В финансовом менеджменте широко используются различные виды моделей. В широком смысле модель представляет собой любой образ, мысленный или условный аналог какого-либо объекта, процесса или явления, используемый в качестве его «заместителя» или «представителя». Известны различные классификации моделей в экономике, в частности, весьма распространены дескриптивные, нормативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др. В финансовом менеджменте различные виды моделей применяются для описания имущественного и финансового положения предприятия, характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управления конкретными видами активов и обязательств, прогнозирования основных финансовых показателей, факторного анализа и др.
Многие модели и методы количественного финансового анализа заимствованы из различных разделов математики. С позиции теории их построение нередко обременяется рядом предпосылок, носящих теоретический характер и, в известной степени, имеющих оттенок искусственности. В частности, при характеристике рынков капитала это касается однородности ожиданий участников рынка, бесконечной делимости финансовых титулов, отсутствия трансакционных издержек, наличия определенных свойств функции полезности и др.; при построении моделей факторного анализа налицо условность в обособлении некоторой группы факторов и игнорировании других факторов; при использовании методов корреляционно-регрессионного анализа далеко не всегда выполнены предпосылки о независимости и случайности переменных и т.д. Подобная условность не должна смущать аналитика (менеджера), поскольку цель применения таких методов и моделей - пояснить и обосновать логику процессов, имеющих место на рынках капитала, в самом предприятии, в его взаимоотношениях с различными контрагентами. Что касается принятия конкретных решений финансового характера, то они в значительной степени основываются на неформализованных субъективных методах, которые, тем не менее, ни в коем случае не отрицают необходимости учета формализованных алгоритмов и расчетов.
Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии и методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и др.
Основным элементом метода любой науки является ее научный аппарат. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей — наблюдается взаимопроникновение научных инструментариев различных наук. В финансовом анализе и управлении также могут применяться различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической науки.
Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т. п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.
Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.
Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.
Традиционные методы экономической статистики:
¨ средних и относительных величин,
¨ группировки, графический,
¨ индексный,
¨ элементарные методы обработки рядов динамики.
Математико-статистические методы изучения связей:
¨ корреляционный анализ,
¨ регрессионный анализ,
¨ дисперсионный анализ,
¨ факторный анализ,
¨ метод главных компонент,
¨ ковариационный анализ,
¨ метод объекто-периодов,
¨ кластерный анализ и др.
Эконометрические методы:
¨ матричные методы,
¨ гармонический анализ,
¨ спектральный анализ,
¨ методы теории производственных функций,
¨ методы теории межотраслевого баланса.
Методы экономической кибернетики и оптимального прогнозирования:
¨ методы системного анализа,
¨ методы машинной дни,
¨ линейное программирование, нелинейное программирование,
¨ динамическое программирование,
¨ выпуклое программирование и др.
Методы исследования операций и теории принятия решений:
¨ методы теории графов,
¨ метод деревьев,
¨ методы байесовского анализа,
¨ теория игр,
¨ теория массового обслуживания,
¨ методы сетевого планирования и управления.
Не все из перечисленных методов могут найти родственное применение в рамках финансового анализа, польку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного и факторного анализа, обработки рядов динамики и др.