Внутренняя норма доходности проекта составляет 42,84%, что является хорошим показателем рентабельности.
| IRR | 42,84% |
Ввиду больших затрат на первоначальном этапе нами предусмотрено взятие кредита в размере 11 000 000 рублей сроком на год под 15% годовых. Этими деньгами мы выплатим аренду 1 года, а остальные арендные платежи будут аккумулироваться ежемесячно. Из-за кредита прибыль 1 года уменьшится, и для расчета NPV и других показателей будет учитываться и погашение кредита.
Данные по платежам за кредит приведены в таблице:
График индивидуальный
Сумма к возврату: 11897328.77
| Месяц | Сумма основного | Проценты за | Сумма взноса | Остаток задолженности | прибыль после уплаты кредита | |
| долга по Кредиту | пользование Кредитом | по Договору | 1192000,00 | приведенная прибыль | ||
| 916666.67 | 140136.99 | 1056803,65 | 10083333.33 | 135196,35 | 134332,0535 | |
| 916666.67 | 124315.07 | 1040981,74 | 9166666.67 | 151018,26 | 149093,5433 | |
| 916666.67 | 116780.82 | 1033447,49 | 8250000.00 | 158552,51 | 155531,0782 | |
| 916666.67 | 101712.33 | 7333333.33 | 173621,00 | 169223,6279 | ||
| 916666.67 | 93424.66 | 1010091,32 | 6416666.67 | 181908,68 | 176167,9326 | |
| 916666.67 | 79109.59 | 995776,26 | 5500000.00 | 196223,74 | 188816,3819 | |
| 916666.67 | 70068.49 | 986735,16 | 4583333.33 | 205264,84 | 196253,4836 | |
| 916666.67 | 56506.85 | 973173,52 | 3666666.67 | 218826,48 | 207882,2318 | |
| 916666.67 | 46712.33 | 2750000.00 | 228621,00 | 215798,4413 | ||
| 916666.67 | 33904.11 | 950570,78 | 1833333.33 | 241429,22 | 226431,426 | |
| 916666.67 | 23356.16 | 940022,83 | 916666.67 | 251977,17 | 234813,3321 | |
| 916666.67 | 11301.37 | 927968,04 | 0.00 | 264031,96 | 244474,037 | |
| с учетом 20% налога на прибыль | 1925336,97 | 1839054,055 |
Предполагается, что проект будет приносить стабильную ежемесячную прибыль.
Возможна индексация размера ежемесячного взноса родителей раз в 3-4 года с использованием коэффициента инфляции.
Так как частные детские сады не распространенное явление российской действительности, и как показали наши исследования, заведений реально соответствующих нормам и законодательству очень мало, более того учреждения для детей дошкольного возраста включены в список, поддерживаемых Правительством Москвы, в качестве ставки дисконтирования была выбрана ставка рефинансирования. В последние годы ее рост не наблюдался, и по прогнозам экспертов, ожидается дальнейшее снижение.
| NPV | 293776,32 | PI | 1,022478867 |
По выше представленным данным, NPV равно 293776,32, а PI 1,022.
Эти данные говорят о том, что проект не принесет сверхприбыли, и его доходность не большая. Однако учитывая специфику проекта и его социальную ориентацию, это не плохие показатели.
Период окупаемости с учетом дисконтированных денежных потоков составил 3,63 года. (DPB).
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ
На графике ниже приведены значения NPV при разных уровнях ставки дисконтирования.
Из чего можно сделать вывод, что проект не слишком чувствителен к изменению ставки дисконтирования. Наибольшая чувствительность NPV к выручке, то есть соответственно к месячной прибыли. При снижении платы за 1 ребенка на 1 тысячу в месяц, показатель NPV становится отрицательным, то есть проект - не выгодным. Этот факт отвечает на вопрос, почему на сегодняшний день существует так мало частных детский садов.
Чтобы не быть голословными, приведем расчет основных параметров, в зависимости от наполняемости детского сада:
| низкий уровень 50% 25 человек | средний уровень 80% детей 40 человек | высокий уровень 100% 50 человек | |
| IRR | отр | 42,84% | 100,91% |
| NPV | -7415529 | 293776,3 | 5433313,1 |
| Прибыль за месяц | -457250 |
Таким образом, только при средней наполняемости детский сад способен приносить прибыль и быть рентабельным. Поэтому выгодное расположение играет решающую роль.
Значительную часть расходов составляет арендный платеж, поэтому его небольшое изменение может привести к летальным последствиям для бизнеса.
Первоначальные инвестиции также оказывают огромное значение особенно на коэффициент IRR. Именно поэтому в проекте мы несколько завысили расходы, о чем и говорилось в 1 части.
В таблице приведены изменения внутренней доходности в зависимости от изменения ставки арендного платежа:
| Инв 0 | IRR | ||
| Причина | 42,84% | ||
| аренда +1 000 рублей за метр в год | 28,49% | ||
| на рекламу+ 50000 | 28,78% | ||
| еще +1 000 рублей за метр в год | 10,13% | ||
| еще +1 000 рублей за метр в год | значение отрицательное | ||
ВЫВОД
На наш взгляд, основной идеей данного проекта было показать, что детский сад может быть рентабельным и приносить прибыль. Безусловно, его доходность не так высока, как в некоторых других сферах, показатель NPV весьма скромен.
Еще один важный вывод - это понимание того, что коммерческий детский сад в сегодняшних экономических условиях требует значительных средств, прежде всего виде ежемесячных платежей. Для ее снижения государству необходимы значительные средства на субсидирование (для снижения цены в месяц на 1000 с ребенка
Важно понимать, что при такой чувствительности проекта к любым изменениям расходов, огромное значение имеет предварительное планирование и прогнозирование. Возможно, для этого понадобится значительно более глубокий анализ, как рыночной ситуации, так и финансовых возможностей.
ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА
1. Авгур Эстейт https://avgur.ru/objects/offers.php?id=4 (Проверено 12.05.12)
2. Агранович М. Очереди в детсады ликвидируют к 2016 году// Российская газета 07.05.2012, 18:37. [электронный документ] https://www.rg.ru/2012/05/07/obrazovanie-site.html (проверено 12.05.12)
. Бизнес-план частного детского сада. https://jobstm.ru
. Инвестторгбанк/ Кредит «Стратег»/ Расчет стоимости кредита [электронный документ] https://www.itb.ru/small_business/strategist/calc.php (Проверено 12.05.12)
. Официальный сайт Банка Москвы https://www.bm.ru/ru/business/kredity/podderzhka-pravitelstvom-moskvy/ (проверено 12.05.2012)
. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ установил следующую процентную ставку рефинансирования (учетная ставка сегодня)// ЦЕНТР Экономического Анализа и Экспертизы [электронный документ] https://www.assessor.ru/forum/index.php?t=1599 (Проверено 12.05.12)
. Шестопал О. Незолотой бизнес. Как создать частный детский сад СП № 5 / 2011 / свой бизнес// Журнал «Современный предприниматель» [электронный документ] https://www.spmag.ru/article/2011/5/nezolotoy-biznes-kak-sozdat-chastnyy-detskiy-sad (проверено 12.05.12)