Финансовую устойчивость страховой компании нельзя рассматривать на основании какого-либо одного показателя без учета взаимосвязей с другими. В зависимости от срока страхования приоритетное значение имеет текущее финансовое положение страховщика или результаты его деятельности на перспективу. Основными показателями финансовой устойчивости являются:
1) Доля собственного капитала:
(8)
2) Доля привлеченного капитала:
(9)
3) Доля обязательств страховой компании:
(10)
4) Коэффициент достаточности собственного капитала:
(11)
Рассчитаем данные показатели за три периода, и результаты расчетов представим в таблице 2.
По результатам расчетов следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается снижение доли собственного капитала в общем капитале по сравнению с прошлым периодом, а в расчетном периоде по сравнению с отчетным наблюдается увеличение доли собственного капитала, что характеризует повышение финансовой устойчивости страховой организации. Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку данный показатель должен быть более 0,5, а в каждом из трех рассматриваемых периодов этот показатель ниже нормального значения.
Что касается доли привлеченного капитала, то в прошлом и отчетном периодах этот показатель существенно выше нормы в 0,4. Наиболее приближен к данному значению показатель расчетного периода – 0,646, который снизился по сравнению с двумя предыдущими периодами.
При этом доля обязательств постепенно повышается: в расчетном и отчетном периодах обязательства составляют около 7%, в прошлом – около 3%.
По результатам расчетов в расчетном периоде наблюдается существенное увеличение достаточности собственного капитала. В отчетном периоде достаточность собственного капитала уменьшилась по сравнению с прошлым периодом. Несмотря на это, коэффициент остается достаточно низким на протяжении прошлого и отчетного периодов, тем самым значительно снижая финансовую устойчивость компании. Данный показатель должен быть больше или равен 1, только такой показатель свидетельствует о финансовой устойчивости компании. И в расчетном периоде показатель достаточности собственного капитала почти достиг 1, а именно 0,943.
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ»
Показатели финансовой устойчивости | Код | Периоды | ||
Прошлый | Отчетный | Расчетный | ||
Доля собственного капитала | 0,215 | 0,163 | 0,282 | |
Доля привлеченного капитала | 0,754 | 0,771 | 0,646 | |
Доля обязательств страховой организации | 0,031 | 0,066 | 0,072 | |
Достаточность собственного капитала | 0,299 | 0,22 | 0,466 |
Далее рассмотрим структуру пассивов организации за три периода на диаграмме (рисунок 5, 6, 7) и динамику коэффициента достаточности СК.
– доля собственного капитала, %;
- доля привлеченного капитала, %;
- доля обязательств, %.
Рисунок 5 – Структура пассивов организации в прошлом периоде
– доля собственного капитала, %;
- доля привлеченного капитала, %;
- доля обязательств, %.
Рисунок 6 – Структура пассивов организации в отчетном периоде
– доля собственного капитала, %;
- доля привлеченного капитала, %;
- доля обязательств, %.
Рисунок 7 – Структура пассивов организации в расчетном периоде
Условные обозначения:
1 – достаточность собственного капитала в прошлом периоде;
2 – достаточность собственного капитала в отчетном периоде;
3 – достаточность собственного капитала в расчетном периоде.
Рисунок 8 – Динамика коэффициента достаточности собственного капитала
Анализ финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ» показал, что в капитале организации за прошлый и отчетный период преобладает привлеченный капитал, но в динамике его величина снижается и в расчетном периоде составляет около 65%. Собственный капитал в расчетном периоде составляет около 28%. Обязательства страховой организации в динамике увеличиваются. Показатель достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества. Данный показатель во всех периодах меньше 1, что говорит о недостаточности собственного капитала. В расчетном периоде его величина достигла 0,466.