Финансирование на начальном этапе предполагается по трём основным статьям:
1) капитальные вложения – 59 млн.руб.;
2) пополнение оборотных средств – 5 млн. руб.;
3) проведение рекламной компании – 26,8 млн. руб.
От инвестора потребуется только 12,8 млн. руб., остальные расходы предприятие ЗАО «Алфавит» покроет само.
В течение первого года реализации будет израсходовано 76,8 млн. руб. средства инвестора, будет достигнут минимальный остаток средств на счёте предприятия, который останется примерно стабильным на одном уровне в течении 2-х лет. В этот период денежный поток предприятия будет близок к нулю. Это связано с активной рекламной компанией, постепенным наращиванием объёмов выпуска и реализации продукции.
Впервые 12 месяцев остаток денежных средств убывает – расходуются средства инвесторов. После около 8 месяцев средства инвесторов примерно находятся на одном уровне. Начиная с 21-го месяца пойдёт накопление ликвидных средств, в этот период поступления значительно превышают выплаты. К концу 5 года накопленных денежных средств достаточно, чтобы выкупить у инвестора принадлежащую ему долю акций.
В первый год реализации проекта планируется привлечь дополнительный акционерный капитал в размере 76,8 млн. руб.
План движения денежных средств ЗАО «Алфавит».
| Показатель | 1-й год, руб. | 2-й год, руб. | 3-й год, руб. | 4-й год, руб. | 5-й год, руб. |
| Поступление от продаж | |||||
| Затраты на материалы | |||||
| Суммарные прямые издержки | |||||
| Общие издержки | |||||
| Затраты на персонал | |||||
| Суммарные постоянные издержки | |||||
| Налоги | |||||
| Денежный поток от операционной деятельности | -16743338 | ||||
| Затраты на приобретение активов | |||||
| Денежный поток от инвестиционной деятельности | -55000000 | -4000000 | |||
| Акционерный капитал | |||||
| Денежный поток от финансовой деятельности | |||||
| Баланс на начало периода | |||||
| Балан на конец периода |
В течение первого и второго годов часть этих средств будет направлена на капитальные вложения, пополнение оборотных средств и проведение рекламной кампании.
Во второй год проекта денежный поток от операционной деятельности становится положительным, что свидетельствует о полученной прибыли от реализации препарата, которая пойдёт на покрытие возникающих расходов, связанных с производством и реализацией. В четвёртый и пятый годы приток денежных средств увеличится, что приведёт к возрастанию остатка денежных средств. На пятый год реализации проекта предприятие выходит на проектную мощность. поэтому именно в этот период поступления максимальны.
Первые три года прибыль проекта отрицательна. В этот период проект финансируется за счёт средств инвестора и амортизационных отчислений.
План прибыли и убытков
| Показатель | 1-й год, руб. | 2-й год, руб. | 3-й год, руб. | 4-й год, руб. | 5-й год, руб. |
| Валовой объём продаж | |||||
| Налоги с продаж | |||||
| Чистый объём продаж | |||||
| Материалы | |||||
| Суммарные прямые издержки | |||||
| Валовая прибыль | |||||
| Налог на имущество | |||||
| Административные издержки | |||||
| Производственные издержки | |||||
| Маркетинговые издержки | |||||
| Зарплата административного персонала | |||||
| Зарплата производственного персонала | |||||
| Суммарные постоянные издержки | |||||
| Амортизация | |||||
| Суммарные непроизводственные издержки | |||||
| Убытки предыдущего периода | |||||
| Прибыль до выплаты налога | -10651848 | -12051773 | |||
| Налогооблагаемая прибыль | -10651848 | -12051773 | |||
| Налог на прибыль | |||||
| Чистая прибыль | -10651848 | -12051773 |
К концу пятого года балансовая стоимость проекта должна составит 264,8 млн. руб., из них 215,1 млн. руб. – средства от ликвидации, которые могут быть направлены на выкуп акций у инвесторов. Таким образом, вложив вначале 76,8 млн. руб., через пять лет инвестор может получить 215,1 млн. руб. Данные о балансовой стоимости проекта по годам, рассчитанные на основе прогнозного баланса.
Прогнозный баланс.
| Показатель | 1-й год, руб. | 2-й год, руб. | 3-й год, руб. | 4-й год, руб. | 5-й год, руб. |
| Денежные средства | 5 056 662 | 4 507 119 | 31 454 444 | 115 036 886 | 215 101 846 |
| Счета к получению | 2 068 578 | 29 091 727 | 112 173 | 18 322 953 | 21 564 547 |
| Сырьё, материалы | 453 941 | 641 041 | 1 576 547 | 4 099 942 | 4 907 907 |
| Краткосрочные расходы | 3 568 972 | 3 905 182 | 1 351 403 | ||
| Суммарные текущие активы | |||||
| Основные средства | |||||
| Накопленная амортизация | |||||
| Остаточная стоимость основных средств: - земля; - оборудование. | |||||
| Инвестиции в основные фонды | |||||
| Суммарный актив | |||||
| Отсроченные налоговые платежи | |||||
| Суммарные краткосрочные обязательства | |||||
| Капитал, внесённый сверх нормы | |||||
| Нераспределенная прибыль | -10651848 | -12051773 | |||
| Суммарный собственный капитал | |||||
| Суммарный пассив |
За пять лет балансовая стоимость возрастёт в четыре раза. При этом рыночная стоимость проекта будет выше балансовой.
| Год | Балансовая стоимость на конец года, руб. |
| 1-й | 66 148 152 |
| 2-й | 64 748 227 |
| 3-й | 85 994 566 |
| 4-й | 169 784 552 |
| 5-й | 264 841 042 |
При рыночной норме доходности 28% инвестор, вкладывая деньги в проект, может дополнительно получить 15 млн. руб. сверх среднерыночного дохода. Период окупаемости проекта составляет 64 месяца, с учётом дисконтирования – 28%.
Основная масса доходов проекта поступит примерно через 4 года после начала реализации бизнес-плана. Внутренняя норма рентабельности говорит о том, что проект будет приемлемым для инвестора, даже если инвестор потребует 35% годовых.
1) T = ∑ Kt / (1+E)t;
T = 20000/(1+0,28)1 + 40000/(1+0,28)2 + 80000/(1+0,28)3 + 160000/(1+0,28)4 + 160500/(1+0,28)5 = 184574 руб.
2) ЧД = 30000 + 35000 + 55000 + 85000 + 85000 = 290000 руб.
Срок окупаемости = 184574 / 290000 = 0,64 месяца.
3) S = ∑F + ∑Прибыль;
S = 188572449 + 280047307 = 468619756 тыс. руб.
4) Кпокр. = S / Vпродаж;
Кпокр. = 468619756 / 361304952 = 1,3%.
5) Q = F / (P - C);
Q = 188572449 / (320 - 150) = 1109250 шт.
6) R’ = F/K;
R’ = 188572449 / 1,3 = 145055730 руб.
7) St = (R – R’) / R;
St = (280047307 – 145055730) / 280047307 = 134991577 / 280047307 = 48,2%.
8) ИД = ∑((Rt – Зt) / (1 + Е)t) / ∑ (Kt / (1+E)t);
ИД = ((3568972 – 20000) / (1 + 0,28)1 + (3905182 – 40000) / (1+0,28)2 + (1351403 - 80000) / (1+0,28)3 + (160000) / (1+0,28)4 + (160500) / (1+0,28)5) / (20000/(1+0,28)1 + 40000/(1+0,28)2 + 80000/(1+0,28)3 + 160000/(1+0,28)4 + 160500/(1+0,28)5) = (12746328,6 + 48814750 + 2702806000 + 29629,6 + 35667) / 184574 = 2764432375 / 184574 = 14977,4руб.
Эффективность инвестиций.
| Показатель | Величина |
| Ставка дисконтирования | 28 % |
| Коэффициент покрытия (К) | 1,3% |
| Запас прочности (St) | 48,2% |
| Период окупаемости, мес. | 64 мес. |
| Индекс доходности (ИД) | 14977,4руб. |
| Чистый доход | 290000 т.р. |
| Сумма покрытия (S) | 468619756 т.р. |
| Безубыточный объём продаж (Q) | 1109250 шт. |
| Пороговая выручка (R’) | 145055730 руб. |
Оценка рисков
Слабыми сторонами ЗАО «Алфавит» являются:
- малоизвестность на рынке сбыта;
- небольшой штат сотрудников.
Риск возможен при:
1) введении каких-либо новых государственных ограничений на фармакологическом рынке;
2) появлении на рынке новых витаминно-минеральных комплексов для детей от 7 до 14 лет.
Сильными сторонами ЗАО «Алфавит» являются:
- «Алфавит» является наиболее эффективным энтеросорбентом;
- препарат исследован, прошел все испытания и разработан НИИ питания РАМН;
- управление штатом сотрудников достаточно эффективно;
- ЗАО «Алфавит» уже на данном уровне имеет контракты на поставку свой продукции крупным медицинским дистрибьюторами.
Заключение
Вданном бизнес-плане были рассмотрены основные подходы к планированию деятельности организации ЗАО «Алфавит». Была рассмотрена сущность проекта, основные цели организации, расписано, что представляет собой витаминно-минеральный комплекс для детей от 7 до 14 лет.
Резюме бизнес-плана раскрывает эффективность проекта и приводит расчёт и график приблизительного объёма реализации препарата, а также содержит конкретные сведения о предприятии.
Анализ рынка сбыта, и разделы маркетинга дают полное представление о рынке лекарственных препаратов для детей, приводит достоверную информацию о конкурентах и их рентабельности, содержит сегментацию конечных потребителей данной продукции и показывает преимущества «Алфавита» перед его конкурентами. В этом разделе имеется план распространения товара, его продвижение, предполагаемую цену и затраты на рекламу.
В плане производства отражены основные требования, предъявляемые к промышленной площадке предприятия, поставщики производственного оборудования, сырья и материалов.
Организационный план содержит схемы структуры управления предприятием и данные о том, кто осуществляет управление данной организацией.
Финансовый план содержит точный расчётпоказателей финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Алфавит», ожидаемый объём выпуска препарат и прогноз темпов основных затрат, план движения денежных средств, прогнозный баланс и срок окупаемости проекта.
Таким образом, данный проект предполагает собой появление на рынке препаратов абсолютно новый витаминно-минеральный комплекс, который имеет в будущем хорошие перспективы, т.е. он будет пользоваться большим спросом на рынке, способен вернуть вложенные в него инвестиции, содержит большие денежные обороты, но имеет хорошо организованную структуру управления и надёжный план производства. В будущем способен приносить прибыль, которая может вкладываться в развитие данного проекта или создание новых препаратов ЗАО «Алфавит». Проект имеет некоторые риски, но они большей степенью связаны с тем, что препарат является новый на рынке сбыта и мало знаком покупателям, а также возможно возникновение аналогов «Алфавита». Но в тоже время у данного препарата имеются существенные преимущества перед конкурентами, которые рассмотрены в данном бизнес-плане, правильное построение производства, маркетинга и финансового плана, что может гарантировать эффективность и прибыльность данного проекта.