В процессе анализа денежных средств, в первую очередь необходимо изучить динамику денежных средств, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Горизонтальный анализ показывает изменение абсолютной суммы денежных средств за отчетный период.
Вертикальный анализ, отражая долю каждой статьи в общей сумме денежных средств, позволяет определить значимость изменений по каждому виду денежных средств.
Рассмотрим анализ динамики и структуры денежных средств.
Таблица 4 – Анализ динамики и структуры денежных средств
| Показатель | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменения | ||||||
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсол. (+,-) | Удел.вес (+,-) | 2008г.к 2006г.,% | |
| Касса | 1,10 | 84,13 | 83,03 | 189,29 |
| Расчетный счет | - | 98,90 | - | 15,87 | -2500 | -83,03 | 0,398 | ||
| Валютные счета | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие денежные средства | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого денежных средств | -2475 | 189,688 |
За анализированный период остатки денежных средств уменьшились на 2475 тыс. руб. В том числе за счет уменьшения денежных средств на расчетном счете на 2500 тыс. руб. и увеличения денежных средств в кассе на 25 тыс. руб.
Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги. Удельный вес денежных средств в кассе увеличился на 83,03% и на конец 2008 года составил 84,13%. То есть денежные средства предприятии в большинстве своем представлены денежными средствами в кассе. Доля же денежных средств на расчетном счете крайне мала, так на конец анализируемого периода он составляет 15,87%.
После проведенного анализа рассчитаем структуру притока и оттока денежных средств.
Таблица 5 – Структура притока денежных средств за 2006 – 2008 гг.
| Показатель | Сумма денежных средств, тыс. руб. | Темп роста % | Удельный вес, % | ||||||
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | Откл. (+,-) | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Откл. (+,-) | ||
| 1.Выручка от продажи и авансы | 218,16 | 68,44 | 63,24 | 68,13 | -0,31 | ||||
| 2.Кредиты, займы и прочие заемные средства | 221,41 | 31,54 | 36,76 | 31,87 | 0,33 | ||||
| 3.Проценты и пр. поступления | - | -56 | 8,19 | 0,02 | 0,0006 | -0,0194 | |||
| 4.Всего поступило денежных средств | 219,16 |
Как видно из таблицы приток денежных средств в анализируемом периоде увеличился на 480855 тыс. руб. или на 119,16%. В том числе в основном за счет увеличения выручки от продажи на 326362 тыс. руб. или на 118,16%.
Выручка занимает наибольший удельный вес в структуре притока денежных средств. Это положительно для предприятия, так как выручка является стабильным компонентом. При этом ее удельный вес незначительно снизился – на 0,31% и составил 68,13%,.
Второй по величине приток денежных средств был по кредитам, займам и прочим заемным средствам. Так на конец анализируемого периода, величина этого притока выросла на 154546 тыс. руб. и его доля составила 31,87%.
В свою очередь дивиденды, проценты и прочие поступления снизились на 56 тыс. руб., хотя их удельный вес снизился незначительно на 0,019%. При этом приток денежных средств по данному виду в 2007 году полностью отсутствует.
Таким образом, налицо тот факт, что основой денежных поступлений по предприятию является приток денежных средств в виде выручки от продажи что, несомненно, положительно, так как выручка является стабильным компонентом.
Далее рассмотрим структуру оттока денежных средств.
Таблица 6 – Структура оттока денежных средств за 2006 – 2008 гг.
| Показатель | Сумма денежных средств, тыс. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | ||||||
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | Откл. (+,-) | 2006г. | 2007г. | 2008г | Откл. (+,-) | ||
| 1.Оплата товаров, работ, услуг и авансы | 203,00 | 74,40 | 68,46 | 68,49 | -5,91 | ||||
| 2.Оплата труда | 177,16 | 0,10 | 0,08 | 0,08 | -0,02 | ||||
| 3.Оплата основных средств и долевого участия в строительстве | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.Финансовые вложения | -260 | 33,67 | 0,10 | 0,08 | 0,01 | -0,09 | |||
| 5.Выплаченные проценты, кредиты и займы и проч. | 274,88 | 23,76 | 29,14 | 29,61 | 5,85 | ||||
| 6.Расчеты с бюджетом | 242,08 | 1,64 | 2,24 | 1,81 | 0,17 | ||||
| Всего израсходовано | 220,53 |
За анализируемый период общая величина оттока увеличилась на 483344 тыс. руб. или на 120,53%.
В основном данное увеличение было обусловлено увеличением оттока по оплате товаров работ услуг на 307333 тыс. руб. и оттока по выплатам по процентам, кредитам и займам на 166605 тыс. руб.
Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги, так возросла доля выплаченных дивидендов, процентов, кредитов и займов на 5,85%, увеличился удельный вес расчетов с бюджетом на 0,17%. При этом доля оплаты труда снизилась, хотя и незначительно, на 0,02%.
Удельный вес оттока по оплате товаров работ услуг снизился на 5,91%, но при этом продолжает оставаться основой общего оттока – порядка 68% приходится на его долю.
Если соотнести размер притока и оттока денежных средств на конец анализируемого периода следует отметить, что приток денежных средств незначительно превышает его отток (на 41 тыс. руб.). В 2007 году отток денежных средств превышал приток денежных средств на 2516 тыс. руб. Это говорит о том, что у предприятия увеличивается остаток денежной наличности, хотя и незначительно. В тоже время темпы роста притока составили 219,16%, а темпы роста оттока – 220,53%. Темпы роста притока меньше темпов роста оттока, что является отрицательным для предприятия.
На следующем этапе проанализируем оборачиваемость денежных средств.
Скорость оборачиваемости денежных средств характеризуется следующими показателями:
· коэффициент оборачиваемости (Коб)
· продолжительность одного оборота (Поб)
Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении числа их оборотов и длительности периода оборота в днях. С этой целью рассчитывается коэффициент оборачиваемости денежных средств (число оборотов в течение анализируемого периода).
Таблица 7 – Анализ оборачиваемости денежных средств
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменения (+, -) |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | ||||
| Средний остаток денежных средств, тыс. руб. | -2475 | |||
| Коэффициент оборачиваемости (обороты), в т.ч.: | 126,94 | 18650,52 | 9723,87 | 9596,93 |
| Коэффициент оборачиваемости по кассе | 11505,96 | 18650,52 | 11558,86 | 52,9 |
| Коэффициент оборачиваемости по расчетному счету | 128,35 | - | 61260,4 | 31132,05 |
| Продолжительность одного оборота, в т.ч.: | 2,84 | 0,019 | 0,04 | -2,8 |
| Продолжительность одного оборота по кассе | 0,03 | 0,02 | 0,03 | - |
| Продолжительность одного оборота по расчетному счету | 2,8 | - | 0,006 | -2,794 |
Выручка от продаж в анализируемом периоде увеличилась на 290437 тыс. руб. При этом средний остаток денежных средств уменьшился на 2475 тыс. руб. в результате этого коэффициент оборачиваемости вырос более чем на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.
При этом оборачиваемость денежных средств на расчетном счете также уменьшилась и стала меньше дня. Оборачиваемость денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало. Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.