Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.
Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.
Основные элементы национальной валютной системы:
§ национальная валюта;
§ национальное регулирование международной валютной ликвидности;
§ режим курса национальной валюты;
§ национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
§ режим национальных рынков валюты и золота;
§ национальные органы, осуществляющие валютное регулирование.
Основные элементы мировой и региональной валютных систем:
§ виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
§ межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
§ межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
§ межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
§ режим мировых рынков валюты и золота;
§ международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений;
|
|
Национальная валютная система базируется на национальной валюте.
Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.
Первоначально единственным видом мировых денег было золото, причем в виде слитков.
С 20-х гг. ХХ в. В функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных валют – конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства.
В 70-е гг. МВФ выпустил новый вид международных ликвидных активов – международную денежную единицу СПЗ (специальные права заимствования), или СДР. В рамках Европейской валютной системы, созданной в 1979 г., стала выпускаться международная денежная единица – ЭКЮ (европейская денежная единица).
Международные денежные единицы являются национальными коллективными валютами. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).
Важный элемент валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
Компоненты международной валютной ликвидности:
|
|
§ официальные золотовалютные резервы;
§ счета СПЗ и ЭКЮ;
§ резервная позиция в МВФ.
Резервная позиция в МВФ означает право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте.
Следующий элемент валютной системы характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами, т. е. Режим валютного курса.
Деление валют на три группы:
§ валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной денежной единице);
§ валюты с большой гибкостью;
§ валюты с ограниченной гибкостью.
При режиме фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к «валютной корзине» или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение продолжительного времени.
Режим «плавающих», или колеблющихся, курсов – валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
К промежуточным можно отнести:
§ режим «скользящей фиксации» - центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и т. д.
§ режим «валютного коридора» - центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.
§ режим «совместного», или «коллективного плавания», валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора».
|
|
Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.
Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.
Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям, по операциям резидентов и нерезидентов.
От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) валюты – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны и валюты других стран. Различают:
1. полностью конвертируемыми являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты.
2. при частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров.
3. валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.