В настоящее время (особенно после потрясшего мировую экономику глобального-экономического и финансового кризиса 2007 – 2009 гг.) все большее число экономистов присоединяются к мнению КЕЙНСА об эндогенной природе цикла.
1. Во-первых, к ейнсианский анализ – краткосрочный анализ, в центре внимания – динамика фактических переменных, (поскольку Кейнс в анализе исходил из постоянства уровня цен, постольку поведение номинальных переменных отражает поведение фактических реальных переменных).
Y (фактический ВВП) на рисунке 7.4. – это реальный показатель.
2. Во-вторых, Кейнс объяснял природу цикла колебаниями (реального) совокупного спроса (прежде всего инвестиционного спроса). Они порождают колебания фактического уровня реального ВВП, занятости и других макроэкономических агрегатов.
3. В-третьих, со времен Дж. М. Кейнса утвердилось мнение, что во время кризиса (спада) особенно значительно проявляется разрыв между фактическим и потенциальным ВВП, так как все факторы производства (прежде всего рабочая сила) сильно недогружены из-за резкого сжатия совокупного спроса.
Кейнс особо подчеркивал «зависимость предельной эффективности данного фонда капитала от изменений в ожиданиях, ибо именно эта зависимость главным образом и обусловливает подверженность предельной эффективности капитала довольно резким колебаниям, которые объясняют экономический цикл».
1. На пике цикла рост инвестиционного спроса достигает такого уровня, что предельная эффективность капитала начинает падать (так как количество инвестиционных проектов с наивысшей предельной эффективностью капитала не безгранично, а имеющиеся проекты менее эффективны). Нарастание возникших пессимистических ожиданий инвесторов ускоряет падение предельной эффективности капитала.
2. В сочетании с высокой нормой процента (что обусловлено ростом спроса на деньги) это приводит к сокращению инвестиционного спроса. Вместе с ним начинается падение эффективного спроса в целом, сокращается занятость и доход (выпуск): экономика вступает в фазу спада
(кризиса).
3. В низшей точке цикла в силу падения занятости и дохода падает спрос на деньги, что обусловливает падение нормы процента. Это может способствовать росту инвестиционного спроса.
4. Вместе с тем в это же время инвестиции достигают очень низкого уровня,
что обусловливает рост предельной эффективности капитала.
5. В то же время достижение низшей точки цикла вызывает перелом в ожиданиях: пессимизм инвесторов сменяется оптимизмом, что еще более способствует росту предельной эффективности капитала.
6. Начинается рост инвестиций, вслед за этим растет эффективный спрос, доход и занятость. Экономика вступает в фазу оживления (подъема).
7. Под влиянием роста совокупного спроса у инвесторов усиливаются оптимистические ожидания, следовательно, предельная эффективность продолжает расти, и, несмотря на повышение нормы процента (вследствие роста спроса на деньги под влиянием роста дохода), инвестиционный спрос продолжает расти. Растет совокупный спрос, растет доход и занятость вплоть до достижения уровня полной занятости, по достижении которого начинается фаза бума: разворачивается и усиливается инфляция спроса... Затем все повторяется сначала.
Приблизительно таким образом Кейнс объяснял закономерный характер и регулярность макроэкономических колебаний, что, по его мнению, и позволяет говорить об экономическом цикле. Периодичность циклических колебаний он (как и К. Маркс) связывал с периодичностью обновления основного капитала.
Таким образом:
• Кейнс (как и Маркс) связывал существование цикла с особенностями инвестиционного процесса. Инвестиции, по мнению Кейнса, – самая колеблемая часть совокупного спроса.
• Если инвесторы, охваченные пессимизмом, начинают сокращать инвестиции (инвестиционный спрос), вслед за этим сокращается и весь совокупный спрос (кривая AD на рисунке 7.6 сдвигается влево), а вместе с ним и фактический реальный ВВП снижается относительно потенциального ВВП (на рисунке 7.6 Y1<Y*).
• Это падение ВВП – не временное отклонение от равновесия, а соответствует новому равновесию в т. E1, следовательно возникает циклическая (вынужденная) безработица.
Следовательно, по Кейнсу:
1. Капиталистической экономике присуща внутренняя нестабильность.
2. Уровень (значение) фактического реального ВВП (Y) определяется прежде всего эффективным спросом. (Точнее, он определяется взаимодействием совокупного спроса и потенциального ВВП). Поэтому отклонения фактического реального ВВП от потенциального (макроэкономические колебания) объясняются колебаниями совокупного спроса, т. е. объясняются эндогенными факторами и являются закономерными.
3. Так как капиталистическая рыночная экономика не способна автоматически обеспечить достаточный (для достижения полной занятости) уровень совокупного спроса, то необходима особая политика государства для поддержания совокупного спроса – стабилизационная политика (политика управления совокупным спросом).
Снижение совокупного спроса идет за счет снижения инвестиционного спроса.
Спад (рецессия) ведет к новому равновесию в условиях низкого уровня фактического реального ВВП.
Вывод Кейнса: фактический уровень реального ВВП – это результат взаимодействия потенциального ВВП и совокупного спроса.
Последователи Кейнса американец П. Самуэльсон и британец Р. Хикс разработали одну из первых экономико-математических моделей цикла. Эта модель построена на соединении идеи мультипликатора и акселератора.
Мультипликатор (К) – множитель, который определяет прирост ВВП (дохода) в зависимости от прироста автономных расходов (прежде всего инвестиций):
K=∆Y/∆I, где ∆I – автономные инвестиции, Y – ЧНП или НД.
Акселератор (v) – акселератор инвестиций – коэффициент, который показывает прирост инвестиций в зависимости от прироста ВВП (дохода):
v=∆I/∆Y, где ∆I – текущие индуцированные инвестиции.
Простая модель состоит из 3-х уравнений и показывает неизбежность периодических колебаний совокупного спроса, а следовательно, и ВВП.
К и v в модели берутся из реальной действительности и характеризуют принципиальные взаимосвязи в экономике. Циклический механизм образуется только благодаря сочетанию К и v.
Главное в этом механизме – это эндогенное определение размеров текущих инвестиций и их мультипликативное воздействие на экономику в целом.
В 20-е гг. XX столетия были открыты циклы иной продолжительности, которые связаны с периодическим обновлением различных частей основного капитала и товарных запасов.
Были открыты циклы малой продолжительности (циклы Китчина), связанные с периодическими (3-4 года) колебаниями инвестиций в товарно-материальные запасы. Позднее этот «малый цикл» стал ассоциироваться также с периодическим обновлением парка легковых автомобилей и других потребительских товаров длительного пользования.
В 20–е же годы XX в. великий русский экономист Н. Кондратьев обнаружил «Большие циклы экономической конъюнктуры» с периодом 40-50 лет, названные позднее «циклами Кондратьева».
Советский экономист С. Меньшиков в 80-е годы ХХ в. стал исследовать «Кондратьевские циклы», посвятив им, в частности, книгу «Длинные волны в экономике».
На рисунке 7.7 представлен большой цикл, на который накладываются экономические (деловые) циклы меньшей продолжительности. Если понижательная фаза большого цикла совпадает с экономическим спадом делового цикла, то возникают структурные кризисы в экономике, которые сопровождаются различными политическими потрясениями: «капитализм меняет кожу». В качестве примера можно привести «Великую депрессию» (1929-1933 гг.), после которой государство в развитых странах стало активно вмешиваться в экономику.
Большие циклы связаны с периодическим обновлением основного капитала промышленной инфраструктуры (здания, сооружения, дороги и т. п.), но главное, с периодическими революциями в техническом способе производства: «пучки» (кластеры) крупных инноваций, начинаясь в конце понижательной фазы, дают импульс экономическому развитию на несколько десятилетий, пока их влияние не сходит на нет (изобретение двигателя внутреннего сгорания, автомобилей и т. д., позднее – широкое использование электричества в производстве, переход на компьютерные технологии и т. д.).
(Инновация – это практическое усовершенствование и разработка изобретений (впервые использованные в коммерческих целях), во-первых, в области технологий – инновация производственного процесса, во-вторых, в области изделий – инновация изделий.)
В 40-е годы австрийский экономист Йозеф Шумпетр создал общую картину циклов разной продолжительности, которые как бы нанизываются друг на друга, то усиливая, то ослабляя общий размах макроэкономический колебаний (экономического цикла).