Цель работы: рассчитать риски портфелей из акций на основе бэтта – коэффициента.
Порядок выполнения:
1. Из watch-list выберете акции для реализации двух портфельных стратегий «Инвестор» и «Спекулянт».
Портфельная стратегия «Инвестор» под девизом «Купил и забыл»
Портфельную стратегию «Инвестор» реализует консервативный инвестор, составивший портфель по принципу «купил и забыл» с целью стабильного прироста своего капитала на длительное время. Он допускает падение стоимости портфеля не более, чем на 5 % от суммы вложенного капитала и предполагает создание портфеля роста на срок более 1 месяца, проведение ребалансировки портфеля не чаще 1 раза в неделю, риск портфеля – немного выше среднерыночного (betta от 1 до 1,5).
Портфельная стратегия «Спекулянт» под девизом «Разгон капитала».
Портфельную стратегию «Спекулянт» реализует рискованный биржевой трейдер, торгующий каждый день с целью быстрого «разгона стартового капитала». Он допускает падение стоимости портфеля не более, чем на 25 % от суммы вложенного капитала и предполагает создание портфеля роста на срок около 7 дней, проведение ребалансировки портфеля 1 раз в день, риск портфеля – существенно много среднерыночного (betta выше 2).
2. Найти бэтта – коэффициенты через Web или мобильные приложения на порталах https://finance.yahoo.com/, Investing.com, finviz.com и заполнить таблицу 5.
Таблица 5
Риск акций на основе бэтта – коэффициента
| Тиккер акции | Стратегия | 
| 
| 
|
Объясните, почему бэтта – коэффициенты могут быть различны?
2. Бэтта – коэффициент портфеля рассчитывается как средневзвешенная величина по формуле 2:
, (2)
где 
- бэтта – коэффициент портфеля,
- бэтта – коэффициент i-ой акции,
- бэтта – доля i-ой акции в портфеле.
Составьте два портфеля по разным стратегиям (табл.6 и 7). Тиккеры, количество купленных акций и сумма инвестиций может быть любым.
Если можете, то примените теорию оптимизации (в Excel «Поиск решения»). Целевой функцией должен быть бэтта – коэффициент портфеля. Например, «Инвестора» = 1,5, а для «Спекулянта» = 2,5. Ограничения: сумма долей в портфеле должна быть 100%. Количество акций в портфеле больше 1 и целое число. Переменная величина - количество акций.
Таблица 6
Риск портфеля на основе бэтта – коэффициента по стратегии «Инвестор»
| № | Тикер | Цена покупки, $ | Кол-во, шт. | Стоимость пакета, $ | Доля в портфеле, % | Бэтта – коэффициент |
| X | ИТОГО | X | X |
Таблица 7
Риск портфеля на основе бэтта – коэффициента по стратегии «Спекулянт»
| № | Тикер | Цена покупки, $ | Кол-во, шт. | Стоимость пакета, $ | Удельный вес в портфеле, % | Бэтта – коэффициент |
| X | ИТОГО | X | X |
Сделайте выводы: