Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Одна из первостепенных задач большинства финансовых аналитиков – анализ ликвидности. На основе данных отчетности ООО КФ «Сладкодаров» за 2012-2014 гг. проведем анализ ликвидности баланса (табл. 12).
Таблица 12 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО КФ «Сладкодаров», тыс. руб.
| Актив | 2012г. | 2013г. | 2014г. | Пассив | 2012г. | 2013г. | 2014г. | Величина платежного избытка (недостатка), тыс.руб. | ||
| 2012г. | 2013г. | 2014г. | ||||||||
| А1 | П1 | |||||||||
| А2 | -53281 | П2 | -53281 | |||||||
| А3 | П3 | |||||||||
| А4 | П4 | -18360 | -74620 | -78792 |
Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4;
Таким образом, баланс ООО КФ «Сладкодаров» в 2012 – 2014 гг. является абсолютно ликвидным, так как все условия соблюдаются.
Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлены в табл. 13.
Таблица 13 - Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО КФ «Сладкодаров»
| Показатели | Формула расчета | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | Изменение | Норматив-ное значе-ние |
| Коэффициент текущей ликвидности | Кт.л. = (А1+А2+А3)/(П1+П2) | 8,73 | 14,45 | 10,04 | 1,31 | >2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Кб.л. = (А1 + А2) / (П1 + П2) | 6,44 | 13,54 | 9,45 | 3,01 | от 0,8 до 1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Ка.л. = А1 / (П1 + П2) | 28,87 | 12,79 | 7,50 | -21,37 | от 0,2 до 0,7 |
| Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | Кпа = собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы/ оборотные активы | 0,89 | 0,93 | 0,90 | 0,01 | > 0,1 или = 0,1 |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | Квп = [К1ф + 6/T(К1ф - К1н)] / К1норм | - | 7,94 | 4,47 | - |
Как видно из табл. 13, коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (2012–2014 гг.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – в 2013 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 28,87. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, составив 12,79. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (в 2012 г.), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 6,44. В 2013 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 13,54.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (2012–2014 гг.) находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – в 2012 г. значение показателя текущей ликвидности составило 8,73. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 14,45. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня 2,5, что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.
Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Проведен анализ финансовой устойчивости ООО КФ «Сладкодаров» в табл. 14.
Таблица 14 - Анализ финансовой устойчивости ООО КФ «Сладкодаров»
| Показатели | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | Изменение, тыс. руб. |
| 1. Источники собственных средств | ||||
| 2. Внеоборотные активы | -80 | |||
| 3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | ||||
| 4. Долгосрочные обязательства | ||||
| 5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | ||||
| 6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | ||||
| 7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | ||||
| 8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | -590 | |||
| 9. Излишек источников собственных оборотных средств | ||||
| 10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | ||||
| 11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | ||||
| 12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | ||||
| 12.1. S1 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | |
| 12.2. S2 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | |
| 12.3. S3 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | |
| Финансовая устойчивость предприятия | Абсолютная финансовая устойчивость | Абсолютная финансовая устойчивость | Абсолютная финансовая устойчи-вость |
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям, и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация имущественного положения компании.
Как видно из табл. 14, в 2012 г. – 2014 г. финансовую устойчивость ООО КФ «Сладкодаров» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как «Абсолютная финансовая устойчивость». На начало анализируемого периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, а на конец периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
Оценим финансовую устойчивость предприятия на основе относительных показателей (табл. 15).
Таблица 15 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | Изменение | Норматив-ное значе-ние |
| Коэффициент автономии | 0,93 | 0,94 | 0,91 | -0,02 | > 0,5 |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 0,08 | 0,06 | 0,10 | 0,02 | 0,5 - 0,8. |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 1,66 | 4,94 | 7,22 | 5,56 | - |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 12,99 | 16,13 | 10,22 | -2,77 | <1 |
| Коэффициент маневренности | 0,60 | 0,82 | 0,86 | 0,26 | 0,2 – 0,5. |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 3,40 | 15,22 | 16,81 | 13,41 | ≈0,6÷0,8 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,54 | 0,22 | 0,17 | -0,37 | ≥ 0,6 |
| Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 100% | 98,56% | 98,20% | -0,018 | - |
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в табл. 15, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (2012 г.) ситуация на ООО КФ «Сладкодаров» в целом улучшилась.
Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период увеличился на 0,01 и в 2013 г. составил 0,91. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период снизился на 0,02 и на в 2014 г. составил 0,10. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период увеличился на 5,56 и в 2014 г. составил 7,22. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период увеличился 0,26 и на в 2014 г. составил 0,86. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО КФ «Сладкодаров» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период увеличился на 13,41 и в 2014 г. составил 16,81. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Таким образом, предприятие имеет излишек собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
Таким образом, данный анализ показал, что предприятие в 2012 – 2014 гг. имеет значения показателей финансовой устойчивости соответствующих нормальному уровню финансового состояния.
Выводы
Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период с 2012 г. по 2014 г. ключевыми стали следующие моменты.
- На основании проведенного анализа динамику изменения активов баланса в целом можно назвать положительной.
- Изменение структуры пассивов за анализируемый период следует признать в подавляющей части негативным.
- Рассмотрев динамику доходов и расходов ООО КФ «Сладкодаров», можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно назвать положительной.
- За анализируемый период половина значений показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, а половина увеличились. Следует более подробно рассмотреть динамику изменения показателей рентабельности.
- Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.
- Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
- На начало анализируемого периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат. На конец периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
- На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал -400,45 дня. За анализируемый период продолжительность чистого цикла увеличилась на 428,35 дня, что говорит об отрицательной тенденции, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса, и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования – прироста собственного капитала, кредитов.
- Рассмотрев все три методики вероятности банкротства, можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне. В общем, на начало и на конец анализируемого периода вероятность банкротства можно оценить как низкую.
План организационно-технических мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия
Исходя из данных полученных в аналитической части дипломного проекта были сделаны выводы, которые позволяют разработать мероприятия направленные на повышение эффективности деятельности предприятия (рис. 2).
Рисунок 2 - Мероприятия по повышению эффективности деятельности ООО КФ «Сладкодаров»
1) Мероприятие по совершенствованию организационной структуры управления ООО КФ «Сладкодаров»;
После проведения анализа в работе были выявлены следующие недостатки:
- не ведется разработка финансовой стратегии;
- не составляется план движения денежных средств;
- не проводиться анализ причин отклонений.
Всеми финансовыми операциями занимается генеральный директор, главный бухгалтер и бухгалтерия.
Но разработка финансовой стратегии, анализ причин отклонений, составление плана движения денежных средств очень важны для предприятия, так как помогают выявить недостатки и проблемы в финансовом состоянии организации и вовремя их предотвратить. Так же это повышает финансовую устойчивость и конкурентоспособность предприятия.
В связи с этим предлагается ввести должность специалиста по финансам.
2) Мероприятия по снижению дебиторской задолженности;
По результатам исследования в 2014 году на предприятии ООО КФ «Сладкодаров» прослеживается рост дебиторской задолженности.
Проведенный анализ дебиторской задолженности ООО КФ «Сладкодаров» за 2014 год выявил рост дебиторской задолженности на 70723 тыс. рублей
Для снижения дебиторской задолженности предприятия необходимо в кратчайшие сроки разработать новые условия предоставления кредита покупателям. При заключении договоров на продажу продукции преимущественной должна стать предоплата, а также предполагается ограничить сроки предоставления кредита, ввести штрафные санкции за неуплату и просрочку платежа.
Мероприятие направлено на преодоление тенденции, которую мы видим сейчас. Она характеризуется тем, дебиторы непозволительно долго пользуются средствами предприятия. Ускорение оборачиваемости оборотных средств неотъемлемая часть снижения дебиторской задолженности.
Предлагается в целях более эффективного управления дебиторской задолженностью приобрести программу «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» в ООО Консалтинговая группа «Лекс» как инструмент по организации системной работы с платежами дебиторов, существенно снижающего риски возникновения долгов и предоставляющего возможность наиболее эффективного взыскания дебиторской задолженности.
3) Мероприятие по привлечению инвесторов;
На основании анализа в аналитической части работы, были сделаны выводы о том, что ООО КФ «Сладкодаров» нуждается в привлечении финансовых активов.
В соответствии со сделанными выводами было предпринято решение о поиске инвесторов для данной организации.
Участие предприятия в работе той или иной ярмарке или выставке требует определенных затрат и в конечном счете может обеспечить как положительный результат, так и принести некоторые убытки, создать негативное мнение о предприятии и его товаре. Поэтому нужно тщательно обосновать целый ряд управленческих решений, реализация которых должна обеспечить эффективное участие в работе каждой конкретной ярмарки или выставки.
4) Мероприятия по снижению кредиторской задолженности;
Кредиторская задолженность в 2014 г. увеличилась на 6561 тыс. руб. и составила 8937 тыс. руб. В связи с этим было разработано мероприятие по снижению кредиторской задолженности предприятия ООО КФ «Сладкодаров».
Предлагается провести реструктуризацию кредиторской задолженности.
Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение от кредитора различных уступок, направленных на сокращение размера задолженности.
5) Мероприятия по увеличению собственного капитала;
Для увеличения собственного капитала ООО КФ «Сладкодаров» предлагается провести мероприятие по сдаче имущества в аренду.
Мероприятие направлено на получение дополнительных доходов от имущества, не используемого производством.
В качестве затрат при реализации данного мероприятия учитываются затраты по подготовке помещений к сдаче в аренду, по оплате коммунальных услуг и услуг связи, предоставляемых арендатору. Следует учесть, что НДС со стоимости затрат по данному мероприятию уменьшают задолженность по оплате НДС в бюджет со стоимости полученной арендной платы (НДС по затратам принимается к вычету).
Данные свидетельствуют о том, что предложенные мероприятия повысят деятельность ООО КФ «Сладкодаров» в положительную сторону и соответственно приведут к улучшению финансового состояния.
Список литературы
1) Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. // Известие. – 1993. – 25 декабря.
2) Налоговый кодекс РФ часть 1. от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 29.12.2014).
3) Налоговый кодекс РФ часть 2. от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 29.12.2014).
4) Гражданский кодекс РФ. Ч.I. Федеральный закон от 30.11.1994 г. №51-ФЗ (ред. от 05.05.2014).
5) Гражданский кодекс РФ. Ч.II. Федеральный закон от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 29.12.2014).
6) Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий): учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2013. – 269 с.
7) Большухина И.С., Кузнецов В.В. Экономика предприятия: учебное пособие. - Ульяновск: УлГТУ, 2012. - 119 с.
8) Бондарец А.В., Бородина Т.В. Экономика организаций (предприятий): учебное пособие. - Волгоград: ВолгГТУ, 2014. – 214 с.
9) Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций - М.: Инфра-М, 2014. – 280 с.
10) Волков О.И., Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы): учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2012. – 601 с.
11) Горфинкель В.Я., Швандар В.А., Аврашков Л.Я., Антонова О.В. Экономика предприятия: учеб. для вузов/Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд., перераб. и доп. М.: Юнти-Дана, 2013. – 670 с.
12) Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 336 с.
13) Елизаров Ю.Ф. Экономика организаций: учебное пособие. - М.: Экзамен, 2012. - 496 с.
14) Жиделева В.В., Каптейн Ю. Н. Экономика предприятия: учебное пособие - 2-е изд. - М.: Инфра-М, 2014. – 133 с.
15) Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2014.- 213 с.
16) Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие. - изд. 2-е, доп. и перераб. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2013. – 192 с.
17) Практикум по экономике организации (предприятия): учебное пособие / Под ред. Тальминой П.В., Чернецовой Е.В. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 464 с.
18) Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2012. - 560 с.
19) Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 528 с.
20) Титов В.И. Экономика предприятия: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2013. - 416 с.