Российской Федерации»
(Финансовый университет)
Краснодарский филиал Финуниверситета
Кафедра «Экономика и финансы»
| УТВЕРЖДАЮ |
| Директор Краснодарского филиала |
| Финуниверситета, к.э.н. |
| __________________ Э.В. Соболев |
| «____» ____________ 2018 г. |
Васильева Лорина Фёдоровна
Экономический анализ
Рабочая программа дисциплины
Для студентов 3 курса, обучающихся по направлениям подготовки: 38.03.01 «Экономика», профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
очная форма обучения
заочная форма обучения
Рекомендовано Ученым советом Краснодарского филиала Финуниверситета
(протокол № 1 от 28.08.2018)
Одобрено кафедрой «Экономика и финансы»
(протокол № 1 от 28.08.2018)
Краснодар 2018
УДК 657.6(075.8)
ББК 65.053 я 73
В 19
Рецензенты: кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика и финансы» Маничкина М.В., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика и финансы» Тимошенко Н.В.
Васильева Л.Ф.
экономический анализ. Программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 Экономика», профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». — Краснодар и финансы», 2018 г. — 91 с.
Дисциплина «Комплексный экономический анализ» является обязательной дисциплиной образовательной программы высшего профессионального образования второго поколения по направлению 38.03.01 «Экономика», профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».
Рабочая программа дисциплины содержит перечень результатов освоения дисциплины, место дисциплины в структуре ОП, объем дисциплины в зачетных и академических часах, содержание дисциплины и форм текущего контроля успеваемости, перечень учебно-методического обеспечения, основной и дополнительной учебной литературы, программного обеспечения и информационных справочных систем, фонд оценочных средств, методические указания, описание материально-технической базы.
Учебное издание
Васильева Лорина Фёдоровна
Экономический анализ
Рабочая программа дисциплины
Формат 60´90/16. Гарнитура TimesNewRoman
Усл. п.л. 3,0. Изд. № ________ от 29.08.2018. Тираж 100 экз.
Заказ № _________
Отпечатано в Краснодарском филиале Финуниверситета
©Васильева Л.Ф. 2018
© Краснодарский филиал Финуниверситета, 2018
СОДЕРЖАНИЕ
| Наименование дисциплины……………………………………... | ||
| Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения образовательной программы…………………………………… | ||
| Место дисциплины в структуре ОП……………………………... | ||
| Объем дисциплины в зачетных единицах и в академических часах с выделением объема аудиторной (лекции, семинары) и самостоятельной работы обучающихся (в семестре, в сессию)… | ||
| Содержание дисциплины, структурированное по темам (разделам) дисциплины с указанием их объемов (в академических часах) и видов учебных занятий……………….. | ||
| 5.1 | Содержание дисциплины…………………………………………. | |
| 5.2 | Учебно-тематический план……………………………………….. | |
| 5.3 | Содержание практических занятий………………………………. | |
| Методическое обеспечение для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине………............................................... | ||
| 6.1 | Формы внеаудиторной самостоятельной работы………………... | |
| 6.2 | Методическое обеспечение для аудиторной и внеаудиторной самостоятельной работы…………………………………………. | |
| Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации обучающихся по дисциплине……………………….. | ||
| 7.1 | Перечень компетенций с указанием этапов их формирования в процессе освоения ОП……………………………………………. | |
| 7.2 | Типовые контрольные задания или иные материалы, необходимые для оценки владений, умений, знаний, характеризующих этапы формирования компетенций в процессе освоения ОП……………………………………………. | |
| 7.3 | Методические материала, определяющие процедуры оценивания знаний, умений и навыков, характеризующих этапы формирования компетенций……………………………… | |
| Перечень основной и дополнительной учебной литературы, необходимой для освоения дисциплины……………………….. | ||
| Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», необходимых для освоения дисциплины…… | ||
| Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины………………………………………………………… | ||
| Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении образовательного процесса по дисциплине, включая перечень необходимого программного обеспечения и информационных справочных систем………………………….. | ||
| Описание материально-технической базы, необходимой для осуществления образовательного процесса по дисциплине…… |
1 Наименование дисциплины
Дисциплина Б.1.2.2.7. «Экономический анализ ».
Цель дисциплины - формирование твердых теоретических знаний и практических навыков по комплексному анализу хозяйственной деятельности коммерческих организаций, направленных на выявление узких мест в деятельности коммерческих организаций, определение внутрихозяйственных резервов повышения эффективности производства.
Основной задачей изучения дисциплины «Экономический анализ» является реализация требований, установленных Федеральным государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования. В процессе изучения дисциплины ставятся следующие задачи:
- систематизировать знания, полученные в процессе изучения экономических дисциплин, для выработки комплексного мышления, определения взаимосвязи показателей, характеризующих различные процессы деятельности коммерческих организаций;
- получать знания о специфике формирования аналитической информации, необходимой для принятия управленческих решения различными группами внутренних и внешних пользователей;
- освоить передовые методы комплексного анализа, позволяющие получать данные, соответствующие решению задач, поставленных пользователями;
- обобщать аналитическую информацию, полученную в ходе изучения технических, технологических и экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующего субъекта;
- характеризовать пути развития, выбранные анализируемой организацией, получение финансовых результатов бизнеса, место коммерческой организации в системе однородной среды предпринимательства.
2 Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения образовательной программы
Совместно с другими дисциплинами профессионального цикла ФГОС ВО (ОС ФУ) учебная дисциплина «Комплексный экономический анализ» обеспечивает инструментарий формирования следующих общекультурных и профессиональных компетенций бакалавра экономики:
Таблица 1 – Компетенции, формируемые в результате изучения дисциплины «Комплексный экономический анализ» еще ПКП-1
| Код компетенции | Содержание компетенции | Планируемые результаты обучения по дисциплине |
| ПКП-3 | Иметь навыки применения методов экономического анализа любых сфер деятельности экономических субъектов | Знать: методы экономического анализа Уметь: подготавливать и предоставлять аналитические обзоры о фактах хозяйственной деятельности Владеть: навыками формирования профессиональных суждений при принятии управленческих решений на уровне экономических субъектов |
В результате изучения дисциплины «Комплексный экономический анализ» студенты должны:
а) знать:
- теоретические основы дисциплины, общепринятую последовательность проведения различных видов анализа, обработки полученной информации, ее обобщения и оформления результатов проведенного анализа;
- специфику деятельности коммерческих организаций различных организационно-правовых форм и их информационного обеспечения, зависимость направления анализа и выводов по нему от поставленных задач;
- традиционные и нетрадиционные методы анализа, области их применения и особенности использования;
б) уметь:
ƒ- использовать полученный информационный материал при осуществлении аналитических расчетов, связанных с формированием показателей, характеризующих деятельность анализируемой организации;
- выявлять факторы, влияющие на анализируемые показатели,, рассчитывать степень их влияния, применяя прогрессивные методы;
- определять характер связи полученных в процессе анализа данных на конечные результаты деятельности хозяйствующих субъектов;
- вырабатывать собственную точку зрения, делать выводы по результатам анализа и разрабатывать предложения, направленные на улучшение деятельности организаций.
3 Место дисциплины в структуре ОП
Дисциплина Б1.2.2.7. «Комплексный экономический анализ» является дисциплиной профиля вариативной части ФГОС ВО по направлению «Экономика» (программа подготовки бакалавров), вводит студентов в область анализа экономической деятельности хозяйствующих субъектов, оценки эффективности использования их финансовых ресурсов.
Изучение дисциплины «Комплексный экономический анализ» базируется на сумме знаний, полученных студентами в процессе изучения базовых дисциплин, указанных в таблице 2
Изучение дисциплины «Комплексный экономический анализ» базируется на сумме знаний, полученных студентами в ходе освоения макро- и микроэкономики, статистики, финансов.
Знания и навыки, полученные в процессе изучения дисциплины «Комплексный экономический анализ» будут использованы студентами при изучении последующих профессиональных дисциплин, предусмотренных учебным планом, при написании выпускной квалификационной (бакалаврской) работы, в процессе решения круга задач профессиональной деятельности в дальнейшем.
Таблица 2 - Междисциплинарные связи тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
| № п/п | Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин | Номера разделов данной дисциплины, необходимых для изучения обеспе-чиваемых (последующих) дисциплин | |||||||
| 1. | Бухгалтерский управленческий учет | * | * | * | * | * | * | * | |
| 2. | Бухгалтерский финансовый учет | * | * | * | * | * | * | ||
| 3. | Бухгалтерская финансовая отчетность | * | * | * |
4 Объем дисциплины в зачетных единицах и в академических часах с выделением объема аудиторной (лекции, семинары) и самостоятельной работы обучающихся (в семестре, в сессию)
Общая трудоемкость «Комплексный экономический анализ» по направлениям подготовки: 38.03.01 «Экономика», профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», ЗФО; профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», на базе заочного и однопрофильного среднего профессионального образования представлена в таблице 3. Нет очной формы обучения
Таблица 3 – Трудоемкость дисциплины «Экономический анализ»
| Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» | ||||
| Профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 3 курс заочная форма обучения | На базе однопрофильного среднего профессионального образования, профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» | |||
| Вид учебной работы | Часы: | Часы: | ||
| Всего | Сем.6 | Всего | Сем. 6 | |
| Общая трудоёмкость дисциплины | 3з.е. | 3 з.е. | 3.з.е. | 3.з.е. |
| Аудиторные занятия | ||||
| Лекции | ||||
| Семинарские или практические занятия | ||||
| Самостоятельная работа | ||||
| В семестре | ||||
| В сессию | ||||
| Вид промежуточной аттестации | зачет | зачет |
5 Содержание дисциплины, структурированное по темам (разделам) дисциплины с указанием их объемов (в академических часах) и видов учебных занятий
5.1 Содержание дисциплины
Тема 1. Цель, содержание, задачи, предмет, метод, специальные приемы, принципы и последовательность проведения ЭА
Определение КЭА как обособленной учебной дисциплины, одной из функций которой является создание информации, необходимой для принятия экономически обоснованных управленческих решений; дисциплины, имеющей научно-практическое направление, изучающей результаты деятельности хозяйствующих субъектов различных отраслей экономики, использование которых позволяет определять тенденции их развития и выявлять резервы роста, используемые в последующие временные периоды.
Предметом комплексного экономического анализа является хозяйственная деятельность организаций и процессов, происходящих при ее осуществлении, с целью извлечения максимальной прибыли при минимальных вложениях средств собственников.
Роль комплексного управленческого анализа как связующего звена между учетом, в процессе которого формируется информация, характеризующая различные стороны деятельности хозяйствующих субъектов, и принятием управленческих решений, направленных на ликвидацию отрицательно повлиявших факторов, выявленных при анализе основных показателей деятельности коммерческих организаций.
Использование результатов комплексного анализа на всех стадиях управления деятельностью организации, в процессе изучения состава и структуры комплексного бизнес-плана. Роль анализа в разработке и мониторинге основных плановых показателей комплексного бизнес-плана, в оценке деятельности организации на перспективу. Использование приемов комплексного анализа в процессе сметного планирования (бюджетирования) и исполнения смет (бюджетов).
Коренное отличие бюджетирования и бюджетов от планирования и планов, объединение в них информационной и контрольной функций. Применение бюджетирования не только при составлении и принятии бюджетов, но и при последующем контроле за их исполнением и оценке эффективности деятельности организаций.
Последовательность проведения ЭА:
-определение достоверности и экономической обоснованности базовых, нормативных и фактических показателей, используемых в ходе комплексного анализа хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта;
-оценка результатов деятельности организации за отчетный период, выявление факторов и степени их влияния на рост или снижение анализируемых показателей, классификация полученных результатов на зависимые и независимые от организации;
-выявление резервов повышения эффективности хозяйствования и путей их использования в ходе внедрения нанотехнологий или их элементов;
-подготовка оптимальных управленческих решений, направленных на ликвидацию негативных тенденций снижения показателей.
В процессе выполнения комплексного анализа изучаются:
-все виды деятельности (текущая, финансовая и инвестиционная);
-все стороны деятельности анализируемой организации (снабжение, производство и продажа).
Задачи, стоящие перед комплексным экономическим анализом деятельности организации:
-подготовка системы показателей для сметного планирования (бюджетирования), всесторонне характеризующих деятельность организации, проверка достоверности информации о недостатках в работе организаций, возможных путях их ликвидации для составления бизнес-плана;
-оценка обеспеченности деятельности организации всеми видами ресурсов, эффективности их использования;
-анализ динамики и выполнения бюджетов производственной программы, выявление факторов и степени их влияния на изменение объемных показателей;
-показатели себестоимости проданной продукции, состав включаемых затрат и их классификация. Задачи, решаемые с использованием различных группировок производственных расходов;
-сопоставление различных видов доходов и расходов организации, определение финансовых результатов деятельности организации, влияние финансовых результатов на изменение собственного капитала;
-факторы, влияющие на рост или снижение финансовых результатов, их классификация — выявление взаимосвязи и взаимозависимости анализируемых показателей;
-определение размера резервов роста основных показателей деятельности хозяйствующих субъектов, использование полученных результатов комплексного анализа в текущих и перспективных планах;
Экономический анализ как функция бухгалтерского учета. Повышенная результативность комплексного анализа, охватывающего весь цикл учетного процесса деятельности хозяйствующего субъекта.
Методы и специальные приемы, используемые в процессе комплексного экономического анализа. Традиционные и нетрадиционные методы. Методы, характерные для проведения комплексного анализа.
Информация, используемая при осуществлении комплексного экономического анализа.
Тема 2. Анализ ресурсного потенциала коммерческой организации
Состав ресурсов, участвующих в производственных процессах: трудовые ресурсы, материалы и основные средства. Их комплектное использование, обеспечивающее выпуск и продажу продукции.
Система показателей, характеризующих наличие и использование ресурсов организации, как база для оценки технико- экономического уровня организации, той ее части, которая связана с производственно-технологическими вопросами.
Анализ технико-экономического уровня производства и других условий производства в части обеспеченности и рационального использования ресурсного потенциала хозяйствующего субъекта.
Анализ состояния и использования трудовых и материальных ресурсов. Анализ обеспеченности запланированного объема выпуска и продажи продукции трудовыми ресурсами соответствующей специальности и квалификации, анализ возрастного состава работников. Анализ структуры персонала. Выявление соответствия данного показателя установленным планам, прогрессивным нормам, средним или лучшим показателям в отрасли (в группе аналогичных организаций). Оценка конкурентоспособности организации на рынке труда эффективности функционирования служб управления персоналом.
Анализ основных показателей эффективности использования трудового потенциала организации. Выработка одного работника и одного рабочего. Взаимосвязь этих показателей. Анализ факторов, повлиявших на их изменение в динамике и по сравнению с планом.
Содержание управленческого труда, определение уровня управляемости производства. Условия управляемости. Краткосрочные, тактические и стратегические цели управления, связанная с ними структура управления. Критерии эффективности управляемости организацией. Анализ количественных показателей управленческой деятельности (снижение продолжительности управленческого цикла и др.).
Система показателей выработки одного рабочего в зависимости от времени, за которое они определяются (среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка). Методика их расчета. Анализ факторов, повлиявших на выявленные отклонения. Анализ выполнения норм выработки рабочими основного и вспомогательного производства.
Экстенсивные и интенсивные факторы использования трудовых ресурсов в процессе производства. Их влияние на объем выпущенной и проданной продукции. Выявление резервов увеличения выпуска и продажи продукции за счет улучшения показателей участия рабочих в производственном процессе организации.
Анализ обеспеченности и использования материалов в производственном процессе. Материалоемкость и материалоотдача как основные показатели, характеризующие эффективность использования материалов в процессе производства. Общие и частные показатели эффективности использования материалов.
Анализ уровня материальных затрат, факторы, влияющие на них, методы определения степени влияния каждого фактора. Экстенсивные и интенсивные факторы использования материалов в производственном процессе.
Выявление степени соответствия расхода каждого вида материала в натуральных измерителях нормативному их расходу. Влияние стоимостных показателей на размер производственных материальных затрат. Определение резерва увеличения выпуска продукции за счет лучшего использования материалов. Анализ влияния на выпуск и продажу продукции изменения материалоотдачи или материалоемкости продукции. Влияние структурных сдвигов в выпуске продукции на изменение материалоотдачи. Специфика подсчета резервов выпуска продукции за счет лучшего использования материалов.
Анализ технической оснащенности производства. Анализ состояния, обеспеченности и использования основных средств организации. Анализ наличия, движения, структуры и возрастного состава промышленно-производственных основных средств. Расчет и анализ коэффициентов, характеризующих степень износа, годности, ввода в эксплуатацию, обновления, выбытия. Учет влияния состояния техники на показатели анализа организационно-технического уровня производства.
Общие и частные показатели эффективности использования основных средств. Фондоотдача (фондоемкость) всех промышленно- производственных основных средств и активной их части. Взаимосвязь этих показателей. Факторы, влияющие на изменение фондоотдачи всех основных средств. Недостатки показателя объема продаж продукции, оказывающие негативное влияние на достоверность показателей фондоотдачи (фондоемкости), их динамики и степени влияния на них отдельных факторов.
Фондовооруженность персонала и рабочих отдельных производственных процессов. Сравнительная характеристика показателей, фондовооруженность за отчетный и базовый периоды. Причины, вызвавшие отклонения. Анализ влияния наличия активной части основных средств, их использования по времени и по мощности на объем выпущенной и проданной продукции. Методы анализа влияния факторов, выявление резерва роста объемных показателей за счет лучшего использования активной части промышленно- производственных основных средств.
Обобщение результатов анализа отдельных видов ресурсов и выявленных резервов увеличения выпуска и продаж продукции за счет снижения (ликвидации) отрицательно повлиявших факторов на их обеспеченность и использование.
Тема 3. Маркетинговый анализ и его использование при планировании основных показателей выпуска и продажи продукции
Анализ в системе маркетинга. Цели и содержание маркетинговых исследований. Объекты и методы маркетингового анализа. Источники маркетинговой информации. Анализ системы формирования спроса и стимулирования сбыта. Анализ сегментов и секторов рынков сбыта и их особенности.
Факторы формирования выручки от продаж. Фазы жизни товара. Анализ состава выпускаемой продукции, стабильности динамики или стагнации объемов продаж по отдельным видам продукции, выявление видов продукции, по которым наметилась стагнация продаж или ее падение. Анализ результатов деятельности организации, направленной на создание новых видов продукции. Выявление тенденций обновления ассортимента продукции, выпускаемой контрагентами одновременно с анализируемой организацией в различных сегментах внешнего и внутреннего рынка. Разработка предложений, направленных на расширение объема продаж и обновление ассортимента с учетом реальных возможностей выпуска продукции в анализируемом периоде. Использование маркетинговых исследований и оценки возможности выпуска новой продукции при составлении соответствующих частей бизнес-плана организации. Оптимизация ассортимента продаваемой продукции для получения запланированного объема прибыли. Анализ эффективности рекламы.
Система цен на продукцию. Анализ уровня цен товара. Методы аналитического обоснования цен. Прогнозирование рыночных цен с учетом факторов внешней среды. Разработка концепции ценообразования на функциональном уровне, основанная на маркетинговой, товарной стратегии и стратегии прибылей. Моделирование экономически обоснованного уровня цен на продукцию. Регрессионные уравнения прогнозирования рыночной цены продукции.
Тема 4. Анализ объема выпуска и продаж продукции
Показатели, используемые при анализе и управлении объемом производства и продаж. Информация о составе, объеме и структуре производства и продаж. Определение объема продаж, возможного к выпуску и обеспеченного спросом. Анализ и оценка уровня организации и управления производством.
Обоснование формирования и оценка эффективности ассортиментных программ. Выявление абсолютного и относительного роста (снижения) объема продаж. Анализ выполнения планового размера объема продаж в соответствии с заключенными договорами о поставках. Оценка выполнения плана по ассортименту. Методика расчета фактического объема продаж, принимаемого в счет выполнения плана по ассортименту. Выполнение плана по видам производимой продукции в соответствии с номенклатурой продукции, принятой в расчетах плана при определении фактического ее выпуска. Анализ обновления продукции и ее качества.
Анализ технико-организационного уровня и других условий производства.
Факторы, вызвавшие изменение объема продаж. Методика определения степени влияния на него количества проданной продукции, структуры и цен на проданную продукцию.
Анализ взаимосвязи «объем — затраты — финансовый результат». Преимущество группировки производственных затрат на переменные (зависимые от объема производства) и постоянные (независимые от объема производства). Определение точки безубыточности — объема продаж, обеспечивающего безубыточную работу организации. Методика определения объема производства, необходимого для получения запланированного размера прибыли от продаж. Расчет запаса финансовой прочности. Оценка полученных результатов.
Использование результатов анализа для оценки технико- организационного уровня и других условий производства. Влияние изменения объемных показателей выпуска и продаж продукции на изменение прибыли от продаж.
Тема 5. Показатели доходов, расходов и затрат, используемые в КАХД. Себестоимость продукции. Показатели прибыли и рентабельности
Понятия доходов, расходов и затрат. Показатели расходов по обычным и прочим видам деятельности, себестоимости продаж и расходов периода; методика их расчета. Анализ и управление затратами.
Принципы классификации затрат на производство. Факторный анализ себестоимости продаж: ограниченной, производственной и полной.
Расчет и оценка влияния на себестоимость продаж затрат по оплате труда и отчислениям на социальные нужды, материалов, начислению амортизации и прочим затратам. Анализ факторов, влияющих на уровень экономических элементов затрат на проданную продукцию.
Анализ затрат на производство по статьям калькуляции. Особенности прямых и косвенных затрат.
Анализ поведения затрат и взаимосвязи себестоимости, объема продаж и прибыли. Особенности анализа переменных и постоянных затрат.
Прибыль как показатель эффективности хозяйственной деятельности и источник приращения капитала организации. Система показателей финансовых результатов и методы их анализа организации. Расчет маржинального дохода, порога рентабельности продаж и запаса финансовой прочности.
Операционный рычаг и оценка эффекта операционного рычага. Взаимосвязь уровня операционного рычага, объема продаж и темпов роста (снижения) прибыли.
Оценка влияния инфляции на финансовые результаты. Использование налоговой информации для расширения поисков резервов улучшения финансовых показателей.
Анализ «качества» прибыли. Влияние учетной политики и других факторов на прибыль.
Анализ использования чистой (нераспределенной) прибыли собственниками.
Анализ и оценка дивидендного дохода на одну акцию.
Система показателей рентабельности, используемая в процессе анализа. Факторный анализ рентабельности продаж и затрат. Расчет рентабельности активов и метод его анализа. Составление алгоритма выявления факторов по формуле «Дюпона». Рентабельность собственного капитала: расчет показателя, применение способа расширения данного показателя для экономической обоснованности влияния отдельных факторов на него.
Тема 6. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
Инвестиции в собственную деятельность организации и в деятельность других хозяйствующих субъектов.
Инвестиции в собственную деятельность организации. Собственный капитал, его состав и структура. Направление собственного капитала на пополнение внеоборотных и оборотных активов. Экономическая подготовка к принятию решения о направлении собственного капитала на формирование различного рода ресурсов организации. Критерии предпочтительности инвестирования. Гибкость финансовой политики в области управления инвестициями, направляемыми на формирование внеоборотных и оборотных активов в зависимости от целей, которые преследует организация при осуществлении инвестиций.
Необходимость выявление эффективности капитальных вложений на стадии оценки различных проектных решений. Признаки классификации инвестиционных проектов и их связь с показателями эффективности капитальных вложений и методами их анализа. Сопоставление объема предполагаемых инвестиций с будущими денежными поступлениями — основа принятия инвестиционных управленческих решений. Разновременность будущих денежных поступлений и ее влияние на выбор методов определения
эффективности проектов. Деление методов анализа инвестиционной деятельности, основанные:
а) на дисконтированных оценках;
б) на учетных оценках.
Исходные данные, на которых основывается анализ эффективности проектов: процентная ставка, период ее начисления, доход от инвестиций.
Основные методы анализа инвестиционной деятельности, основанные на методе дисконтирования: метод расчета чистого приведенного эффекта (NPV); метод расчета индекса рентабельности инвестиции (PI); метод расчета нормы рентабельности инвестиции (IRR).
Основные методы анализа инвестиционной деятельности, основанные на учетных оценках: метод определения срока окупаемости инвестиций (PP), метод расчета коэффициента эффективности инвестиции (ARR); оценка эффективности капитальных вложений на основании прогнозируемых показателей использования новых основных средств (снижения трудоемкости, увеличения фондоотдачи, рентабельности основных средств и др.).
Инвестиции в деятельность других хозяйствующих субъектов. Анализ эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Использование учетных данных для анализа динамики данных показателей.
Оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений путем сопоставления суммы полученного от них дохода со среднегодовой суммой данного вида активов. Факторы, влияющие на средний уровень доходности: структура, удельный вес ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности; уровень доходности каждого вида ценных бумаг.
Сравнение доходности ценных бумаг с альтернативным (гарантированным) доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования или процент, получаемый по государственным облигациям или казначейским обязательствам.
Тема 7. Анализ финансового состояния коммерческой организации
Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа. Характеристика разделов актива и пассива баланса, анализ динамики показателей статей актива и пассива баланса (горизонтальный анализ). Анализ структуры статей и разделов актива и пассива баланса (вертикальный анализ). Использование результатов горизонтального и вертикального анализа в процессе анализа, принципы классификации разделов баланса.
Анализ и оценка имущественного положения организации. Группировка и структура активов баланса. Соотношение внеоборотных и оборотных активов. Оценка качества активов.
Структурно-динамический анализ внеоборотных активов предприятия. Понятие оборотного капитала и его анализ. Анализ состава оборотных активов. Классификация оборотных активов. Анализ дебиторской задолженности, производственных запасов, остатков готовой продукции и др.
Анализ деловой активности организации. Оборачиваемость оборотных активов в целом и по их видам. Эффективность оборачиваемости текущих активов предприятия; их высвобождение и иммобилизация, влияние на финансовую устойчивость организации. Основные факторы, определяющие величину и скорость их оборота. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ влияния инфляции на оценку оборотных активов. Потери в связи с инфляцией при наличии просроченной дебиторской задолженности.
Источники финансирования деятельности организации. Их состав и классификация по принципу принадлежности различным собственникам и по срокам использования в деятельности предприятия. Структура источников. Использование каждого принципа группировки источников в процессе анализа финансового состояния.
Анализ ликвидности и платежеспособности. Система показателей ликвидности, их использование при характеристике кредитоспособности и платежеспособности организации. Коэффициентный метод анализа ликвидности как основной метод оценки соответствия показателей баланса их нормативному значению, гарантирующему минимальный риск контрагентов.
Анализ финансовой устойчивости. Система показателей финансовой устойчивости. Финансовый леверидж как одна из составных частей этой системы, позволяющих определить эффективность использования кредитных средств в качестве источников финансирования деятельности организации.
Тема 8. Комплексная оценка деятельности организации и резервов повышения интенсификации и эффективности производства
Системный подход к анализу и оценке хозяйственной деятельности. Классификация факторов и резервов повышения эффективности производства. Обобщение результатов комплексного анализа уровня использования экономического потенциала хозяйствующего субъекта: технико-организационного уровня и других условий производства, анализа управления объемом производства и продаж, анализа управления запасами и финансовыми результатами.
Методика расчета комплексных показателей оценки использования ресурсного потенциала организации. Оценка выбора пути развития анализируемой организации, уровня экстенсивности и интенсивности деятельности хозяйствующих субъектов.