Выпуск, обращение и погашение коммерческими банками собственных векселей
Содержание
. Основные операции коммерческих банков с собственными векселями
. Порядок выпуска, обращения и погашения собственных векселей
Литература
Основные операции коммерческих банков с собственными векселями
Согласно Гражданскому кодексу РФ к ценным бумагам относятся следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ (01.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.
Также необходимо заметить, что ценная бумага обладает определенным набором характеристик (признаков). Особенности каждой ценной бумаги законодательно закреплены в нормативных актах.
Возрождение рыночной экономики, финансового рынка и многих его традиционных механизмов привело к восстановлению вексельного обращения в РФ. Вексель является строго формальным, безусловным, абстрактным, денежным и передаваемым обязательством.
Формализм векселя заключается в наличии всех предусмотренных законом реквизитов; отсутствие хотя бы одного из них делает вексель недействительным и не защищенным нормами вексельного права. Данное положение придает векселю доверие и достоверность.
Безусловность векселя предполагает, что вексель подлежит оплате вне выполнения каких-либо договорных обязательств.
Абстрактный характер долгового обязательства делает невозможным право должника оспорить требования кредитора, поэтому доказательство неправомочности вексельного требования лежит целиком на должнике. Лица, которым предъявлен иск, не могут противопоставить векселедержателю возражения, основанные на личных отношениях, если только векселедержатель не действовал сознательно в ущерб должнику.
Важным качеством векселя является солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц. Индоссамент, передающий требование, несет полную ответственность за акцепт и платеж перед тем, в пользу которого переводится вексель.
В настоящее время на вексельном рынке представлены ценные бумаги как промышленных, торговых компаний, так и коммерческих банков. При этом коммерческие банки занимают примерно 80 % вексельного рынка. ГК РФ (ст. 815) определяет вексель как "ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю по наступлению определенного срока обусловленную сумму".
Вексель, являясь одновременно формой договора, расчетов и коммерческого кредита, способствует ускорению денежного обращения и, следовательно, повышению эффективности функционирования финансово-кредитной системы в целом. В связи с этим коммерческие банки могут выступать:
векселедателем простого векселя;
акцептантом переводного векселя;
одновременно векселедателем и акцептантом одного и того же переводного векселя;
векселедателем переводного векселя, воспрещенного им для предъявления к акцепту;
векселедателем неакцептованного переводного векселя.
Банковские векселя как средство платежа способствуют ускорению платежных расчетов, обогащают спектр вексельных операций, выгодных клиентам и банку.
Вексель - выраженное в форме письменного документа строго установленного образца долговое обязательство лица (векселедателя) безоговорочно, бесспорно и безусловно уплатить в определенном месте деньги, сумма которых указана в векселе, владельцу векселя (векселедержателю) при наступлении срока платежа или по его предъявлению. Вексель дает его владельцу право требовать от должника или третьего лица, обязавшегося уплатить по векселю (акцептанта), заплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Таким образом, вексель - сложный расчетно-кредитный инструмент, способный выполнять функции ценной бумаги, кредитных денег и средства платежа. Как ценная бумага вексель может быть объектом различных сделок.
Основные черты векселя следующие:
· вексель - письменный документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты;
· вексельное обязательство - всегда только денежное обязательство;
· абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки, ни на какую сделку);
· бесспорный характер обязательства по векселю (если он подлинный);
· безусловный характер обязательства по векселю (содержит, как правило, совершенно ничем не обусловленное обещание или предложение уплатить определенную сумму);
· стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность.
Весьма важная характеристика векселей (не только банковских) - их деление на простые и переводные.
Простой (соло) вексель содержит обещание (обязательство) заплатить сумму векселя векселедателю в определенном месте и в определенный срок. Держатель такого векселя может в свое время получить причитающиеся ему деньги, а может, сделав на нем соответствующую надпись (индоссамент), расплатиться данным векселем с лицом, которому сам должен. Тогда деньги по векселю получит это последнее лицо (если оно, в свою очередь, не воспользуется векселем как средством платежа, чтобы расплатиться по своим долгам).
Переводныйвексель (тратта) не обещание, а предложение заплатить предъявителю векселя, с которым векселедатель обращается к лицу, которое в свою очередь должно ему. В этом случае деньги по векселю должен заплатить этот последний должник (если он, в свою очередь, с помощью индоссамента не переведет вексель на другое лицо, которое должно ему). Лицо, которому адресуется указанное предложение, если оно принимает на себя соответствующее обязательство, должно акцептовать вексель (в отношении простого векселя процедура акцепта лишена смысла, поскольку такой вексель уже в момент его составления представляет собой обязательство).
В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство. Банковский вексель - это ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное письменное обязательство банка (векселедателя) уплатить определенную денежную сумму векселедержателю или по приказу любому другому лицу в определенный срок (срок платежа).
Другими словами, банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя. Это говорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим на сертификат.
Однако в отличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного и платежного средства.
Эмиссия банковских векселей относительно проста, так как их не нужно регистрировать в Банке России. Выпущенные векселя различаются по срокам погашения и по номиналам, что удобно и банку и клиентам. Вексельные обязательства банка удобны и тем, что они могут использоваться их держателями - физическими и юридическими лицами для расчетов за товары и услуги и в качестве залога при получении кредита. Кроме того, их отличает достаточно высокая процентная ставка и довольно высокая ликвидность (пока выпустивший их банк развивается нормально). Векселя выпускаются как в рублях, так и в иностранной валюте.
Эмиссия векселей не связана ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в связи с тем, что собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет обязательных резервов.
Среди банковских векселей преобладают простые - call-векселя, представляющие собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить обозначенному в векселе лицу либо по его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиками назначаются третьи лица - должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т.е., по существу, это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и такой вариант выписки банком переводного векселя, при котором он является получателем средств ("платите приказу банка…").
Банки могут выпускать свои векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.
Банк выбирает необходимый режим обращения векселя, исходя из тех задач, решение которых предполагается осуществить с помощью выпуска собственных векселей.
Срок платежа по векселям устанавливается банком либо в одностороннем порядке (при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом (при единичном выпуске). Банки в своей практике используют все известные варианты назначения сроков платежа:
на определенную дату;
во столько-то времени от составления;
по предъявлении;
во столько-то времени от предъявления.
В зависимости от способа назначения платежа в соответствии с действующим вексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Если вексель выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, то в нем может быть указана процентная ставка, исходя из которой начисляется доход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до даты платежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают векселя, как правило, по номиналу. При их выкупе банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанной в нем процентной ставки. Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от выписки, то сумму процентов исчисляют заранее и присоединяют к основной сумме, формируя номинальную сумму векселя. В этом случае векселя при эмиссии продаются по цене ниже номинала, т.е. со скидкой - дисконтом.
Первоначально банки стали выпускать большинство векселей с дисконтом. Доход покупателя в данном случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Но в дальнейшем оказалось, что более удобным и выгодным как для них, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей, коммерческие банки должны отчислять определенный процент от суммы в фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства.
В настоящее время на рынке ценных бумаг наибольшей популярностью пользуются краткосрочные банковские векселя. Инвесторов привлекает возможность досрочно продать (учесть) их в банке-эмитенте. Многие банки, эмитирующие векселя, не только берут на себя обязательство учитывать свои векселя до истечения их срока, но заранее объявляют котировки, т.е. курс скупки векселей у их держателей на определенные даты. Это резко повышает ликвидность банковских векселей.
Отсутствие у клиента банка достаточных средств для расчетов с поставщиками и в связи с этим возникновение временного недостатка оборотных средств может быть восполнено получением вексельного кредита. В таком случае банк заключает с клиентом кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получает пакет собственных векселей банка-кредитора, выписанных банком на него на общую сумму, указанную в договоре. Процентная ставка за вексельный кредит устанавливается ниже ставки за обычный банковский кредит в связи с более низкой ликвидностью векселей по сравнению с деньгами.
Вексельный кредит имеет определенные границы, поскольку банки при таком виде кредитования хотя и не используют свои кредитные ресурсы, но ограничены рамками норматива привлечения, установленного ЦБ РФ для коммерческих банков по выпуску собственных векселей, чтобы не допустить необоснованного роста денежной массы в обращении.
Рис. Схема осуществления вексельного кредитования
При осуществлении вексельного кредитования между коммерческим банком и клиентом заключается два договора: кредитный договор и договор на куплю-продажу банковского векселя (векселей).
. Заключение договора на предоставление ссуды, оформленной векселями, передача залога и обеспечение гарантии погашения ссуды.
. Выдача вексельной ссуды. При выдаче векселя обязательно снимается его копия (или бланк векселя сканируется), которая подшивается к договору, на основании которого он выдан. В дальнейшем копия используется для контроля за подлинностью предъявляемого к погашению векселя. Передача векселя банком клиенту осуществляется на основании акта приема-передачи.
. Движение векселей по цепочке. При передаче векселя законным векселедержателем является лицо, основывающее свое право на непрерывном ряде индоссаментов. Векселя могут быть индоссированы юридическим лицам, являющимся резидентами и нерезидентами по законодательству РФ, а также физическим лицам вне зависимости от гражданства. Индоссамент между двумя физическими лицами заверяется органами нотариата или банком. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту - индоссатом. В том случае, когда на векселе не хватает места для проставления индоссаментов к нему присоединяется аллонж (добавочный лист простой бумаги). При этом должна быть обеспечена физически и формально прочная связь с векселем. На месте склеивания должна быть проставлена печать лица, приклеивающего аллонж. Печать должна захватывать и аллонж и вексель. Следующий аллонж присоединяется к предыдущему по тем же правилам.
. Погашение кредита. Технология проведения данной операции обычно предусматривает погашение ссуды до момента предъявления векселя к оплате.
. Предъявление векселя к оплате. Вексель может быть представлен к оплате в любом филиале или дополнительном офисе банка.
. Перечисление средств в оплату векселя.
Передача векселя клиентом банку оформляется актом приема-передачи векселя. При предъявлении векселя к платежу вексель передается банку для проведения экспертизы подлинности векселя. Экспертиза должна быть проведена в такой срок, чтобы у векселедержателя оставалось достаточно времени для совершения протеста. Векселедержатель имеет право присутствовать при проведении экспертизы, но не имеет права требовать сведений о деталях и методике ее проведения. При проведении экспертизы банк осуществляет проверку:
подлинности векселя;
правильности последовательного ряда индоссаментов, а также наличие подписей и печатей индоссантов.
Экспертиза векселей производится экспертной комиссией, назначаемой приказом по банку. Результаты экспертизы оформляются решением экспертной комиссии по проверке подлинности векселя. По векселям, прошедшим полную проверку, банк осуществляет платеж по реквизитам векселедержателя, как правило, безналичным порядком
После перечисления денежных средств, причитающихся по векселю, производится аннулирование векселя путем перечеркивания лицевой стороны векселя, проставления надписи "Погашено" и даты погашения. Ответственный сотрудник также ставит свою подпись. Оплаченные векселя хранятся в соответствии с установленными сроками хранения. После этого они могут бытьуничтожены.
Многие банки при реализации своих векселей прибегают к услугам посредников, которые могут производить собственную котировку векселей. Посредники активно работают на вторичном рынке векселей, где, маневрируя ставками доходности и дисконта, получают достаточно высокие прибыли.
Банковские векселя пользуются устойчивым спросом. В основе успеха вексельной формы привлечения свободных финансовых ресурсов лежит привлекательность банковского векселя как для эмитента, так и для инвестора. Банковские векселя восполняют недостаток краткосрочных высоколиквидных инструментов денежного рынка, потребность в которых растет в условиях инфляции.
Преимущества банковских векселей заключается также и в том, что они, в отличие от депозитных сертификатов, могут использоваться как платежное средство. Причем банки активно пытаются использовать эту особенность векселя выполнять функции средства обращения и платежа. Разработаны многочисленные варианты организации расчетов между предприятиями с использованием банковских векселей на территории РФ.
В настоящее время предлагаются новые варианты взаиморасчетов между предприятиями с использованием банковских векселей. Они строятся на системе прямых корреспондентских отношений между банками и сводят в конечном итоге расчеты к простому клирингу. При этом достигается ускорение расчетов, снижаются их риски и потери клиентов от обесценивания денег во время расчетов.