Косвенные методы воздействия.
Влияют на интересы хозяйственных субъектов через налоговую систему, кредит, таможенные сборы и т. д., т.е. опосредовано.
Экономические методы воздействуют мягче, они оставляют предпринимателю свободу выбора, он сам решает выгодно или невыгодно продолжать свою деятельность после воздействия государства.
Методы косвенного государственного регулирования:
- налоги;
- денежно-кредитная политика;
- таможенное регулирование;
- валютные курсы и т. п.
В смешанной рыночной экономике особенно в переходный период должно быть разумное сочетание прямых и косвенных методов.
Денежно-кредитная политика.
ДКП - политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения, роста реального объема производства.
Под инструментами ДКП понимаютсовокупность мер, с помощью которых осуществляется достижение целей денежно-кредитной политики.
Инструменты ДКП (ст. 35 закона «О Центральном банке РФ»)
1) Процентные ставки по операциям Банка России
2) Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)
3) Операции на открытом рынке
4) Рефинансирование КО
5) Валютные интервенции
6) Установление ориентиров роста денежной массы
7) Прямые количественные ограничения
8) Эмиссия облигаций от своего имени
Различают 2 типа ДКП:
1) Рестрикционная ДКП (ограничительная или политика «дорогих денег») направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, ужесточение условий и сокращение объема кредитных операций банков путем повышения уровня процентных ставок. Ее проведение обычно «подкрепляется» бюджетно-налоговыми мероприятиями: увеличением налогов, сокращением государственных расходов и др.
Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются: сдерживание инфляции, оздоровление платежного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъемов, сопровождаемых «перегревом» конъюнктуры рынка.
Инструменты: - рост процентных ставок по операциям ЦБ;
- увеличение нормативов обязательных резервов;
- продажа ценных бумаг банкам и др.
Негативный побочный эффект – снижение темпов экономического роста.
2) Экспансионистская ДКП (политика «дешевых денег») означает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровня процентных ставок. Она сопровождается сокращением налоговых ставок, ростом непроизводительных расходов государственного бюджета (на здравоохранение, образование, оборону и т.п.).
В качестве целей осуществления экспансионистской ДКП выступают стимулирование деловойактивности и экономического роста, сокращение безработицы.
Инструменты: - снижение процентных ставок по операциям ЦБ;
- снижение нормативов обязательных резервов;
- покупка цб банкам и др.. Негатив побоч эффект - высокая инфляция.
Негативный побочный эффект - высокая инфляция
Функции ЦБ:
1. Проведение единой государственной денежно-кредитной политики
Это одна из важнейших функций Центрального банка, который во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Ей посвящена гл. VII Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Центральный банк проводит денежно-кредитную политику с помощью набора специальных инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке. Согласно ст. 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» основными инструментами денежно-кредитной политики Банка России являются:
· процентные ставки по операциям Банка России – это ставки по кредитным и депозитным операциям Центрального банка. Ставки Центрального банка служит ориентиром для рыночных процентных ставок. Одним из основных ориентиров служит ставка рефинансирования.
· нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования) – это часть кредитных ресурсов банков, содержащаяся по требованию Центрального банка на открытом в нем беспроцентном (как правило) счете. Служат ограничению кредитных возможностей банков.
· операции на открытом рынке – это операции Центрального банка по купле-продаже ценных бумаг. Служат для регулирования спроса и предложения на денежном рынке через увеличение объема ресурсов коммерческих банков (при покупке Центральным банком ценных бумаг), и наоборот;
· рефинансирование кредитных организаций – кредитование Банком России кредитных организаций. Банк России устанавливает формы, порядок и условия рефинансирования кредитных организаций. Регулируя уровень ставок и объемы рефинансирования, Центральный банк оказывает влияние на величину денежной массы в стране, способствуя увеличению или уменьшению спроса коммерческих банков на кредиты;
· валютные интервенции – это купля-продажа Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для воздействия на курс рубля через спрос и предложение денег;
· установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование) – установление нижних и верхних пределов изменения денежной массы в процентах;
· прямые количественные ограничения – установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять этот инструмент в исключительных случаях только после консультаций с Правительством РФ;
· эмиссия облигаций от своего имени. Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.
Различные комбинации указанных инструментов позволяют Центральному банку проводить политику «дорогих» или «дешевых» денег в зависимости от экономической стратегии государства.
2. Монопольное осуществление эмиссии наличных денег и организация их обращения,в том числе:
· выпуск и изъятие наличных денег из обращения;
· прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты Банка России, создание их резервных фондов;
· установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
· установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты, а также замены поврежденных банкнот и монеты;
· определение порядка ведения кассовых операций.
Это одна из старейших функций Центрального банка. Ей посвящена гл. VI Федерального Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ст. 27-34.
3. Организация платежной системы
Банк России в соответствии с законодательством устанавливает правила, формы и стандарты осуществления расчетов на территории РФ, осуществляет надзор и наблюдение в национальной платежной системе, а также сам является ее участником (гл. XII1 Закона о Центральном банке).
4. Организация системы рефинансирования.
Центральный банк является для кредитных организаций кредитором последней инстанции. Банк России осуществляет кредитование в следующих формах:
· ломбардный кредит;
· внутридневный (в течение операционного дня) – вид кредита для завершения расчетов;
· кредит «овернайт» (на 1 рабочий день);
· кредиты, обеспеченные залогом векселей и прав требований по кредитным договорам организаций сферы материального производства и (или) поручительствами банков (на срок до 6 месяцев)[1];
· кредиты под залог золота.
5. Осуществление функции банковского регулирования и банковского надзора (Гл. X Закона о Центральном банке)включает:
· принятие решения о государственной регистрации и лицензирование банковских операций;
· документарный надзор;
· проведение инспекционных проверок деятельности кредитных организаций (их филиалов);
· предупреждение несостоятельности (банкротства) кредитных организаций и контроль за их ликвидацией;
· контроль за эмиссией кредитными организациями ценных бумаг
6. Осуществление валютной политики, а именно:
· установление режима валютного курса рубля и его регулирование;
· установление порядка и условий, а также выдача разрешений на проведение операций по покупке и продаже иностранной валюты валютными биржами;
· управление золотовалютными резервами;
· организация и осуществление валютного регулирования и валютного контроля;
· противодействие легализации доходов, полученных преступным путем;
· осуществление международного сотрудничества в сфере кредитных и валютно-финансовых отношений.
В соответствии с Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» Банк России является основным органом валютного регулирования и контроля в Российской Федерации. Это направление деятельности Центрального банка обычно усиливается в период преодоления последствий финансово-экономического кризиса.
7. Выполнение функции финансового агента Правительства, а именно:
· кредитование государства[2] и обслуживание государственного внутреннего долга;
· обслуживание счетов бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов.
8. Осуществление функции макроэкономического анализа и прогнозирования включает:
· составление, прогнозирование и анализ платежного баланса России;
· анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;
· анализ и прогнозирование развития банковской системы;
· мониторинг важнейших предприятий реального сектора экономики и т.д.
Значение этой функции возрастает в условиях стабилизации экономической и политической ситуации в стране.
[1] В условия финансово-экономического кризиса практика рефинансирования обычно расширяется. Так, в 1998-1999 гг. Банк России выдавал так называемые стабилизационные кредиты, в 2008-2009 гг. – беззалоговые кредиты. Срок кредитов был продлен до 1 года.
[2] В соответствии со ст. 22 Закона о Центральном банке Банк России вправе кредитовать Правительство РФ только в случае принятия соответствующего закона о бюджете.