Источником денежных средств цеха пошива спецодежды являются собственные средства завода ООО «СибЛитМаш» инвестированные в создание дополнительного цеха. Общая сумма вложений составит – 300 000 руб. В дальнейшем денежные средства цеха будут пополняться из прибыли, получаемой от продажи заводу продукции по себестоимости. Ежегодная прибыль составит 4 000 000 рублей в год.
Запускаемый в производство цех выгоден для ООО «СибЛитМаш», т.к. он экономит 1 000 000 руб. в год. На заводе работает 1 000 сотрудников, которым необходима спецодежда. Каждые полгода происходит плановая смена полного комплекта спецодежды, т.е. заводу необходимо в среднем 2 000 комплектов спецодежды в год. Рыночная цена полного комплекта спецодежды – 2 500 руб., соответственно затраты завода – 5 000 000 руб. в год на закупку спецодежды для своих сотрудников. Причем цена на рынке постоянно повышается. Созданный же цех предлагает спецодежду лучшего качества по низкой цене – 2000 руб. за один полный комплект (4 000 000 руб. в год), причет состав комплекта можно изменить и соответственно изменить цену товара.
Оценка эффективности проекта
Рассчитать чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутреннюю норму доходности и срок окупаемости инвестиционного проекта по следующим данным:
Таблица 13
| Годы | |||
| Инвестиции, тыс.руб. | - | - | |
| Выпуск продукции, шт. | 2 000 | 3 000 | 4 000 |
Цена за единицу продукции – 2 500 руб.; себестоимость единицы продукции – 2 000 руб.; ставка дисконта 15%; период расчета инвестиционного проекта – 3 года. Будем считать, что все расходы отнесены на начало соответствующего года.
Расчеты: Таблица 14
| Годы | |||
| 1. Результаты Rt (выручка от реализации), тыс. руб. | 4 000 | 6 000 | 8 000 |
| 2. Инвестиции З1t, тыс. руб. | - | - | |
| 3. Текущие затраты З2t, руб. | 3 535 256 | 3 812 856 | 4 237 156 |
| 4. Чистый поток денежных средств Rt – (З1t + З2t) | 164 744 | 2 187 144 | 3 762 844 |
5. Дисконтированный чистый поток денежных средств
 
| 164 744,0 | 901 864,35 | 2 850 639,4 |
6. Кумулятивный дисконтированный чистый поток денежных средств
| 164 744,0 | 220 756,96 | 485 665,31 |
Чистый дисконтированный доход NPV = 485 665,31 руб.
Дисконтированные капитальные вложения
Индекс доходности. 
Чтобы найти внутреннюю норму доходности необходимо решить следующее линейное уравнение:
или
Отсюда IRR = 19,22 %.
По данным 6 строки можно сделать вывод, что срок окупаемости лежит в середине третьего года проекта. Более точно срок окупаемости можно определить по формуле
Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдач, как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму.
Структура инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.
Оценка риска
Подготовительная стадия: Таблица 15
| Вид риска | Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта |
| Отношение местных властей | Возможность введения или дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта |
Таблица 16
Стадия функционирования: финансово – экономические риски:
| Простые риски | Отрицательное влияние на прибыль |
| Появление альтернативного продукта | Снижение спроса |
| Рост налогов | Уменьшение чистой прибыли |
| Рост цен на сырьё, материалы, доставку | Снижение прибыли |
| Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив | Снижение прибыли из-за роста цен |
| Недостаток оборотных средств | Увеличение кредитов |
Стадия функционирования: социальные риски: Таблица 17
| Простые риски | Отрицательное влияние на прибыль |
| Трудности с набором квалифицированной рабочей силы | Увеличение затрат на комплектование |
| Угроза забастовки | Штрафы за нарушение договоров |
| Отношение местных властей | Дополнительные затраты на выполнение их требований |
| Недостаточный уровень зарплаты | Текучесть кадров, снижение производительности |
| Квалификация кадров | Снижение рентабельности, рост брака, увеличение аварий |
| Социальная инфраструктура | Рост непроизводственных затрат |
Стадия функционирования: технологические риски: Таблица 18
| Простые риски | Отрицательное влияние на прибыль |
| Изношенность оборудования | Увеличение проектов и затрат на ремонт |
| Нестабильность качества сырья | Увеличение объемов производства и материалов из-за переналадки оборудования, снижения качества продукта |
| Недостаточная надежность | Увеличение аварийности технологии |