МСКД - это единая цепь передачи временно свободных денег и ресурсов для целей мирового кредитного процесса. Все без исключения общественно-экономические системы на планете объединены МСКД, в отношении которой полностью актуален старый афоризм: "Ни одна цепь не может быть прочнее своего самого слабого звена". Образование в МСКД слабого звена из-за истощения национальных активов формирует периодические циклы глобальных финансовых кризисов.
Проведенные нами исследования финансовых и политических кризисов прошлого и настоящего позволили создать классификацию тех состояний, в которых может пребывать МСКД:
— фаза разрушения слабого звена(проявляется в виде локальных финансовых, социальных и политических кризисов, охватывающих одну или несколько стран с зависимой экономикой и по своей природе проистекающих от накопления критических дефицитов нетто-активов);
— фаза трансфертов капитала(проявляется в утечке частного капитала нерезидентов, покидающего разрушенное экономическое пространство);
— фаза трансграничного перераспределения активов(проявляется в мощных ценовых деформациях и образовании "пузырей" в нарушенных секторах мирового рынка);
— фаза кризиса мировой кредитно-финансовой системы(проявляется в виде глобального финансово-экономического кризиса, в который вовлекаются все страны — участницы МСКД);
— фаза формирования нового мирового кредитного центра(проявляется в укрупнении валютных и торгово-экономических блоков (регионализации), с изменением глобальной конкуренции в соответствии с размерами активов балансовых систем разных стран);
— фаза активного возобновления мирового кредитного процесса(проявляется в формировании новых параметров МСКД).
МСКД - это живой организм, подверженный влиянию гигантского количества объективных и субъективных факторов. В условиях глобализации центры принятия решений по ним не всегда "прозрачны", а потому прогнозирование соответствующих действий или мер по противодействию чрезвычайно затруднено. Такие организации, как МВФ, Всемирный банк, ВТО, МОТ и многие другие, - это отражение международных усилий по обузданию стихийных процессов, ведущих к дестабилизации МСКД. Но без единых для всех стран экономических целей и критериев гармонизации экономических балансов МСКД всегда будет подвержена кризисным циклам. В таких циклах движение глобальных финансовых потоков обусловлено глобальным перераспределением нетто-активов, что, в свою очередь, влечет за собой формирование колоссальных диспропорций в развитии стран и перераспределении между ними жизненных ресурсов.
Валовая экономика, лишенная ориентиров для экономического баланса утилизации и амортизации национальных активов, неизбежно ставит экономические системы постсоветского пространства в рамки порочного круга: общество и государство не имеют данных о величинах и причинах накопления дефицитов нетто-активов экономики, которые порождают перманентную инфляцию. Инфляция снижает потенциальную покупательную способность действующих активов экономики, а ее субъекты компенсируют дефициты национальных активов новым повышением цен и ростом кредиторской задолженности, погашение которой впоследствии тоже оборачивается дефицитами нетто-активов экономики и инфляцией.
В большинстве отраслей экономики этот процесс происходит по следующей схеме.
Под влиянием реальных рыночных цен и внереализационных трансфертов обесцениваются активы экономики, снижается их покупательная способность. Эти факторы обусловлены непрерывным удорожанием вновь приобретаемых оборотных и необоротных ресурсов (чем выше наукоемкость производства, тем сильнее этот процесс). Обесценение активов экономики создает дефицит оборотных средств, компенсируемый ускорением оборачиваемости этих активов, которое, в свою очередь, сокращает производственные запасы и отвлекает денежные ресурсы, предназначенные для амортизации необоротных ресурсов и основных фондов (то есть амортизацию начисляют, но "проедают" на текущие нужды). Отсюда возникают критические износ оборудования и старение технологий.
В украинской (и не только) экономике подавленная амортизация создала дефицит ресурсов для развития, что вынудило предприятия искать спасение в привлечении кредитных средств. Это, в свою очередь, поспособствовало "надуванию" громадного виртуального финансового "пузыря" (наряду с "пузырем", раздувшимся от чрезмерного повышения капитализации предприятий, прошедших процедуру IPO на фондовых биржах), вокруг обесцененных активов экономики (то есть в пассивах балансов предприятия) увеличилась кредиторская задолженность и, как следствие, снизилась доля ее чистых активов, что в целом трансформировалось в спазм ликвидности, который препятствует привлечению долгосрочных кредитов.
По этой причине кредитование локализовалось в сфере недвижимости, с ее запредельными ценами, и в узком сырьевом секторе, где кредиты обеспечиваются залогом экспортной выручки (пока удерживаются высокие мировые цены). Таким образом, дефициты нетто-активов экономики всегда компенсируются сначала ростом долга, а затем ростом цен в ходе экономических обменов, что в целом является базовой причиной инфляции и разрушения покупательной способности денег.
Обратной стороной этого явления стал кризис финансовой системы.
Необходимо заметить, что отсутствие восприятия нетто-активов экономики как основного элемента национального богатства и вызванное этим отсутствие данных учета и статистики о состоянии национальных активов не позволяют экономической общественности и органам государственного управления в полной мере идентифицировать обозначенные явления. Как следствие, антикризисный инструментарий ориентируется на усиление роли монетарной и курсовой политики, а также не содержит необходимых мер по улучшению обеспечения денег национальными нетто-активами.
Сегодня Украину должен волновать не столько курс американского доллара, сколько позиция национальных нетто-активов в формируемой такими активами глобальной системе конкуренции. Вакуум нетто-активов одних стран постоянно замещается на их территории иностранными титулами собственности на факторы производства, с последующим еще большим перераспределением производимого ВВП в пользу нетто-активов кредиторов. На таких территориях дефицит ресурсов жизнеобеспечения и демографическая катастрофа возмещаются миграцией населения с сопредельных территорий.
Наши исследования национальных балансовых систем прошлых веков и современного мира позволяют говорить о наличии на планете устойчивого феномена оппозитной (разнонаправленной) динамики нетто-активов глобальных ресурсных систем (оппозитного феномена глобализации). Пока страны с валовой экономикой безуспешно занимаются регулированием ее денежной и стоимостной компонент, развитые страны укрупняют и наращивают свои национальные активы.
Оппозитный феномен глобализации создает невидимые, но мощные преграды для достижения устойчивого мирового развития. Реализация этой цели предполагает изменение экономической идеологии: от соревнования в темпах роста ВВП к системе нетто-активов разных стран мира.
ВЫВОДЫ
Важно подчеркнуть, что при нарушении экономического баланса (когда износ нетто-активов экономики превышает их амортизацию, когда капитализация предприятия и котировки ценных бумаг превышают его реальную стоимость) государство и бизнес начинают перераспределять компоненты вновь создаваемого продукта (ВВП) для компенсации наиболее критических дефицитов. Это проявляется в занижении показателей амортизации одних видов активов в пользу других. На практике наиболее распространенным является снижение амортизации основного капитала, которое дает возможность манипулировать компонентами ВВП для увеличения прибыли предприятий с целью улучшения собираемости налогов, а также обслуживания внешних и внутренних долговых обязательств. Тем самым можно достаточно легко обеспечить поступление в бюджет дополнительных доходов. Но фактически такое "благополучие" бюджета оборачивается для национальной экономики ухудшением конкурентных позиций страны и истощением "запаса прочности" на случай кризисных ситуаций.
По нашему мнению, в современных условиях глобальной конкуренции, государство в качестве арбитра должно гармонизировать воспроизводство и увеличение чистых национальных активов (их качественную и стоимостную составляющие) с частными целями бизнеса, направленными на максимизацию стоимости предприятий и получение текущей прибыли.
Преодоление балансовых диспропорций является ключевым фактором в достижении независимого национального и устойчивого мирового развития. Но такая работа требует очень осторожного обращения с накопленными дефицитами национальных активов. Решение проблемы не лежит на пути их прямого пересчета, поскольку попытки идти этим путем могут обернуться инфляционным шоком и тяжелыми последствиями не только для экономики, но и для политической системы.
На фоне международных балансовых сопоставлений и с учетом современного финансово-экономического кризиса становится все более очевидным, что сложившаяся система социально-экономических отношений нуждается в реконструкции, целью которой должен стать мониторинг национального развития на основе индикаторов, ориентированных на рост объемов и создание нового качества национальных нетто-активов, с преобладающей долей интеллектуальных ресурсов. Смысл такой реконструкции должен быть избавлен от старых идей передела собственности, индексаций денежных выплат, всеобщего поклонения валу и прибыли.
Постановка такой задачи в рамках государственной экономической политики могла бы дать мощный импульс для возвращения Украины на траекторию политической, экономической и социальной стабильности.
ИСПОЛЬЗОВАНЫИСТОЧНИКИ
1. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями. - М., "Финансы и статистика", 1999, с. 18-19.
2. Болховітінова О.Ю., Мар'єнко А.В. Реноваційні пріоритети інвестиційної політики України. В кн.: Економіка України: стратегія і політика довгострокового розвитку. - К., "Фенікс", 2003, с. 659-668.
3. Попов В. Закат плановой экономики. "Эксперт". Специальный выпуск № 51, 2008, с. 40-45.
4. Статистичний щорічник України за 2007 рік. - К., "Консультант", 2008, 572 с.