Открытое акционерное общество «Татнефть» имени В.Д. Шашина
Компания стабильно направляет 30% чистой прибыли по РСБУ на дивиденды.
2. Компания «Татнефть» - шестая по величине вертикально интегрированная нефтяная компания в России, ведущая добычу и переработку углеводородного сырья преимущественно в Республике Татарстан.
Производственное объединение «Татнефть» создано Постановлением Совета Министров СССР в 1950 году в составе нескольких трестов. В 1994 году преобразовано в акционерное общество.
В 2003 году компания пыталась приобрести контрольный пакет акций турецкой нефтеперерабатывающей компании «Тупрас».
В состав Группы входят:
- нефтегазодобывающие производства,
- нефтегазоперерабатывающие производства,
- нефтехимические производства,
- предприятия по реализации нефти, газа, нефтегазопродуктов и нефтехимии,
- блок сервисных структур.
Основная территория деятельности — Российская Федерация. В то же время Компания реализует стратегию эффективного наращивания запасов и расширения территории своего присутствия за пределами РФ. В частности, в 2010 году впервые за свою историю «Татнефть» начала промышленную добычу нефти в Сирии.
Основная ресурсная база Компании исторически расположена на территории Республики Татарстан. «Татнефть» последовательно реализует стратегию расширения ресурсной базы и наращивания запасов за счет разведки и добычи на внешних территориях, включая страны СНГ и Ближнего Востока, а также проведения опытно-промышленных работ на татарстанских месторождениях сверхвязкой нефти.
3. Котировки акций ОАО «ТАТНЕФТЬ»:
London Stock Exchange (Ло́ндонская фо́ндовая би́ржа)
Московская межбанковская валютная биржа
Российская торговая система
4.
В ОАО «Татнефть» на 31 марта 2012 года входит 254 аффилированных лица.
Основным владельцем «Татнефти» является государство в лице холдинга «Связьинвестнефтехим», у которого находится 32% акций. Кроме того, акции принадлежат The Bank of New York — 23%,, UBS AG — 8%, а группе компаний ТАИФ — 6 %.
Группа компаний «ТАИФ» (ГК «ТАИФ») — крупный российский холдинг, контролирующий 96 % химической, нефтехимической и нефтегазоперерабатывающей отраслей Татарстана.
UBS AG — крупнейший швейцарский финансовый конгломерат, предоставляющий различные финансовые услуги по всему миру. Базируется в Базеле и Цюрихе. UBS является вторым самым крупным банком Европы как по капитализации, так и по доходности.
5. К приоритетным задачам Компании, наряду с укреплением ресурсной базы и стабилизацией уровня добычи, относятся:
· развитие нефтегазоперерабатывающих и нефтехимических мощностей,
· расширение рынков сбыта нефти, газа, нефтехимической продукции,
· дальнейшее развитие собственной сети АЗС под корпоративным брендом.
6. Компания является холдинговой структурой, в состав которой входят нефтегазодобывающие управления, нефтегазоперерабатывающие, нефтехимические предприятия, а также предприятия и сервисные производства, реализующие нефть, продукты нефтегазо-переработки и нефтехимии. Кроме того, Компания участвует в банковской и страховой деятельности. Компании в настоящее время предоставлены лицензии на разработку 77 месторождений, основное из которых - Ромашкинское - является одним из крупнейших в мире. Одним из основных приоритетов Компании является охрана окружающей среды и обеспечение поизводственной и промышленной безопасности. Важнейшей составляющей деятельности Компании «Татнефть» является совершенствование и разработка новых методов нефтедобычи. Развитие прогрессивных наукоемких технологий, а также увеличение объемов и видов предоставляемых высокотехнологичных производственных услуг укрепляет инновационный потенциал Компании и обеспечивает одно из значимых конкурентных преимуществ ОАО «Татнефть» в отрасли.
7. Уставный капитал Общества состоит из номинальной стоимости акций Общества, приобретенных акционерами, и составляет 2 млрд. 326 млн. 199 тыс. 200 руб. и разделен на 2 млрд. 178 млн. 690 тыс. 700 обыкновенных и 147 млн. 508 тыс. 500 привилегированных акций номиналом 1 руб.каждая.
Совет директоров ОАО "Татнефть" 26 апреля рассмотрит вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов за 2011 год.
За последние несколько лет дивиденды "Татнефти" составили 30% от прибыли.
Чистая прибыль "Татнефти" по РСБУ в 2011 году выросла в 1,45 раза по сравнению с предыдущим годом - до 54,88 миллиарда рублей.
8. Дивидендная политика ОАО «Татнефть» определяется Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом Компании. Дивиденды выплачиваются в денежной форме или ценными бумагами. В соответствии с Уставом, владельцы привилегированных акций имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда, составляющего 100% от номинальной стоимости акций, если иное решение не принято общим собранием акционеров (статья 5.4).
Решение о размере дивидендов по обыкновенным акциям принимается общим собранием акционеров по рекомендации Совета директоров Компании.
ОАО "Татнефть" продолжает придерживаться положительной дивидендной политики, ежегодно удерживая размер дивидендных выплат на высоком уровне.
Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на собрании акционеров за исключением случаев, когда принятие изменений или дополнений настоящего Устава предполагает реорганизацию или ликвидацию Общества.
Каждая обыкновенная акция дает ее владельцу один голос на собрании акционеров в соответствии с действующим законодательством.
Общество не имеет права выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям до выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
9. По итогам деятельности ОАО «Татнефть» за 2009 г. общая сумма дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям составила 15,3 млрд руб. или 30% от чистой прибыли. Размер дивиденда, начисленного на 1 акцию, составил 6,56 руб. (656% к номинальной стоимости акции).
По итогам 2010 года компания направила на выплату дивидендов также 30% чистой прибыли - 11,68 миллиарда рублей. Дивиденды составили 5,02 рубля на одну привилегированную и обыкновенную акции номиналом 1 рубль.
Дивидендная доходность из расчета рыночной стоимости обыкновенных акций на конец 2010 год составила 3,46%.
10. По оценке независимой международной консалтинговой компании«Miller & Lents», доказанные разрабатываемые, неразрабатываемые и неразбуренные запасы ОАО «Татнефть» на начало 2011 года составили 836,5 млн тонн нефти.
Ежегодный объем добычи нефти Компанией составляет более 25 миллионов тонн, газа – более 700 миллионов м3.
В 2010 году объем добычи нефти компанией составлял 25,863 миллиона тонн нефти, что практически соответствует уровню предыдущего года.
В 2011 году компания увеличила добычу нефти по сравнению с 2010 годом на 0,2% - до 25,928 миллиона тонн.
11. По состоянию на начало марта 2012 года обыкновенные акции Татнефти вышли к верхней границе того широкого диапазона, в котором они котируются на протяжении 2010-2011 годов. Эта граница проходит на уровне 200 руб. за акцию.
12. стоит ожидать заметного увеличения чистой рентабельности компании: с 10% в 2010 году до 13,6% в 2011-м и 15,3% в 2012-м, в том числе, и за счет стабильно высоких цен на нефть. Рентабельность по EBITDA (аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по уплате налогов, процентов, и начисленной амортизации.) вырастет на 6% в 2011 году и еще на 3% в 2012 году. Этот показатель поднимался бы еще быстрее, если бы не растущие удельные издержки компании.
По мере того как рост капитальных инвестиций сократится и компания станет генерировать стабильно высокие денежные потоки, Татнефть будет увеличивать размер выплачиваемых дивидендов. Она и сейчас выплачивает акционерам довольно высокие по меркам российского нефтегазового сектора дивиденды. В 2010 году ретроспективная дивидендная доходность привилегированных акций составила около 8%, обыкновенных — чуть более 3%. Payout по US GAAP (выплата по Общепринятым принципам бухгалтерского учёта), вырастет до 37% в течение 5 лет с 25% в 2010 году.
13. Мы считаем, что у ОАО «Татнефть» консервативная политика начисления дивидендов. Реализация указанной политики связана с выплатой неизменной суммы дивидендов в течение продолжительного периода времени, а как известно, компания стабильно, последние несколько лет направляет 30% чистой прибыли на дивиденды.