Pn =	БП	х 100
ОС + МПЗ	(3.7)

где БП- бухгалтерская прибыль, в тыс. руб.;

ОС - средняя стоимость основных средств за отчетный период, в тыс. руб.;

МПЗ - средняя стоимость МПЗ за отчетный период, в тыс. руб.;

Рентабельность совокупных активов определяем по формуле (3.8):

РА =	БП	х 100
А	, (3.8)

где А - средняя стоимость совокупных активов за отчетный период, в тыс. руб.;

Рентабельность внеоборотных активов определяется по формуле (3.9)

РВОА =	БП	х 100
ВОА	, (3.9)

где ВОА -средняя стоимость внеоборотных активов за отчетный период, в тыс. руб.;

Рентабельность оборотных активов определяется по формуле (3.10)

РОА =	БП	х 100
ОА	(3.10)

где ОА - средняя стоимость оборотных активов за отчетный период, в тыс. руб.;

Рентабельность собственного капитала определяется по формуле (3.11):

РСК =	ЧП	х 100
СК	, (3.11)

где 477—чистая прибыль, тыс. руб.;

СК - средняя стоимость собственного капитала за отчетный период, в тыс. руб.;

Рентабельность инвестиций определяется по формуле (3.12):

РИ =	ЧП	х 100
И	, (3.12)

где И - средняя стоимость инвестиций за отчетный период, в тыс. руб.;

Рентабельность продаж определяется по формуле (3.13);

где ОП - объем продаж, в тыс. руб.

Динамика показателей рентабельности ОАО «Аскольд» за 2003-2005 гг. представлена в табл.3.9.

Таблица 3.9

Динамика показателей рентабельности ОАО «Аскольд» за 2003-2005 гг.

Из данных таблицы 3.9. следует, что все показатели рентабельности ОАО «Аскольд» за 2005 г. по сравнению с 2004 г. снизились, что подтверждает снижение эффективности деятель­ности предприятия. Следует также заметить, что в динамике за три периода показатели рента­бельности в 2004 г. выросли, но в 2005 г. произошел спад ниже уровня 2003 г. Особенно сильно снизился показатель рентабельности инвестиций, отражающий величину чистой прибыли, при­ходящуюся на рубль инвестиций, то есть авансированного капитала.

Изменение показателей рентабельности реализованной продукции и рентабельности про­даж ОАО «Аскольд» за 2003-2005 гг. показано на рис.5.

Рис. 5. Динамика показателей рентабельности ОАО «Аскольд» за 2003-2005 гг.

Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, повлиявших на ее состояние (влияние цены и ее себестоимости).

Для расчета факторов, повлиявших на изменение объема продаж, составим аналити­ческую табл. 3.10.

Таблица 3.10

Динамика рентабельности объема продаж ОАО «Аскольд» за 2004 - 2005 гг.

Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определим методом цеп­ных подстановок.

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет роста выручки от реализации

() (3.6):

(3.6)

где и - выручка от реализации продукции в 2004 г. и 2005 г., в тыс. руб.;

- себестоимость реализованной продукции в 2004 г., в тыс. руб.;

= 32,2%.

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализа­ции () (3.7):

, (3.6)

где и - себестоимость реализованной продукции в 2004 г. и 2005 г., в тыс. руб.;

= - 32,5 %.

Рентабельность продаж в 2005 г. предприятия ОАО «Аскольд» снизилась на 0,3 %. На изменение этого показателя оказал рост себестоимости реализованной продукции на 32,5 % и рост выручки на 32,2 %. Рост выручки от продаж был обусловлен ростом продажных цен на вы­пускаемую продукцию. То есть, этот факт еще раз указывает на снижение эффективности ос­новной деятельности предприятия ОАО «Аскольд», и принятии руководством предприятия не­обходимых мер по снижению себестоимости выпускаемой продукции.