Тема: «Анализ денежной массы в РФ»

Лабораторная работа №2

Цель работы: Используя статистические методы анализа и средства Microsoft Excel, научиться оценивать состояние денежной системы страны.

Теоретическое введение:

Денежная масса выступает важнейшим показателем количества денег, находящихся в обращении. Она соответствует совокупному объему денежных средств – наличных и безналичных, который на данный момент выпущен и не изъят из обращения и принадлежит различным экономическим субъектам: предприятиям, частным лицам, государству. Значение денежной массы определяется тем, что от ее размера и темпов роста зависят такие экономические показатели, как инфляция, уровень ставок процента и занятости, национальный доход, валютный курс, ВНП.

Для характеристики структуры денежной массы применяют денежные агрегаты – М0, М1, М2 и т.д. М0 – наличные деньги в обращении, М1 = М0 + средства в банках на счетах до востребования, М2 = М1 + средства на срочных и сберегательных счетах.

Число и состав агрегатов денежной массы могут отличаться в разных странах и на отдельных отрезках исторического развития. Это зависит от того, какие из них наиболее полно соответствуют основным целям и направлениям экономической политики государства на данный момент. Государство должно выбирать ту часть денежной массы, с помощью которой можно оперативно и эффективно воздействовать на экономику.

Агрегаты различаются по степени ликвидности и доходности. С повышением индекса агрегата ликвидность падает, доходность – возрастает.

Денежная масса в России (М2) – это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении включаются все средства нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, в наличной и безналичной форме в рублях.

Регулятор – Центральный банк РФ (Банк России) регулярно публикует статистику денежной массы. Полную информацию о структуре денежной массы РФ и ее динамике можно получить на официальном сайте ЦБР - www.cbr.ru.

Для анализа денежной массы используют показатели:

 

- структуры:

1) доля (удельный вес) наличных денег в обращении

(1)

 

2) доля (удельный вес) безналичных средств в обращении

(2)

В развитых странах доля наличности в обращении не превышает 10%, что свидетельствует о развитости денежно-кредитных отношений.

- динамики:

1) темп роста (прироста) денежной массы

	(3)
	(4)

Подстрочные индексы 1 и 2 означают номера сравниваемых периодов (годов, месяцев). Например, если нужно определить, как изменилась денежная масса в феврале по сравнению с январем, необходимо денежную массу февраля разделить на денежную массу января и умножить на 100%. В этом случае номер января – 1, а февраля – 2, что соответствует хронологическому порядку.

 

2) темп роста (прироста) наличных денег

	(5)
	(6)

3) темп роста (прироста) безналичных средств рассчитывается аналогично.

Рост или сокращение денежной массы оценивается в привязке к экономической политике государства (прежде всего, монетарной), экономическому росту, инфляции, уровню монетизации экономики и др. Так, если уровень монетизации экономики менее 100%, инфляция в пределах 10% (управляемая), экономический рост – незначительный (порядка 1-2%), ЦБР проводит стимулирующую монетарную политику, то в этом случае рост денежной массы характеризуется с положительной стороны.

- индикаторы состояния:

1) уровень монетизации экономики

(7)

Данный показатель являться важнейшим индикатором состояния денежной системы и может применяться в международных сопоставлениях. Нормальная величина - это примерно 100%, то есть денежная масса должна быть примерно равна годовому ВВП. Для индустриально развитых стран уровень монетизации экономики примерно составляет: в США - 85 %, в Англии - 110 %, в Японии - 130 %.

2) скорость обращения наличных денег

(8)

3) скорость обращения денежной массы

(9)

Скорость обращения денег показывает количество оборотов денежной единицы. Совокупная скорость обращения денежной массы зависит от различной скорости обращения отдельных денежных агрегатов. Динамика скорости обращения денежной массы отражает изменение спроса на деньги. Рост скорости обращения денег свидетельствует о том, что темпы роста денежного предложения обгоняют темпы роста номинального ВВП, что должно приводить к падению спроса на деньги и росту цен.

4) продолжительность одного оборота наличных денег в днях

(10)

 

5) продолжительность одного оборота денежной массы в днях

(11)

Продолжительность одного оборота в днях – показатель обратный скорости обращения денег, т.е. если скорость обращения денег растет, то продолжительность одного оборота должна сокращаться.

6) денежный мультипликатор

(12)

Денежный мультипликатор, рассчитанный таким образом, показывает во сколько раз денежная масса больше наличности и характеризует общие условия функционирования денежной системы, развитие банковской и кредитной систем.

Рост мультипликатора свидетельствует об увеличении кредита в экономике, что в свою очередь говорит об укреплении доверия к банковской системе.

7) норма резервирования

(13)

Падение нормы резервирования в динамике свидетельствует о сокращении резервов банковской системы.

Задание: Используя средства Microsoft Excel и данные о денежной массе и ВВП, рассчитать среднегодовые значения денежной массы, объема наличных денег и безналичных средств, их долю в общем объеме денежной массы, уровень монетизации экономики, скорость обращения денег, продолжительность одного оборота в днях, мультипликатор и норму резервирования. При выполнении работы следует использовать графики, диаграммы, гистограммы, наглядно отражающие динамику и структуру исследуемых величин. Полученные при выполнении работы результаты грамотно интерпретировать.

Выполнение работы:

1. Собрать информацию о денежной массе РФ за последние полные три года с официального сайта ЦБ РФ – www.cbr.ru. Информация о денежной массе должна быть представлена в виде таблиц, форма которых приведена ниже (см. таблицу 1).

Таблица 1. Денежная масса М2 в 20… году, млрд. руб.

Располагать таблицы следует на отдельных листах.

2) Рассчитать среднегодовое значение денежной массы (М2), наличных денег и безналичных средств, используя функцию Excel СРЗНАЧ. Полученные результаты разместить в последней строке соответствующих таблиц (см. таблицу 2).

Таблица 2. Денежная масса М2 в 20.. году, млрд. руб. (со средним значением денежной массы)

Для расчета среднего значения выделите ячейку, в которой должен располагаться искомый результат. Далее используйте опцию «Вставка функции». Из предлагаемого набора функций выберите СРЗНАЧ. Выделите диапазон значений, среднее которых ищете. Нажмите Enter. Полученные значения округлите до одного знака после запятой. Для этого используйте функцию ОКРУГЛ.

На данном этапе, при условии правильного выполнения выше описанных действий, должно быть три листа с таблицами, содержащими данные о денежной массе РФ по анализируемым годам и рассчитанным среднегодовым значением М2, наличных денег и безналичных средств.

3) На отдельном листе Excel создайте таблицу следующего вида (см. таблицу 3).

Таблица 3. Состояние денежной системы РФ в 20.. -20.. гг., млрд. руб. (среднегодовые значения)

При заполнении ячеек со средними значениями денежной массы, наличных денег и денег безналичного оборота используйте ссылки на ячейки ранее созданных таблиц. Для этого выделите ячейку, поставьте в ней знак «=», перейдите на лист с нужными значениями, выделите необходимую ячейку и нажмите Enter.

Сведения о ВВП необходимо брать с официального сайта Федеральной службы государственной статистики, который находится по адресу www.gks.ru.

4) Проанализируйте структуру денежной массы по годам. Для этого рассчитайте удельный вес наличных денег и безналичных средств в общем объеме денежной массы по формулам (1) и (2).

Результаты представьте в следующей форме (см. таблицу 4).

Таблица 4. Структура денежной массы РФ за 20..-20.. гг.

По данным таблицы постройте диаграмму структуры за один выбранный год и нормированную гистограмму по всем годам. Образец оформления диаграмм смотри на рисунках 1 и 2.

Рис. 1 Структура денежной массы в 20.. г.

Рисунок 2. Структура денежной массы в 200..-20.. гг.

5) Определите индикаторы состояния денежной системы:

- уровень монетизации экономики РФ за анализируемый период по формуле (7).

- скорость обращения наличных денег в РФ за анализируемый период по формуле (8).

- скорость обращения денежной массы в РФ за анализируемый период по формуле (9).

- продолжительность одного оборота наличных денег в днях в РФ за анализируемый период по формуле (10).

- продолжительность одного оборота денежной массы в днях в РФ за анализируемый период по формуле (11).

- денежный мультипликатор в РФ за анализируемый период по формуле (12).

- норму резервирования в РФ за анализируемый период по формуле (13).

Полученные результаты сведите в таблицу, оформленную следующим образом (см. таблицу 5).

Таблица 5 Индикаторы состояния денежной системы РФ в 20..-20.. гг.

Проанализируйте полученные результаты и сделайте соответствующие выводы.

6) Сделайте обоснованные выводы о состоянии денежной системы РФ. Для этого используйте результаты выполненной работы.

Контрольные вопросы:

1) В чем состоит сущность денежного агрегирования;

2) Какие денежные агрегаты рассчитывает ЦБ РФ?

3) Какие показатели используют для оценки состояния денежной системы страны?

4) О чем свидетельствует рост денежной массы в динамике?

5) Какова структура денежной массы в РФ?

6) Что показывает уровень монетизации в экономики?

7) Как рассчитываются скорость обращения денег, мультипликатор? На что указывает их значение? О чем свидетельствует их динамика?

Рекомендуемые источники информации:

1) Финансы и кредит: учебник / под ред. проф. М.В. Романовского., проф. Г.Н. Белоглазовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2007. – 699с.

2) официальный сайты Банка России, службы статистики.