для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:
СОС = СК-ВОА,
где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); BOA — внеоборотные активы (раздел I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СК-ВОА + ДКЗ
или,
СДИ=СОС+ДКЗ,
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (стр 610).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
∆СОС = СОС-3,
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 — запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ)
∆СДИ = СДИ-3.
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИЗ)
∆ОИЗ = ОИЗ-3.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования объединяются в трехфакторную модель (М):
М = (∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИЗ)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 14 – Типы финансовой устойчивости предприятия
| Тип финансовой устойчивости | Формулы | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость | ∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИЗ ≥O | Собственные оборотные средства | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | ∆СОС<O, ∆СДИ, ∆ОИЗ ≥O | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы | Высокая доходность текущей деятельности, рациональное использование заемных средств, нормальная платежеспособность. |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | ∆СОС, ∆СДИ <O, ∆ОИЗ ≥O | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы | Возможное восстановление платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Нарушение нормальной платежеспособности. |
| 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние | ∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИЗ <O | _ | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. |
Таблица 15 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости (на конец
года), тыс. руб.
| Показатель | 2….г. | 2….г. | 2….г. | Изменение (+,-) в 2….г. по сравнению с | |
| 2...г. | 2...г. | ||||
| 1. Источники формирования собственных средств предприятия (с. 1300+1530+ 1540) | |||||
| 2. Внеоборотные активы (с. 1100) | |||||
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-2) | |||||
| 4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) с. 1400 | |||||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования оборотных средств (стр. 3+4) | |||||
| 6. Краткосрочные заёмные средства с. 1510 | |||||
| 7. Общая величина основных источников средств (стр. 5 + 6) | |||||
| 8. Запасы | |||||
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3-8) | |||||
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 5-8) | |||||
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7-8) | |||||
| 12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости |
Вывод:
Задание 4. Провести анализ оборачиваемости текущих (оборотных) активов и эффективности их использования. Определить сумму высвободившихся из оборота в связи с ускорением оборачиваемости или сумму дополнительно привлеченных в оборот текущих активов в связи с замедлением их оборачиваемости.
В основу расчета показателей оборачиваемости текущих активов положены: выручка от реализации товаров, продукции (работ, услуг) и среднегодовой остаток текущих активов, исчисленный как средняя арифметическая по данным на начало и конец года.
Для анализа оборачиваемости текущих активов необходимо найти:
1) Коэффициент оборачиваемости текущих активов= выручка / среднегодовую сумму текущих активов
2) Продолжительность оборота в днях = 365 дней / коэффициент оборачиваемости текущих активов
3) Коэффициент закрепления текущих активов = среднегодовая сумма текущих активов / выручку
4) Потребность в текущих активах = выручка отчетного года * коэффициент закрепления базисного года
5) Высвобождено (-) из оборота в связи с ускорением оборачиваемости текущих активов или дополнительно привлечено (+) в оборот текущих активов в связи с замедлением их оборачиваемости = Среднегодовая сумма текущих активов - Потребность в текущих активах
Аналогичные расчеты проводятся для определения степени оборачиваемости материальной части текущих активов – запасов. Для этого в формулах используется среднегодовая величина запасов.
В ходе анализа необходимо выявить взаимосвязь показателей оборачиваемости: рост коэффициента оборачиваемости текущих активов вызовет снижение продолжительности оборота и коэффициента закрепления текущих активов, а также высвобождение из оборота текущих активов. И наоборот, снижение в динамике коэффициента оборачиваемости текущих активов вызовет рост продолжительности оборота и коэффициента закрепления текущих активов, а также привлечение в оборот текущих активов.
Таблица 16 – Оборачиваемость текущих (оборотных) активов
| Показатель | 2….г. | 2….г. | 2….г. | Изменение в 2…г. по сравнению с | |
| 2….г. | 2….г. | ||||
| 1. Выручка, тыс. руб. | |||||
| 2. Среднегодовая сумма текущих активов, тыс. руб. с.1200 баланса | |||||
| 3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (1 / 2) | |||||
| 4. Продолжительность оборота текущих активов, дней (365 / 3) | |||||
| 5. Коэффициент закрепления текущих активов (2 / 1) | |||||
| 6. Среднегодовая сумма запасов, тыс. руб. | |||||
| 7. Коэффициент оборачиваемости запасов (1 / 6) | |||||
| 8. Продолжительность одного оборота запасов, дней (365 / 7) | |||||
| 9. Коэффициент закрепления запасов (6 / 1) | |||||
| 10. Потребность в текущих активах, тыс. руб. (1 отч. х 5 баз.) | Х | Х | |||
| 11. Высвобождено (-), привлечено (+) в оборот текущих активов, тыс. руб. (2 – 10) | Х | Х | |||
| 12. Потребность в запасах, тыс. руб. (1 отч. х 9 баз.) | Х | Х | |||
| 13. Высвобождено (-), привлечено (+) в оборот запасов, тыс. руб. (6 – 12) | Х | Х |
Выводы:
Таблица 17 - Эффективность использования оборотных активов
| Показатель | 2… г. | 2…г. | 2… г. | 2….г в % к | |
| 2....г | 2....г | ||||
| Выручка, тыс. руб. | |||||
| Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | |||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. | |||||
| Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | |||||
| Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб. | |||||
| Получено на 1 руб. оборотных активов, руб.: - выручки | |||||
| - прибыли (убытка) от продаж | |||||
| - прибыли (убытка) до налогообложения | |||||
| - чистой прибыли (убытка) |
Выводы:
Задание 5. Проанализируйте изменение рентабельности предприятия по отдельным показателям, характеризующим использование его ресурсов. Используйте приемы факторного анализа рентабельности.
Для определения экономической эффективности деятельности предприятия необходимо найти показатели рентабельности (доходности). Они характеризуют доходность, прибыльность, полученную за определенный период хозяйственной деятельности.
Таблица 18 – Характеристика показателей рентабельности предприятия, %
| Показатель | Расчет | Характеристика |
| 1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп) | Ррп = П / ПС * 100, где П – прибыль от реализации продукции, ПС – полная себестоимость реализованной продукции | Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат |
| 2. Рентабельность производства (Рп) | Рп = Пдо н о / ОСср + МПЗср* 100, где Пдо н о – прибыль до налогообложения, ОСср – средняя стоимость основных средств за период, МПЗср – средняя стоимость материально-производственных запасов за период | Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия |
| 3. Рентабельность имущества (Ри) | Ри = Пдо н о / Иср * 100, где Иср – средняя стоимость имущества предприятия | Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль стоимости имущества |
| 4. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) | Рвоа = Пдо н о / ВОАср * 100, где ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов | Характеризует величину прибыли до налогообложения, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных активов |
| 5. Рентабельность оборотных активов (Роа) | Роа = Пдо н о / ОАср * 100, где ОАср – средняя стоимость оборотных активов | Показывает величину прибыли до налогообложения, приходящуюся на один рубль оборотных активов |
| 6. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок) | Рчок = Пдо н о / ЧОКср * 100, где ЧОКср средняя стоимость чистого оборотного капитала, ЧОК – оборотные активы минус краткосрочные обязательства | Характеризует величину прибыли до налогообложения, приходящуюся на рубль чистого оборотного капитала |
| 7. Рентабельность собственного капитала (Рск) | Рск = ЧП / СКср * 100, где ЧП – чистая прибыль, СКср – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период | Показывает величину чистой прибыли, приходящуюся на рубль собственного капитала |
| 8. Рентабельность инвестиций (Ри) | Ри = ЧП / Иср * 100, где Иср –средняя стоимость инвестиций. Инвестиции = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства | Отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на рубль инвестиций (авансированного капитала) |
| 9. Рентабельность продаж (Рпродаж) | Рпродаж = Ппр/ В * 100, где В – выручка | Сколько прибыли от продаж приходится на рубль выручки |
Таблица 19 – Расчет показателей рентабельности
| Показатель | 20…г. | 20…г. | 20…г. | Изменение (+,-)в 20…г. по сравнению с | |
| 20…г. | 20…г. | ||||
| Выручка, тыс. руб. | |||||
| Полная себестоимость, тыс. руб. | |||||
| Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | |||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. | |||||
| Чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. | |||||
| Средняя стоимость тыс. руб.: -основных средств | |||||
| - собственного капитала | |||||
| - внеоборотных активов | |||||
| -оборотных активов | |||||
| - материально-производственных запасов | |||||
| - имущества | |||||
| - инвестиций | |||||
| Расчет показателей рентабельности, %: | |||||
| 1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп) | |||||
| 2. Рентабельность производства (Рп) | |||||
| 3. Рентабельность имущества (Ри) | |||||
| 4. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) | |||||
| 5. Рентабельность оборотных активов (Роа) | |||||
| 6. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок) | |||||
| 7. Рентабельность собственного капитала (Рск) | |||||
| 8. Рентабельность инвестиций (Ри) | |||||
| 9. Рентабельность продаж (Рпродаж) |
Вывод:
Задание 6. С помощью факторного анализа проведите расчет влияния изменения полной себестоимости продукции и прибыли (убытка) от реализации продукции на изменение рентабельности продаж, а также на изменение рентабельности активов.
Таблица 20 – Влияние факторов на изменение рентабельности продаж
| Показатель | Базисный год | Отчетный год | Отклонение (+,-) |
| 1. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | |||
| 2. Прибыль (убыток) от продаж продукции, тыс. руб. | |||
| 3. Рентабельность продаж, % | |||
| 4. Отклонение рентабельности продаж – всего, % | Х | Х | |
| в том числе за счет: выручки | Х | Х | |
| прибыли (убытка) от продаж | Х | Х |
Выводы:
Таблица 21 – Влияние факторов на изменение рентабельности активов
| Показатель | Базисный год | Отчетный год | Отклонение, (+,-) |
| 1. Средняя стоимость активов, тыс. руб. | |||
| 2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | |||
| 3. Рентабельность активов, % (стр.2 /1) | |||
| Отклонение рентабельности активов – всего | х | х | |
| в том числе за счет: а) средней стоимости активов | х | х | |
| б) прибыли до налогообложения | х | х |
Выводы:
Задание 7. Проанализируйте показатели деловой активности предприятия, дайте оценку изменения их величины. Анализ таблицы 20 начинайте с оценки темпов изменения прибыли (П), выручки (В) и среднегодовой стоимости имущества (ИМ), соответствия их темпов оптимальному соотношению: Тп.> Тв.>Тим>100%. Анализ таблицы завершите общим выводом об изменении деловой активности предприятия за отчетный период.
Таблица 22 - Деловая активность организации
| Показатель | 2….г. | 2….г. | 2….г. | Изменение в 2…г. по сравнению с | |
| 2….г. | 2….г. | ||||
| 1. Выручка от продаж, тыс. руб. | |||||
| 2.Среднегодовая величина, тыс. руб.: а) производственных запасов | |||||
| б) дебиторской задолженности | |||||
| в) кредиторской задолженности | |||||
| г) основных средств | |||||
| 3. Количество оборотов за год (коэффициент оборачиваемости): а) всего капитала: 1 / 1а) т. 13 | |||||
| б) собственного капитала: 1 / 1в) т.13 | |||||
| в) текущих активов п. 3 т. 11 | |||||
| г) производственных запасов: п.5 т. 13 / 2а) | |||||
| д) дебиторской задолженности 1 / 2б) | |||||
| е) кредиторской задолженности: 1 /2в) | |||||
| 4. Продолжительность 1 оборота, дней: а) всего капитала 365 дн /3а) | |||||
| б) собственного капитала 365 дн / 3б) | |||||
| в) текущих активов 365 дн / 3в) | |||||
| г) производственных запасов 365 дн / 3г) | |||||
| д) дебиторской задолженности 365 дн / 3д) | |||||
| е) кредиторской задолженности 365 дн / 3е) | |||||
| 5. Фондоотдача, руб. 1 / 2г) | |||||
| 6. Выручка в расчете на 1 среднегодового работника, тыс. руб.: (1 / численность работников) |
Выводы:
Задание 8. Проведите анализ ликвидности бухгалтерского баланса, сравнив группы активов и пассивов, сделайте соответствующие выводы по оценке произошедших изменений. Источник информации – бухгалтерский баланс.
| Группы активов по степени ликвидности: | Группы пассивов по сроку погашения обязательств: |
| А1 – наиболее ликвидные активы – с. 1240+1250 А2 – быстро реализуемые активы – с. 1230 А3 – медленно реализуемые активы – с. 1210+1220+1260 А4 – трудно реализуемые активы – с. 1100 | П1 – наиболее срочные обязательства – с. 1520 П2 – краткосрочные обязательства – с. 1510 + 1550 П3 – долгосрочные обязательства – с. 1400 П4 – постоянные пассивы – с. 1300 + 1530+1540 |
Баланс организации является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Таблица 23 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб. (конец года)
| Актив | 2 г. | 2...г. | 2...г. | Пассив | 2 г. | 2...г. | 2...г. | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
| 2...г. ...г. | 2...г. | ||||||||
| А1. Наиболее ликвидные | П1 Наиболее срочные обязательства | ||||||||
| А2 Быстро реализуемые | П2 Краткосрочные обязательства | ||||||||
| A3 Медленно реализуемые | ПЗ Долгосрочные обязательства | ||||||||
| А4 Трудно реализуемые | П4 Постоянные пассивы | ||||||||
| Баланс | Баланс |
Вывод:
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
L1= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
Задание 9. Проведите анализ показателей платежеспособности организации, сделайте ее прогноз и соответствующие выводы по оценке произошедших изменений. Источник информации – бухгалтерский баланс.
Прогноз платежеспособности организации:
1) Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1 (хотя бы один из них не отвечает указанным нормативам), то рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности (Квп).
Кв.п.=(Ктлкг+6/12(Ктлкг-Ктлнг))/Ктлнорм,
где Ктлкг - коэффициент текущей ликвидности на конец года,
Ктлнг - коэффициент текущей ликвидности на начало года,
Ктлнорм- норматив коэффициента текущей ликвидности (равен 2).
Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, организация имеет реальную возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев после отчетной даты, если меньше 1, то не имеет такой возможности.
2) Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1, но приближаются к этим значениям (имеют тенденцию к ухудшению), то проверяют, сохранится ли платежеспособность расчетом коэффициента утраты платежеспособности на период 3 месяца после отчетной даты (Куп).
Куп.= (Ктлкг+3/12(Ктлкг-Ктлнг))/Ктлнорм
Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, организация имеет возможность сохранить свою платежеспособность в течении 3 месяцев, а если меньше 1, то она теряет платежеспособность.
Таблица 25 - Показатели платежеспособности организации, конец года
| Показатель | 2….г. | 2….г. | 2….г. | Изменение в 2…. г. по сравнению с | |
| 2…. г. | 2….г. | ||||
| 1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. А1 | |||||
| 2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. А2 | |||||
| 3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. А3 | |||||
| 4. Сумма всех оборотных активов, тыс. руб.(1+2+3) | |||||
| 5. Текущие обязательства, тыс. руб. (с. 1510+1520) | |||||
| 6. Коэффициент абсолютной ликвидности (1 / 5) | |||||
| 7. Коэффициент быстрой ликвидности ((1+2) / 5) | |||||
| 8. Коэффициент текущей ликвидности (4 / 5) | |||||
| 9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (см. табл. 11) | |||||
| 10. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | - |
Выводы:
ЗАДАЧИ
Задача 1 - Определить влияние факторов на выручку приемом исчисления разниц
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Выручка, тыс. руб. | ||
| Объем реализации, шт. |
Задача 2 - Определить влияние факторов на окупаемость затрат
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Выручка, тыс. руб. | ||
| Объем реализации, шт. | ||
| Полная себестоимость 1 шт., руб. |
Задача 3 - Определить влияние факторов на выручку приемом цепных подстановок
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Выручка, тыс. руб. | 2386,8 | 2841,7 |
| Цена, руб. |
Задача 4 - Определить влияние факторов на окупаемость затрат
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Финансовый результат в расчете на 1 шт., руб. | -12,7 | 13,4 |
| Полная себестоимость 1 шт., руб. | 580,0 | 690,0 |
Задача 5 - Определить уровень товарности, влияние факторов на окупаемость затрат и финансовый результат
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Объем производства, шт. | ||
| Объем продаж, шт. | ||
| Средняя цена, руб. | ||
| Полная себестоимость 1 шт., руб. |
Задача 6 - Определить влияние факторов на финансовый результат от реализации продукции в целом по организации
| Показатель | Базисный год | Расчетная величина | Отчетный год |
| Полная себестоимость, тыс. руб. | |||
| Рентабельность реализованной продукции, % |
Задача 7 - Определить влияние факторов на финансовый результат от реализации продукции в целом по организации
| Показатель | Базисный год | Расчетная величина | Отчетный год |
| Полная себестоимость, тыс. руб. | |||
| Финансовый результат, тыс. руб. |
Задача 8 - Определить влияние факторов на финансовый результат от реализации и окупаемость затрат
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Полная себестоимость 1 шт., руб. | ||
| Объем реализации, шт. | ||
| Выручка, тыс. руб. | 562,5 |
Задача 9 - Определить влияние факторов на рентабельность реализованной продукции
| Показатель | Базисный год | Отчетный год |
| Объем производства, шт. | ||
| Уровень товарности, % | ||
| Цена, руб. | ||
| Затраты на производство, тыс. руб. | 237,5 | 265,7 |
| Затраты на реализацию, тыс. руб. | 11,9 |
Задача 10 - Рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости и дать им оценку, тыс. руб.: Итог баланса – 28500, оборотные активы – 11300, собственный капитал – 19000, запасы и затраты – 4100.
Задача 11 - Подсчитать среднегодовую величину оборотных активов организации и показатели их оборачиваемости, дать им оценку.
Задача 12 - Определить тип финансовой устойчивости организации на начало и конец года
Задача 13 - Определить коэффициенты финансовой устойчивости, тыс. руб .
Задача 14 - Рассчитать показатели оборачиваемости запасов и затрат, тыс. руб.
Задача 15 - Определить общую величину источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.
Задача 16 - Рассчитать коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности и дать ее прогноз, если: Стоимость имущества - 1200 тыс. руб.; собственный капитал - 850 тыс. руб.; оборотные активы - 540 тыс. руб., коэффициент текущей ликвидности на начало года - 1,78, на конец года - 1,55
Задача 17 - Определить коэффициенты концентрации собственного капитала, краткосрочного привлечения заемных средств, стоимости имущества производственного назначения и дать им оценку, тыс. руб.
Задача 18 - Рассчитать показатели, характеризующие состояние дебиторской задолженности.
Задача 19 - Определить коэффициенты быстрой и текущей ликвидности и дать им оценку, тыс. руб.
Задача 20 - Оценить структуру баланса организации.
Задача 21 - Рассчитать коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности и дать ее прогноз, тыс. руб.: Стоимость имущества - 1400; Заемный капитал - 950; Оборотные активы - 620 Коэффициент текущей ликвидности на начало года - 1,64 на конец года - 1,83
Задача 22 - Определить показатели ликвидности и дать им оценку, тыс. руб.
Задача 23 - Дать оценку платежеспособности организации и ее прогноз, тыс. руб.
|