Заключительным шагом в оценке платежеспособности является вертикальный анализ баланса и интересующих нас статей. Этот анализ показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.
Опять же в основном нас интересует доля таких статей, как "Финансовые вложения", "Денежные средства и денежные эквиваленты" и "Дебиторская задолженность", а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых мы можем сделать заключение о причинах изменения платежеспособности.
Для расчета доли берем, например, показатель статьи "Денежные средства и денежные эквиваленты", делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.
Если по аналитике статья "Финансовые вложения" состоит из депозитных счетов и выданных займов, то целесообразно рассматривать ее в сочетании со статьей "Денежные средства и денежные эквиваленты" и рассчитывать, какую долю в активе баланса занимают эти две статьи в совокупности. Далее опять же нужно посмотреть эти доли в динамике. То есть рассчитать соответствующие доли за отчетный период, предыдущий отчетный период и, если есть возможность, за отчетный период, предшествующий предыдущему. Такой анализ долей покажет вам стабильность или нестабильность финансовой политики предприятия, а также тенденции роста или спада каждой статьи.
Хотя денежные средства и являются наиболее ликвидными активами и их наличие подтверждает высокую платежеспособность, все же приближение их доли к 20% и выше не является благоприятным фактором, если, конечно, основным видом деятельности организации не является выдача займов. Ведь предприятие должно работать, а не копить деньги.
Пример. Вертикальный анализ баланса
Используя данные предыдущих примеров, посмотрим, из-за чего произошло снижение платежеспособности ООО "Пересвет".
| Показатель | Доля на 31.12.2013 | Доля на 31.12.2012 | Изменения |
| Актив | 100% | 100% | |
| Внеоборотные активы | 23% (111 840 / 477 318 x 100%) | 24% (110 114 / 464 725 x 100%) | -1% |
| Оборотные активы | 77% (365 478 / 477 318 x 100%) | 76% (354 611 / 464 725 x 100%) | +1% |
| В том числе: запасы | 58% (277 695 / 477 318 x 100%) | 47% (216 156 / 464 725 x 100%) | +11% |
| НДС | 0,1% (522 / 477 318 x 100%) | 0,3% (1300 / 464 725 x 100%) | -0,2% |
| дебиторская задолженность | 10% (47 909 / 477 318 x 100%) | 17% (78 012 / 464 725 x 100%) | -7% |
| финансовые вложения | 0,3% (1300 / 477 318 x 100%) | 0% (0 / 464 725 x 100%) | +0,3% |
| денежные средства и денежные эквиваленты | 7,9% (37 531 / 477 318 x 100%) | 12,5% (58 312 / 464 725 x 100%) | -4,6% |
| прочие оборотные активы | 0,1% (521 / 477 318 x 100%) | 0,2% (831 / 464 725 x 100%) | -0,1% |
| Пассив | 100% | 100% | |
| Капитал и резервы | 48% (228 701 / 477 318 x 100%) | 45% (208 314 / 464 725 x 100%) | +3% |
| Долгосрочные обязательства | 0,5% (2594 / 477 318 x 100%) | 33% (153 820 / 464 725 x 100%) | -32,5% |
| Краткосрочные обязательства | 51,5% (246 023 / 477 318 x 100%) | 22% (102 591 / 464 725 x 100%) | +29,5% |
| В том числе: заемные средства | 33% (158 000 / 477 318 x 100%) | 0% (0 / 464 725 x 100%) | +33% |
| кредиторская задолженность | 18% (86 343 / 477 318 x 100%) | 22% (100 761 / 464 725 x 100%) | -4% |
| оценочные обязательства | 0,4% (1680 / 477 318 x 100%) | 0,4% (1830 / 464 725 x 100%) | 0% |
Анализ показывает существенное изменение структуры пассива баланса, выразившееся в переходе долгосрочных обязательств в состав краткосрочных. Этим и объясняется резкое снижение ликвидности, обнаруженное нами на предыдущих этапах исследования. В основном снижение ликвидности произошло из-за приближения даты возврата займа, снижения номинала остатка денег (-4,6%) и дебиторской задолженности (-7%).
Шаг 4. Делаем выводы
Пройдя все вышеуказанные этапы, вы, безусловно, заметите, что многие показатели перекликаются между собой и говорят об одном и том же. В частности, шаги 1 и 2 дублируют друг друга, это просто иная форма анализа показателей.
Но на факт нужно посмотреть с разных сторон, оценить и прийти к некоему выводу: платежеспособна анализируемая компания или нет в рассматриваемых периодах, какова тенденция - спад или рост, каковы причины этого. Еще раз отметим, что наличие нескольких отрицательных показателей совершенно не свидетельствует о неплатежеспособности. Всегда надо смотреть в комплексе. Тревожными звоночками являются лишь устойчивая тенденция спада и наличие отрицательных значений в более чем половине показателей.
Если вы анализировали отчетность потенциального поставщика или покупателя, то даже наличие признаков неплатежеспособности не должно привести к безоговорочному отказу от работы с ним. Целесообразно оценить доходность его деятельности, деловую активность, вероятность восстановления либо полной утраты платежеспособности и только тогда делать окончательные выводы.
Как мы сказали вначале, финансовый анализ делается на основе бухгалтерского баланса. Если в своей организации эта информация всегда есть, то в случае с контрагентом возможны следующие варианты:
(или) запросить отчетность у самого контрагента. При заключении договора контрагенты часто идут на уступки. Так что целесообразно, помимо прочих документов внутреннего контроля, попросить контрагента выдать вам копии бухотчетности хотя бы за последний отчетный период;
(или) запросить отчет в органах статистики. В настоящее время активно функционирует сайт https://www.gosuslugi.ru. На нем любой может запросить информацию о сданной в органы статистики бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента и получить ее экземпляр.
В рамках исследования платежеспособности дополнительно можно проанализировать отчет о движении денежных средств <2>. Он отражает как источники поступления денег, так и направления их использования. Но если мы изучаем нашего контрагента, то добыть этот отчет будет сложнее, чем баланс.
--------------------------------
<1> Пункт 19 ПБУ 4/99.
<2> Пункт 9 ПБУ 23/2011.
О.А.Малкова
Главный бухгалтер
ЗАО "МСУ-35 Промэлектромонтаж"