Вопросы по дисциплине «Международные финансы»
1. Валюта: понятие и классификация видов. Факторы, определяющие положение национальной валюты на международном рынке.
2. Валютный рынок России и оценка современного состояния.
3. Цели и методы регулирования валютного рынка России.
4. Валютный курс: сущность, классификация и факторы формирования. Динамика курса рубля.
5. Платежный баланс: понятие, структура, показатели, значение для экономики страны. Платежный баланс РФ.
Валюта: понятие и классификация видов. Факторы, определяющие положение национальной валюты на международном рынке.
Валюта - денежная единица, выпускаемая и обеспечиваемая обязательствами национального правительства или объединения государств.
Классификация валют
1. По отношению к государству – эмитенту:
· Национальная валюта - валюта, выпускаемая государством (центральным банком государства) и имеющая хождение в первую очередь на территории этого государства.
· Иностранная валюта - это денежные знаки зарубежных стран (банкноты, казначейские билеты, монеты), кредитные и платежные документы (векселя, чеки и прочие), которые используются в международные расчетах.
· Коллективная валюта - валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических организаций (напр., евро - в рамках Европейского Союза).
2. По сфере и режиму применения
· Свободно конвертируемая валюта – это валюта, без ограничений обмениваемая на другие валюты.
· Ограниченно конвертируемая валюта - это валюта, ограниченно обмениваемая на другие валюты. Обменивается только на некоторые иностранные валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках.
· Неконвертируемая валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов.
3. По сроку действия
• постоянная
• временная
Валюта временная - валюта, действие которой распространяется только на определенные периоды или статьи договора, сделки. Валюта постоянная – валюта постоянного действия.
4. По степени использования
• резервная валюта – иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчётов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям
• ведущие мировые валюты – семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчётах (доллар США, Евро, Швейцарский франк, Фунт Стерлингов, Японская иена, Канадский доллар, Австралийский доллар).
Основные факторы, определяющие положение национальной валюты на международном рынке:
1) денежная масса национальной валюты должна соответствовать массе производимого товара в стране;
2) экспортный потенциал страны;
3) курс национальной валюты. Падение курса национальной валюты приводит к снижению цен национальных товаров на мировом рынке, выраженных в иностранной валюте, что способствует росту экспорта, который в результате становится более конкурентоспособным. В то же время цены на иностранные товары, выраженные в национальной валюте, становятся выше, в результате чего их импорт сокращается. В результате падения курса национальной валюты, деноминированные в ней национальные активы и ценные бумаги дешевеют и становятся более привлекательными для иностранных инвесторов, что приводит к увеличению притока капитала из-за рубежа.
Рост курса национальной валюты приводит к росту цен национальных товаров на мировом рынке, выраженных в иностранной валюте, что приводит к сокращению их экспорта, который в результате становится менее конкурентоспособным. При этом цены на иностранные товары, выраженные в национальной валюте, снижаются, в результате чего их импорт увеличивается. Увеличивается также экспорт капитала.
Валютный рынок России и оценка современного состояния
Валютный рыно к – особый организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий куплю и продажу валюты на основе спроса и предложения. Базовые понятия валютного рынка: валюта и валютный курс.
Валюта - это денежная единица определенного государства (национальный денежный эквивалент) и денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы (векселя, чеки, банкноты и др.), выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах (иностранная валюта). Валютный курс - цена, по которой продается или приобретается валюта одной страны, выраженная в валюте другого государства.
Роль валютного рынка РФ в экономике проявляется через его функции: обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов; механизм защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов; инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики; формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения.
Основные статистические показатели валютного рынка:
1. Показатели спроса и предложения: количество заявок на торговые операции с валютой; объем заявок на торговые операции с валютой и др.
2. Показатели оборота валюты: общее количество сделок (в натуральных единицах, в единицах валюты и в рублях); объем сделок с отдельными видами; индексы оборота и др. 3. Показатели деловой активности: объем сделок с валютой; количество срочных сделок; процент спотовых и срочных сделок и др.
4. Показатели цен: цена сделки (руб./единицу валюты) на конкретную дату; средняя цена сделки за конкретный период; индексы цен; среднее отклонение цен.
Основными игроками валютного рынка РФ являются: Центральный банк РФ и коммерческие банки. Также к участникам валютного рынка относятся: валютные биржи (инфраструктурный элемент), валютные спекулянты, экспортеры и импортеры, а также финансовые и инвестиционные компании.
Центральный банк РФ в рамках проводимой валютной политики совершает операции, которые воздействуют на величину валютного курса, объем золотовалютных резервов, а также определяет тенденции развития системы процентных ставок на внутренних рынках деятельности коммерческих банков. В свою очередь коммерческие банки ведут счета участников валютного рынка и осуществляют основной объем операций на них.
Торговля на валютном рынке РФ совершается преимущественно посредством системы валютных бирж: «Московская (ММВБ), Санкт-Петербургская (СПбВБ), Сибирская и Азиатско-Тихоокеанская межбанковские валютные биржи, Уральская региональная валютная биржа, Ростовская и Нижегородская валютно-фондовые биржи, Самарская, валютная межбанковская биржа».
В современных условиях валютный рынок Российской Федерации имеет неустойчивое состояние. Во второй половине 2014 года в России начался валютный кризис, который сопровождался значительным ослаблением российского рубля по отношению к основным мировым валютам. Снижение курса российской национальной валюты было обусловлено высокими геополитическими рисками, существенным уменьшением мировых цен на нефть и ростом спроса кредитных организаций на валютную ликвидность, в том числе для целей обслуживания внешней задолженности.
Конъюнктура современного российского валютного рынка зависит, главным образом, от трех факторов — валютной политики Банка России, динамики цен на основные товары российского экспорта, в том числе, сырьевого, а также от политических событий. Влияние мирового рынка на отечественный валютный рынок, в первую очередь, оценивают по уровню мировых цен на нефть (альтернативные прогнозы развития российской экономики Минэкономразвития РФ в зависимости от цен на российскую нефть). При такой значимости внешнеэкономических факторов на формирование курса национальной валюты полноценная интеграция с глобальным финансовым рынком затруднена.