На основе всей полученной при выполнении предыдущих заданий информации необходимо составить оптимальный инвестиционный портфель, обеспечивающий наибольший доход на вложенные средства при среднем уровне риска. То есть необходимо решить следующую экономико-математическую задачу.
Требуется подобрать такие значения х1, х2, х3, х4, х5 при которых
П ® max,
при этом: nобщ £ nср и Зп.а. £ Др
П = Вр.а. – Зп.а.
Вр.а. = х1*Цр1 + х2*Цр2 + х3*Цр3 + х4*Цр4 + х5*Цр5
Зп.а. = х1*Цп1 + х2* Цп2 + х3* Цп3 + х4* Цп4 + х5* Цп5
nобщ = n1* I1 + n2* I 2 + n3* I 3 + n4* I 4 + n5* I 5
I1 = х1*Цп1 / Зп.а., I2 = х2*Цп2 / Зп.а., I3 = х3*Цп3 / Зп.а.
I4 = х4*Цп4 / Зп.а., I5 = х5*Цп5 / Зп.а.
nср = (n1 + n2 + n3 + n4 + n5) / 5
где, х1, х2, …, х5 – количество, покупаемых акций каждого вида;
П – прибыль от реализации сформированного портфеля;
nобщ – общий уровень риска по сформированному инвестиционному портфелю (суммарный средневзвешенный коэффициент вариации по всем акциям);
nср – средний уровень риска (средний коэффициент вариации);
Зп.а. – затраты на покупку выбранных акций;
Др – размещаемые свободные денежные средства;
Вр.а. – выручка от реализации купленных акций;
Цп1, Цп2,…, Цп5 – цена покупки акций каждого вида;
Цр1, Цр2,…, Цр5 – цена реализации акций каждого вида;
I1, I2,…, I5 – удельный вес акций каждого вида в инвестиционном портфеле;
n1, n2 ,…, n5 – коэффициенты вариации по каждому виду акций.
Для решения данной задачи лучше всего использовать встроенную надстройку MS Excel «Поиск решений».* Для этого на рабочем листе MS Excel необходимо сформировать таблицу 10. На рис.7 представлена методика решения данной задачи.
Таблица 10 (пример)
Выбор оптимальной стратегии размещения свободных денежных средств
| Показатели | усл. обозначение | Лукойл (обыкн.) | РАО "ЕЭС" | Сбербанк | СНГ (пр.) | УралСвязьИнформ (обыкн.) | Депозит в банке | Итого | |
| Сумма | Среднее | ||||||||
| Фактическая цена акции на момент приобретения | Цп | 2 176,3 | 20,5 | 60 638,0 | 24,2 | 1,0 | 1,0 | ||
| Прогнозная цена акции на конец периода размещения денежных средств | Цр | 2 359,8 | 22,6 | 63 417,2 | 26,8 | 1,0 | 1,0067 | ||
| Коэффициент вариации | n | 11,9% | 19,0% | 18,8% | 14,3% | 7,6% | 0,0% | 11,9% | |
| Итого покупаемое количество акций | х | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 344 169 | 0,00 | 1 667 141 | ||
| Итого сумма инвестируемых средств | Зп.а. | 0,00 | 0,00 | 0,0 | 8 332 848 | 0,00 | 1 667 141 | 10 000 000 | |
| Лимит инвестируемых средств | Др | 10 000 000 | |||||||
| Итого структура инвестиционного портфеля, % | I | 0% | 0% | 0% | 83% | 0% | 17% | 100% | |
| Итого взвешенный коэффициент вариации, % | nобщ | 0% | 0% | 0% | 12% | 0% | 0% | 11,95% | |
| Итого сумма средств, вырученных от реализации акций | Вр.а. | 0,00 | 0,00 | 0,01 | 9 231 784 | 0,00 | 1 678 253 | 10 910 038 | |
| Итого прибыль от реализации принятой стратегии | П | 910 051 |
Рис. 7. Методика использования надстройки «Поиск решений»
Задание 7. Оформление пояснительной записки
Все полученные таблицы (кроме таблицы 1) и графики необходимо скопировать в MS Word и оформить в виде отчета. По таблицам и графикам нужно сделать необходимые комментарии. Отчет обязательно должен иметь электронную структуру и содержание.
Для создания электронной структуры всем заголовкам по тексту необходимо задать соответствующий стиль. Для этого каждый заголовок в тексте выделяется и ему присваивается нужный стиль – Заголовок 1, Заголовок 2 и т.д. в зависимости от уровня заголовка (меню «Формат» ® «Стили и форматирование» ® команда Заголовок 1, Заголовок 2, и т.д.).
Для создания оглавления необходимо встать в начало документа и вызвать меню «Вставка» ® «Ссылка» ® «Оглавление и указатели» ® выбрать вкладку «Оглавление» ® выбрать нужный формат оглавления.
Задание 8. Создание презентации разработанной инвестиционной стратегии
Используя для наглядности полученные таблицы и графики, необходимо разработать (в MS PowerPoint мультимедийную презентацию) с помощью, которой вы бы убеждали руководство предприятия в необходимости выбора стратегии размещения свободных денежных средств разработанной именно вами.
Презентация должна содержать не менее 10 слайдов.
Оформление материалов практики
Таким образом, все материалы по учебной практике должны содержаться в трех файлах:
1. Книга MS Excel, содержащая все описанные выше расчеты и таблицы (каждая таблица должна располагаться на отдельном рабочем листе, имеющим соответствующее наименование);
2. Документ MS Word, содержащий отчет по практике;
3. Презентация MS PowerPoint.
Указанные три файла необходимо скопировать в одну папку и на её основе сделать самораспаковывающийся архивный файл. Данный файл копируется на дискету и передается руководителю практики для проверки.
Список рекомендуемой литературы
1. Винтер Р. Microsoft Office 97 в подлиннике. В 2т. Т.1 / Винтер П., Р. Винтер, - СПб.: BHV-Санкт-Петербург, 1997.- 610с.
2. Кузьмин В. Microsoft Office Excel 2003: русская версия / В. Кузьмин.- СПб.: Питер; Киев: BHV, 2005.- 462 с.: ил. - (Учебный курс.).
3. Максимова О. В. Информационные технологии для экономистов: учебное пособие / Невзорова В. И., О. В. Максимова, В. И. Невзорова.- Ростов н/Д: Феникс, 2004.- 411 с.: ил. - (Среднее профессиональное образование).
4. Рудикова Л. В. Microsoft Office для студента / Л. В. Рудикова.- СПб.: БХВ-Петербург, 2005.- 591 с.: ил.; 21.
5. Стоцкий Ю. Самоучитель Office 2000 / Ю. Стоцкий.- СПб.: Питер, 1999.- 576с.
6. Уткин В. Б. Информационные системы и технологии в экономике: Учебник для студентов высших учебных заведений / Балдин К. В., В. Б. Уткин, К. В. Балдин.- М.: ЮНИТИ, 2003.- 335 с.: ил. - (Профессиональный учебник: Информатика.).
7. Информационные технологии в экономике: [учебное пособие] / Симионов Ю. Ф., [Ю. Ф. Симионов и др.].- Ростов н/Д: Феникс, 2003.- 345 с.: ил. - (Высшее образование.).
8. Информационные технологии: (для экономистов): Учеб. пособие / Волков А. К., Под общ. ред. А. К. Волкова.- М.: ИНФРА-М, 2001.- 304с.
9. Экономическая информатика: Учебник для студентов высших учебных заведений / Косарев В. П., Под ред. В. П. Косарева.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 591 с.
* На некоторых сайтах десятичные значения ценовых котировок акций записаны через «. » вместо «, ». При экспорте таких значений в MS Excel компьютер воспринимает их как текст и не может производить с ними математических вычислений. Для того, чтобы преобразовать такие значения в числовые необходимо заменить «. » на «, » с помощью функции =ПОДСТАВИТЬ(Х;".";",") (Х – обозначение ячейки с данными которые нужно преобразовать)
* Для заполнения поля «Месяц» используется функция:
=ИНДЕКС($F$5:$F$16;МЕСЯЦ(B4))
где: =ИНДЕКС() – встроенная функция «ссылки и массивы»;
$F$5:$F$16 – область рабочего листа, которая содержит название месяцев;
МЕСЯЦ() – встроенная функция «дата и время»;
B4 – ячейка, содержащая дату, в которую наблюдалась данная цена.
Для заполнения поля «№ недели с начала расчетного периода» используется функция:
=1+ОКРВНИЗ((B4-$F$3)/7;1)
где: ОКРВНИЗ() – встроенная функция «Математические»;
$F$3 – ячейка, содержащая дату начала наблюдения.
* Меню «Вставка» ® «Диаграмма»
[1] См. например, Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-м, 2002. 270 с. – (серия «Высшее образование»).
* Меню «Сервис» ® «Поиск решений». Если «Поиск решений» не отображается в меню «Сервис» тогда необходимо установить флажок напротив соответствующей надстройки – Меню «Сервис» ® «Надстройки» ® установка галочки перед пиктограммой «Поиск решений»