Страховые компании являются активными участниками фондового рынка. Специфика их функционирования предполагает, с одной стороны, безусловное выполнение принятых обязательств перед клиентами, а с другой, поскольку они не являются предприятиями материальной сферы производства, — возникает необходимость наращивания собственных активов путем совершения операций, например, на рынке ценных бумаг. Стратегия и тактика их поведения на фондовом рынке регулируются современными законодательными актами, внутриведомственными положениями и инструкциями.
Характеристика процесса страхования
Характеристика процесса страхования может быть представлена в виде классификации, которая классификационные признаки группирует по форме страхования, объектам и субъектам, виду страховой суммы, видам страхования, организационному принципу, форме взаимодействия.
По форме страхования различают добровольное и обязательное страхование.
Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком. Правила добровольного страхования, определяющие общие условия и порядок его проведения, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с положениями Закона «О страховании».[5] Конкретные условия страхования определяются при заключении договора страхования.
Обязательным является страхование, осуществляемое в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами Российской Федерации.[1]
Объектами страхования могут быть не противоречащие законодательству Российской Федерации имущественные интересы, связанные с:
· жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица — личное страхование;
· владением, пользованием, распоряжением имуществом — имущественное страхование;
· возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу.
Таким образом, предметом страхования могут быть объекты как в материально-вещественной, так и в нематериальной форме. Однако в этом случае есть исключение из правила — внимание страховщиков не может быть привлечено к производственной, торгово-посреднической и банковской деятельности.[1]
Субъектами страхового процесса выступают страхователи и страховщики.[1]
Страхователями признаются юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся страхователями в силу закона.
Страховщиками признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования), имеющие лицензию на осуществление страховой деятельности.
Страховщики могут осуществлять страховую деятельность через страховых агентов и страховых брокеров. При этом страховыми агентами могут быть физические или юридические лица, действующие от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями. Страховыми брокерами признаются юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей и осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика.
Страховые брокеры обязаны направить в федеральный орган исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью извещение о намерении осуществлять посредническую деятельность по страхованию за 10 дней до начала этой деятельности. К извещению должна быть приложена копия свидетельства (решения) о регистрации брокера в качестве юридического лица или предпринимателя.
Следующим квалификационным признаком является вид страховой суммы. Страховой суммой является определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, которая служит основой для определения размера страхового взноса и страховой выплаты.
При страховании имущества страховая сумма не может превышать его действительной стоимости на момент заключения договора, иными словами, страховой стоимости. Стороны не могут оспаривать страховую стоимость имущества, определенную в договоре страхования, за исключением случаев, когда страховщик докажет, что он был намеренно введен в заблуждение страхователем. Однако если страховая сумма, определенная договором страхования, превышает страховую стоимость имущества, он является недействительным в силу действующего законодательства в той части страховой суммы, которая превышает действительную стоимость имущества на момент заключения договора.
При наступлении страхового случая закономерно встает вопрос о страховом возмещении. Оно не может превышать размера прямого ущерба застрахованному имуществу, если договором страхования не предусмотрена выплата страхового возмещения в определенной сумме. Когда страховая сумма ниже страховой стоимости имущества, размер страхового возмещения сокращается пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости имущества.
Правилами страхования предусматривается возможность двойного страхования. Это становится возможным только тогда, когда страхователь заключил договоры страхования имущества с несколькими страховщиками. Если в результате этого сумма возмещения будет превышать в общей сложности страховую стоимость имущества, то она не может быть выше его фактической стоимости. При этом каждый из страховщиков выплачивает страховое возмещение в размере, пропорциональном отношению страховой суммы по заключенному им договору к общей сумме по всем заключенным этим страхователем договорам страхования указанного имущества.
Условиями договора страхования может предусматриваться замена страховой выплаты компенсацией ущерба в натуральной форме в пределах суммы страхового возмещения. В данной ситуации мы сталкиваемся с новым понятием — страховая компенсация.
Двойное страхование можно классифицировать как вид страхования, который имеет специфическое название сострахование. Смысл этого вида страхования сводится к тому, что объект страхования может быть застрахован по одному договору совместно несколькими страховщиками-сострахователями с описанием условий, определяющих права и обязанности каждого из участников процесса страхования.
Наряду с этим практика страховой деятельности предусматривает процедуру перестрахования, которая может быть охарактеризована как страхование одним страховщиком — перестрахователем на определенных условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика - перестраховщика. Страховщик заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования.
По организационному признаку страховые общества могут образовывать союзы, ассоциации. Объединения страховщиков способствуют координации их деятельности и создаются с целью защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ без права заниматься страховой деятельностью. Объединения страховщиков действуют на основании уставов и приобретают права юридических лиц после государственной регистрации в федеральном органе исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью.
Договор страхования является основой соглашения между страхователем и страховщиком. Страховщик обязуется при наступлении страхового случая произвести страховую выплату страхователю, а страхователь в свою очередь обязуется уплатить страховые взносы в установленные сроки. Факт заключения договора страхования может удостоверяться передаваемым страховщиком страхователю страховым свидетельством (полисом, сертификатом) с приложением правил страхования.
Договор страхования вступает в силу с момента уплаты страхователем первого страхового взноса. Страховое свидетельство должно содержать:
· наименование документа;
· наименование, юридический адрес и банковские реквизиты страховщика;
· фамилию, имя, отчество или наименование страхователя и его адрес;
· указание объекта страхования;
· размер страховой суммы;
· указание страхового риска;
· размер страхового взноса, сроки и порядок его внесения;
· срок действия договора;
· порядок изменения и прекращения договора;
· другие условия по соглашению сторон, в том числе дополнения к правилам страхования либо исключения из них;
· подписи сторон.[5]
Классификация признаков страховой деятельности
В практике научных исследований широко применяется такой способ изучения объекта, как классификация, которая представляет собой систему соподчиненных понятий с целью установления связей между ними. В данном случае классификация выполнена на основе таких классификационных признаков, как форма страхования, объект и субъект страхования, страховая сумма, вид страхования, организационный признак существования страховых организаций, форма взаимодействия страхователя и страховщика. Классификация признаком страховой деятельности представлена в табл[12].
| По форме страхования | Добровольное Обязательное |
| По объектам страхования | Объекты материально-вещественной формы Объекты нематериальной формы |
| По субъектам страхования | Страхователи Страховщики |
| По виду страховой суммы | Страховая сумма Страховое возмещение Страховая компенсация |
| По виду страхования | Двойное страхование Сострахование Перестрахование |
| По организационному признаку | Общества взаимного страхования Объединения Союзы Ассоциации |
| По форме взаимодействия | Законодательное предписание Договор |
Основы финансовой устойчивости страховщиков
Приведенная классификация признаков страховой деятельности служит основой ее организации, а обеспечение финансовой устойчивости страховщиков является одной из самых главных задач их функционирования. Условия обеспечения финансовой устойчивости страховщиков прежде всего предусматривают, полностью сформированный, уставный капитал, созданные страховые резервы и работоспособную систему перестрахования.
Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также системы перестрахования. Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть:
· не менее 25 тыс. МРОТ — при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни;
· не менее 35 тыс. МРОТ — при проведении страхования жизни и иных видов страхования;
· не менее 50 тыс. МРОТ — при проведении исключительно перестрахования.[5]
Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств на день подачи документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности страховой организацией, являющейся дочерним обществом по отношению к иностранному инвестору (основной организации) либо имеющей долю иностранных инвесторов в своем уставном капитале более 49%, должен составлять:
· не менее 250 тысяч МРОТ;
· не менее 300 тысяч МРОТ при проведении исключительно перестрахования.[5]
Страховые резервы и фонды страховщиков — следующее обязательное условие надежного функционирования страховой системы. Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики обязаны создавать из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности. Страховые резервы, образуемые таким способом страховщиками, не подлежат изъятию в федеральный бюджет.
Из доходов, остающихся после уплаты налогов и поступающих в распоряжение страховщиков, они могут создавать фонды, необходимые для обеспечения их деятельности. Страховщикам разрешено инвестировать или иным образом размещать страховые резервы, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования.
Принципы размещения страховых резервов страховых компаний
Под размещением страховых резервов будем понимать активы, принимаемые в покрытие страховых резервов. В свою очередь, активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Выполнение этих требований является необходимым и обязательным условием стабильной и устойчивой работы страховых компаний.
Принцип диверсификации в размещении страховых резервов страховых компаний предусматривает широкое разнообразие инвестиционных объектов. Таким образом, инвестиционный портфель страховой компании, подчиняясь принципу диверсификации, закладывает основу возвратности, прибыльности и ликвидности.
Принципы возвратности, прибыльности и ликвидности в данном случае можно интерпретировать как восстановление страховых запасов с определенной долей дохода и последующей их реализацией без существенных потерь.[9]
Применение принципа диверсификации в размещении страховых резервов
В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:
· государственные ценные бумаги Российской Федерации;
· государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
· муниципальные ценные бумаги;
· векселя банков;
· акции;
· облигации;
· инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
· банковские вклады (депозиты);
· сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
· доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;
· недвижимое имущество;
· доля перестраховщиков в страховых резервах;
· депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
· дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;
· денежная наличность;
· денежные средства на счетах в банках;
· иностранная валюта на счетах в банках;
· слитки золота и серебра.[9]
Кроме того, в покрытие страховых резервов принимается недвижимое имущество. Не принимаются в покрытие страховых резервов акции, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков.
К активам, принимаемым в покрытие страховых резервов, предъявляются определенные требования.
Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами понимается величина, в пределах которой страховщик должен обладать собственным капиталом, сводным от любых будущих обязательств.
С этой целью осуществляется расчет маржи платежеспособности страховщика, который производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности.
Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:
1. уставного (складочного) капитала;
2. добавочного капитала;
3. резервного капитала;
4. нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму:
· непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;
· задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;
· собственных акций, выкупленных у акционеров;
· нематериальных активов;
· дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.[9]
Принципы ликвидности, возвратности и прибыльности в страховой деятельности
С целью соблюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыльности активов, покрывающих страховые резервы, устанавливаются следующие структурные соотношения активов и резервов[12]:
| Активы, предоставленные в покрытие страховых резервов | От суммарной величины страховых резервов, % |
| Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), т.е. А1+А2 | |
| Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами (АЗ), и векселей банков (А4), т.е. АЗ+А4 | |
| Стоимость акций (А5), облигаций (А6), т.е. А5+А6 | |
| Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников | |
| Депо премий по рискам, принятым в перестрахование | |
| Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в фондах банковского управления (А8),т.е.А7+А8 | |
| Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на вере (А9) и стоимость ценных бумаг, не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли на, рынке ценных бумаг (А1), т.е. А9+А10 | |
| Суммарная стоимость жилищных сертификатов | |
| Стоимость недвижимого имущества | 20 по видам страхования жизни и 10 по видам страхования иным, чем страхование жизни |
| Суммарная стоимость слитков золота и серебра | |
| Суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации | |
| Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления | |
| Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, и расчетном счете, а также в общих фондах банковского управления одного банка | |
| Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котировальный: лист первого уровня признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг | |
| Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг | |
| Максимальная стоимость одного объекта недвижимости | |
| Суммарная величина доли перестраховщиков страховых резервов | |
| Максимальная величина доли одного перестраховщика страховых резервов | |
| Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах | |
| Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах |
Структурные соотношения активов и резервов в конечном итоге приводят к соблюдению принципов возвратности, прибыльности и ликвидности активов страховых компаний.