Выбор варианта задания осуществляется при помощи учебного шифра в зачетной книжке по последнему знаку. Студент должен: раскрыть теоретические и вопросы решить задачи. К теоретическому вопросу в скобках дается пояснение - какие именно подвопросы должны быть раскрыты студентом. Работа в установленные сроки представляется в деканат для проверки.
Вариант 1
Задание 1. Охарактеризуйте предмет финансового менеджмента, его цели и задачи (с одержание и функции финансового менеджмента; предмет и метод финансового менеджмента. взаимосвязь финансового менеджмента с другими экономическими дисциплинами; структура дисциплины и ее общая характеристика; место и роль финансового менеджмента в управлении организацией (предприятием); финансовый менеджмент как функция управления; объекты и разделы финансового менеджмента; функции и задачи финансового менеджера; факторы успеха финансового менеджера).
Задание 2. Раскройте, каким образом осуществляется управление источниками долгосрочного финансирования (проблемы выбора эффективной системы долгосрочного финансирования деятельности предприятия; структура источников долгосрочного финансирования; анализ рисков и доходности по долгосрочному финансированию).
Задание 3. Опишите, каким образом осуществляется управление денежными средствами и их эквивалентами (э кономическая природа и классификация денежных потоков; содержание и принципы управления денежными средствами и их эквивалентами; определение минимальной потребности в денежных активах; дифференциация потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций; определение остатков денежных активов; модели Баумоля и Миллера-Ора; ускорение оборота денежных средств).
Задание 4. Решите задачу. Вкладчик положил на банковский депозит 300 000 р. сроком на один год под годовую процентную ставку 6 %. Банк начисляет проценты ежеквартально; проценты капитализируются. Какая сумма будет на счете вкладчика к моменту окончания срока действия депозита?
Задание 5. Решите задачу. Проанализируйте доходность проектов А, В, С при трех различных сценариях, длякоторых также оценены вероятности;
| Сценарий | Вероятность | Доходность, % | ||
| Проект А | Проект В | Проект С | ||
| Пессимистический | 0,25 | |||
| Средний | 0,50 | 35 ' | ||
| Оптимистический | 0,25 |
Требуется: 1) найти средние ожидаемые (наиболее вероятные) доходности проектов; найти дисперсии доходностей проектов; проанализировать и сравнить проекты А, В, С по показателям доходности и риска.
Вариант 2
Задание 1. Охарактеризуйте информационное обеспечение финансового менеджмента (з адачи информационного обеспечения финансового менеджмента; общая характеристика основных финансовых документов и отчетов предприятия: баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движения капитала, отчет о движении денежных средств и др. Их общая характеристика. Финансовый анализ – основной источник информации для финансового менеджера.
Задание 2. Раскройте методы долгосрочного финансирования хозяйственной деятельности (к лассификация методов финансирования; традиционные методы финансирования: финансирование с использованием обыкновенных и привилегированных акций, финансирование с использованием облигаций, основные схемы кредитования; новые методы финансирования: право на льготную покупку акций, варрант, залоговые операции и ипотека, аренда, лизинг, франчайзинг).
Задание 3. Опишите, каким образом осуществляется финансовый менеджмент в условиях инфляции (с пецифика финансового менеджмента в условиях инфляции; учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений; инфляционная премия).
Задание 4. Решите задачу. Вкладчик размещает в банке 500 000 р. на 5 лет под годовую процентную ставку 10%. Банк начисляет проценты каждые полгода; проценты капитализируются. Какая сумма будет на счете вкладчика к моменту окончания срока действия депозита?
Задание 5. Решите задачу И. И. Иванов, которому сегодня 40 лет, решил отклаывать деньги в негосударственный пенсионный фонд, для того чтобы обеспечить себе достойную пенсию в будущем. Он хочет при достижении 60-летнего возраста выйти на пенсию и в течение 15 лет ежегодно получать 400 000 р. Негосударственный пенсионный фонд ежегодно начисляет 12 % годовых. Требуется определить: какая сумма должна быть на пенсионном счете к моменту выхода И. И. Иванова на пенсию; какую сумму И.И.Иванов должен ежегодно вносить на свой пенсионный счет, чтобы обеспечить будущие пенсионные выплаты в желаемом размере.
Вариант 3
Задание 1. Охарактеризуйте денежные потоки и методы их оценки (ме тодологические основы принятия финансовых решений; процентные ставки и методы их начисления; понятие денежного потока; виды денежных потоков; поток пренумерандо и постнумерандо; методы оценки денежных потоков; метод капитализации доходов; текущая и будущая стоимости, аннуитет).
Задание 2. Раскройте, что понимают под средневзвешенной и предельной ценой капитала (эк ономическая природа капитала; состав и структура капитала; цена капитала: факторы, назначение; измерение цены капитала; средневзвешенная цена капитала; текущая, целевая и предельная цена капитала; модель средневзвешенной стоимости капитала; методики расчета цены отдельных компонентов заемного капитала; цена капитала и стоимость предприятия).
Задание 3. Опишите, каким образом определяется стоимость бизнеса (п онятие стоимости бизнеса; виды оценки бизнеса; доходный, затратный и рыночный подходы к оценке стоимости бизнеса; управление стоимостью бизнеса).
Задание 4. Решите задачу. Инвестор предполагает через 3 года по депозиту получить 2 млн. руб. Банк ежегодно начисляет по депозиту 15 %. Какую сумму следует разместить на депозите?
Задание 5. Решите задачу. На предприятие поступило и сразу было оплачено новое оборудование для основного производства стоимостью 1 млн р. Укажите, отразится ли списание данных средств (1 млн р.) с денежных счетов предприятия на увеличении затрат на производство продукции и на уменьшении налогооблагаемой прибыли:
а) отразится; на эту сумму увеличится сумма затрат предприятия на производство продукции и снизится налогооблагаемая прибыль;
б) не отразится; затраты на производство продукции останутся прежними, налогооблагаемая прибыль не уменьшится.
Вариант 4
Задание 1. Охарактеризуйте методы оценки финансовых активов (в нутренняя стоимость финансового актива; методы оценки финансовых активов; технократический и фундаменталистский подходы к оценке активов; теория «ходьбы наугад»; оценка облигаций с нулевым купоном; оценка бессрочных и других видов облигаций; оценка акций; финансовые показатели, характеризующие эффективность управления активами предприятия).
Задание 2. Раскройте теории структуры капитала (т еории структуры капитала; модели У.Шарпа и М.Гордона; теория Модильяни-Миллера; критерии оптимальности структуры капитала; оценка структуры капитала с позиций рентабельности; методы расчета оптимальной структуры капитала).
Задание 3. Опишите, каким образом осуществляется управление запасами в хозяйствующем субъекте (ф ормирование запасов; цели и содержание управления запасами; модели управления производственными запасами; модель Уилсона для расчета оптимального размера партии поставки; методы минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов).
Задание 4. Решите задачу. Определите стоимость бессрочной облигации, по которой ежегодно выплачивают 380 р. Рыночная процентная ставка составляет 7 %.
Задание 5. Решите задачу. Укажите правильное утверждение, Конвертация облигаций приводит к следующим последствиям для компании:
а) увеличивается акционерный капитал;
б) увеличивается заемный капитал;
в) повышается доля заемных средств в общем капитале компании.
Вариант 5
Задание 1. Охарактеризуйте риск и доходность портфельных инвестиций (п онятие портфельных инвестиций; типы портфелей и цели портфельного инвестирования; алгоритм реализации современной портфельной теории; особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг; понятие рыночного портфеля; активное и пассивное управление портфелем; соотношение риска и доходности портфельных инвестиций).
Задание 2. Раскройте, каким образом осуществляется управление собственным капиталом в хозяйствующем субъекте (со бственный капитал и его составляющие; политика формирования собственного капитала; оценка отдельных элементов собственного капитала; сущность и основные направления управления собственным капиталом; формирование, увеличение и уменьшение уставного капитала; схема формирования и использования прибыли; политика снижения издержек как фактор роста прибыли; понятие и основные направления обеспечения устойчивого роста компании).
Задание 3. Опишите, каким образом осуществляется стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансирование планирование в хозяйствующем субъекте (фи нансовый план и бюджетирование на предприятия; виды бюджетов; система бюджетов предприятия, порядок разработки; порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия, как инструмент планирования; стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование; финансовое прогнозирование).
Задание 4. Решите задачу. И.И.Семенов собирается купить автомобиль, который стоит 900 000 р. В настоящее время денег на покупку автомобиля не хватает, поэтому он собирается имеющиеся средства положитъ в банк на годовой депозит, по которому начисляют 16 % годовых. Какую сумму следует положить на депозит, чтобы через год получить 900 000р.?
Задание 5. Решите задачу. Купонную облигацию продают на рынке по цене 10 923 р. Купонная ставка составляет 11%. Определите текущую доходность купонной облигации.
Вариант 6
Задание 1. Охарактеризуйте риск и доходность финансовых активов ( общая характеристика риска и доходности финансовых активов; д исконтирование денежных потоков в условиях неопределенности и риска; плата за риск).
Задание 2. Раскройте, каким образом оценивается производственный и финансовый леверидж (ф инансовый леверидж: понятие, основные модели; дифференциал и плечо финансового рычага; операционный и финансовый леверидж и виды рисков; интегральный леверидж; графики для определения относительно безопасных величин экономической рентабельности собственных средств, средней ставки процента и плеча финансового рычага).
Задание 3. Опишите, как осуществляется банкротство и финансовая реструктуризация (б анкротство и финансовая реструктуризация; экономическая сущность, виды и процедуры банкротства; экспресс-диагностика банкротства; функции финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур; должник и кредиторы; наблюдение; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение; основные направления предотвращения банкротства и санации предприятия).
Задание 4. Решите задачу. Банк по краткосрочному депозитному вкладу начисляет простые проценты в размере 15 % годовых. Вкладчик размещает в банке 400 000 р. сроком на 90 дней. Какая сумма будет на счете вкладчика к моменту окончания срока действия депозита? Продолжительность базового периода — 365 дней.
Задание 5. Решите задачу. Инвестор приобрел бескупонную облигацию по цене 93 % номинала, а через 90 дней реализовал ее по цене 95 % номинала. Число дней в году — 365 дней. Определите годовую доходность данной операции.
Вариант 7
Задание 1. Охарактеризуйте порядок принятия решений в условиях риска и неопределенности (э лементы решений; принятие решений в условиях определенности, риска, неопределенности, полной неопределенности; правила принятия решений в условиях риска и неопределенности; модели принятия решений).
Задание 2. Раскройте, каким образом разрабатывается и реализуется дивидендная политика в хозяйствующем субъекте (с ущность дивидендной политики; цели собственников, менеджеров и кредиторов; противоречие между потреблением и накоплением, дивидендами и приростом курсовой стоимости акций; стоимость предприятия (бизнеса); взаимосвязь цены предприятия и дивидендов; виды дивидендной политики АО).
Задание 3. Опишите, каким образом осуществляется антикризисное управление хозяйствующим субъектом (с ущность, задачи, содержание антикризисного управления; принципы антикризисного финансового управления предприятием: готовность к нарушению финансового равновесия, ранняя диагностика и срочное реагирование на кризисные явления и др.; политика антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства).
Задание 4. Решите задачу. Вкладчик размещает в банке 400 000 р. на 2 года под годовую процентную ставку 12%. Банк начисляет проценты не только на сумму депозита, но и на проценты, которые были начислены по итогам первого года, т.е. осуществляется капитализация процентов. Какая сумма будет на счете вкладчика к моменту окончания срока действия депозита?
Задание 5. Решите задачу. Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 15 000 р. До погашения осталось 182 дня. Требуемая инвесторами доходность составляет 12%. В расчетах учитывают, что число дней в году — 365. Определите цену облигации.
Вариант 8
Задание 1. Охарактеризуйте роль риска в финансовом менеджменте (п одходы к определению содержания риска; концепция учета фактора риска в деятельности компании; классификации рисков; риск предпринимателя, заемщика, риск инфляции и другие виды финансовых рисков; оценка и анализ рисков; управление риском; методы компенсации, повышение информационной обеспеченности, активное воздействие на риск).
Задание 2. Раскройте, каким образом разрабатывается и реализуется политика управления в области оборотного капитала (п оказатели эффективности использования оборотного капитала; политика управления оборотным капиталом и его составляющими; политики оперативного управления текущими активами и текущими пассивами: агрессивная, консервативная, умеренная).
Задание 3. Опишите, каким образом разрабатывается и реализуется финансовая стратегия хозяйствующего субъекта (пон ятие финансовой стратегии; принципы формирования; рентабельность или ликвидность – основная проблема выбора финансовой стратегии; матрицы финансовой стратегии; матрица результатов финансовой и хозяйственной деятельности).
Задание 4. Решите задачу. Банк по депозитному вкладу начисляет простые проценты. Вкладчик размещает в банке 200 000 р. на 4 года. Учитывая, что в течение этих четырех лет ситуация в экономике будет изменяться и стоимость денег, возможно, будет снижаться, банк устанавливает дифференцированные процентные ставки: первый год — 12 %, второй — 11 %, третий — 10%, четвертый — 9 %. Какая сумма будет на счете вкладчика к моменту окончания срока действия депозита?
Задание 5. Решите задачу. Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 10 000 р. До погашения осталось 44 дня. Требуемая инвесторами доходность составляет 10%. В расчетах учитывают, что число дней в году — 365. Определите цену облигации.
Вариант 9
Задание 1. Охарактеризуйте порядок формирования бюджета капиталовложений (п онятие и структура бюджета капиталовложений; два основных подхода к формированию бюджета капиталовложений; графики инвестиционных возможностей и предельной стоимости капитала; оптимизация бюджета капиталовложений: пространственная оптимизация, временная оптимизация и оптимизация в условиях реинвестирования доходов).
Задание 2. Раскройте, каким образом осуществляется оценка эффективности и риска инвестиционных проектов (о бщая характеристика инвестиционных проектов; виды оценок инвестиционного проекта; критерии, основанные на учетных оценках: метод определения срока окупаемости инвестиций, метод расчета коэффициента эффективности инвестиций; критерии, основанные на дисконтных оценках: общий дисконтированный доход, чистый дисконтированный доход, рентабельность инвестиций, внутренняя норма доходности, дисконтированный срок окупаемости; соотношение различных критериев).
Задание 3. Опишите, какие используют методы прогнозирования основных финансовых показателей (э тапы финансового прогнозирования; методы прогнозирования основных финансовых показателей: методы экспертных оценок; методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; методы ситуационного анализа и прогнозирования; определение потребностей во внешнем финансировании; прогнозирование финансового состояния предприятия; прогнозирование неудовлетворительной структуры баланса; факторные модели прогнозирования банкротства).
Задание 4. Решите задачу. Компания договорилась с кредиторами о предоставлении долгосрочного кредита под 11% годовых. Ставка налога на прибыль, которую платит компания, равна 20 %. Чему равна стоимость этого элемента капитала?
Задание 5. Решите задачу. Определите цену сделки по приобретению облигации номинальной стоимостью 1500 р., если ее рыночная цена без учета накопленного купонного дохода составляет 97 % номинала. Купонный период — 90 дней. Годовая купонная ставка — 15 %. Купон выплачивают ежеквартально. Облигацию покупают на 45-й день купонного периода.
Вариант 10
Задание 1. Раскройте м еждународные аспекты финансового менеджмента (х арактеристика международных аспектов финансового менеджмента; международные финансовые рынки - особенности и привлекательность для корпорации; иностранные инвестиции; международные стандарты финансовой отчетности и их роль в управлении финансами на предприятии).
Задание 2. Охарактеризуйте порядок управления дебиторской задолженностью (кредитная политика) (с одержание и принципы управления дебиторской задолженностью; факторы, определяющие уровень дебиторской задолженности; политика в сфере предоставления кредитов; соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью).
Задание 3. Опишите, каким образом осуществляется управление источниками финансирования оборотного капитала (с ущность управления источниками финансирования оборотного капитала; текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием; общая характеристика краткосрочных источников финансирования фирмы; традиционные и новые методы краткосрочного финансирования оборотного капитала, их достоинства и недостатки; сравнение альтернатив краткосрочного заимствования средств; рациональная заемная политика).
Задание 4. Решите задачу. Инвестор в течение 4 лет в конце каждого года откладывает 200 тыс. р. под годовую процентную ставку 13 %. Какая сумма накопится на его счете к концу четвертого года?
Задание 5. Решите задачу. Бескупонная облигация номиналом 3 000 р. продается на рынке по цене 2250 р. До погашения осталось 120 дней. В расчетах необходимо учесть, что число дней в году составляет 365. Определите доходность до погашения данной облигации.