Анализ наличия денежных средств и платежеспособность предприятия

На первоначальном этапе проанализируем наличия денежных средств (Таблица 1).

Таблица 1 – Анализ наличия денежных средств

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Величина оборотных активов выросла на 69370 тыс. руб. Вместе с тем произошло снижение величины денежных средств на 2475 тыс. руб., что свидетельствует о снижении обеспеченности предприятия наиболее ликвидными средствами платежа – денежными средствами.

Величина денежных средств на расчетных счетах снизилась на 2500 тыс. руб., при этом величина денежных средств в кассе возросла на 24 тыс. руб.

Вышеперечисленные изменения не могли не оказать влияние на структуру оборотных активов, то есть если на начало периода на долю денежных средств приходилось только 1,9%, то на конец анализируемого периода 0,03%, при этом доля денежных средств на расчетном счете возросла всего на 0,005%, а доля денежных средств в кассе возросла на 0,015%.

Данные обстоятельства не могли, не отразится на платежеспособности предприятия. Наиболее наглядно это можно проследить при анализе платежного излишка (недостатка).

Сущность данной методики заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Баланс является ликвидным, если предприятие в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя (обращая) текущие активы и если выполняются следующие неравенства:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ < П₄

Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируют­ся по степени срочности их погашения.

Таблица 2 – Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов

Таким образом, можно сделать вывод, что за анализируемый период ситуация не изменилась, т.к. на протяжении анализируемого периода не выполняются первое и четвертое неравенства, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств. Следует отметить снижение наиболее ликвидных денежных средств.

Также влияние денежных средств на платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 3 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Значение коэффициента абсолютной ликвидности подтверждает снижение обеспеченности предприятия денежными средствами. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности отрицательная. Значение данного коэффициента ниже оптимального значения. На конец анализируемого периода оно составило 0,031. Это говорит о том, что предприятие за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений может оплатить лишь 3,1% краткосрочных обязательств.

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы денежных средств и текущих пассивов.

Определим, как изменился коэффициент абсолютной ликвидности за счет факторов первого порядка:

К_ал0 = = = 0,094

К_ал.усл. = = = 0,024

К_ал.1 = = = 0,031

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности общее:

ΔК_ал = К_ал.1- К_ал0 = 0,031-0,094 = -0,063;

в т.ч. за счет изменения:

суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

ΔК_ал (S) = К_ал.усл.- К_ал0 = 0,024-0,094 = -0,07

суммы текущих обязательств

ΔК_ал (P_t) = К_ал.1- К_ал.усл. = 0,031-0,024 = 0,007

По результатам проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы:

За счет снижения величины денежных средств на 16200 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,07.

При снижении текущих обязательств на 55742 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности выросло на 0,007.

После того как проанализировали обеспеченность предприятия денежными средствами, проанализируем структуру и оборачиваемость денежных средств.