Теоретические основы исследования иностранного капитала
Термин «финансовый капитал» появился в ХVI-ХVII вв., то есть в период становления рыночной системы хозяйствования. С самого начала своего возникновения финансовый капитал рассматривался как денежный капитал и различные финансовые обязательства. Широкое распространения термин «финансовый капитал» получил в конце XIX - начале XX в. в связи с объективными процессами, которые происходили в экономиках наиболее развитых стран мира: образованием крупных предпринимательских структур, которые требуют больших объемов средств для своего планомерного развития. Эти явления положили начало полноценному финансовому рынку, способному обеспечить эффективное движение капиталов между отраслями, регионами и странами.
Со временем денежный капитал финансово-кредитных институтов все больше стал использоваться для того, чтобы создавать новые предприятия, приобретать основные пакеты акций и другие ценные бумаги промышленных акционерных обществ, то есть опять стал превращаться в промышленный капитал.
Процессы объединения денежного капитала финансового сектора экономики и денежного капитала промышленных и других предприятий реального сектора экономики изначально обладали финансовой природой, потому что были связаны с тем, как образуются, распределяются и используются фонды денежных средств, что стало основой для широкого распространения термина «финансовый капитал». При этом под финансовым капиталом понимали денежный капитал, который определенным образом мобилизован и используется в качестве настоящего промышленного капитала.
Превращение денег в капитал - объективная закономерность в развитии рыночного способа хозяйствования, товарного производства и обращения в рамках организаций, осуществляющих финансово – экономическую деятельность. Поэтому средства, а также другие материальные и нематериальные активы рассматриваются в современных рыночных условиях как финансовый капитал предпринимательских структур. Итак, по своей экономической природе финансовый капитал является капиталом в денежной форме, который превращается в настоящий капитал в процессе своего инвестирования.
В современных условиях развития рыночной системы хозяйствования происходит постепенная трансформация понимания финансового капитала как чисто денежного капитала финансовых институтов, используемого в секторе народного хозяйства. Это связано с тем, что предпринимательские структуры формируют свой капитал не только, мобилизуя средства из различных источников, но и также вкладывая материальные и нематериальные активы, земельные участки, ценные бумаги, интеллектуальные идеи и т.д.
В связи с этим финансовый капитал можно рассматривать как стоимость совокупности привлеченных из разных источников средств, предназначенных для финансового обеспечения хозяйственной деятельности предпринимательских структур.
Основной целью функционирования финансового капитала является обеспечение формирования дохода для владельцев предприятий и создание благоприятных условий для поступательного развития субъектов предпринимательства в процессе круговорота действительного капитала на макро- и микроэкономическом уровне.
Понятие иностранного капитала в экономике другой страны и иностранных инвестиций в экономике являются тождественными. Так, определяя понятие иностранного капитала можно сказать, что это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода.
В современных трудах экономистов предоставляется развернутое понятие иностранных инвестиций, под которыми предлагается понимать их как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменениями оборотного капитала, поскольку изменения в товарно- материальных запасах в основном зависят от движения расходов на основной капитал[2].
В законодательствах большинства государств современной экономики дается такое понятие иностранной инвестиции, как ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в объекты инвестиционной деятельности в соответствии с законодательством конкретной страны с целью получения прибыли.
То есть основным признаком иностранного инвестирования является получение прибыли, это является основной целью инвестирования, если не прогнозируется прибыль, то вложения капитал а в экономику другой страны не является целесообразным.
Следующим признаком является то, что в экономику вкладываются именно ценности, то есть активы (средства). Вкладываются не обязательно деньги, а еще и недвижимые и движимые вещи, а также интеллектуальная собственность, имеющая особую ценность в обращении государства. То есть эти средства являются объектом иностранного инвестирования, а к таким объектам можно отнести новообразования и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности; имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Поэтому как объект инвестиционная деятельность иностранного государства является понятием достаточно широким.
Что касается субъекта, то им всегда выступает иностранное государство, которое инвестирует свои средства в экономику другого государства. Но, согласно законодательству Республики Казахстан к субъектам инвестиционной деятельности можно отнести инвесторов (заказчиков), исполнителей работ (подрядчиков), пользователей объектов инвестиционной деятельности, поставщиков товарно-материальных ценностей, оборудования и проектной продукции, юридических лиц (банковских, страховых и посреднических организаций, инвестиционных фондов и компаний и т.д.), граждан Казахстана, иностранных юридических и физических лиц, государства и международные организации.
Третьим признаком является то, что инвестирование может осуществляться, только на основе договора, и законодательства тех государств, которые заключают. То есть существует определенная процедура, которая определена законодательством и международным договором, и должна выполняться в соответствии с определенными этапами ее осуществления.
Чтобы определить сущность иностранного капитала необходимо также определить его основные виды.
Классифицировать иностранные инвестиции можно по различным признакам (табл. 1.1.1)[3].
Таблица 1.1.1. Критерии классификации иностранных инвестиций[4]
| Характер участия в инвестировании | Региональный | Объекты вложениия | По форме собственности инвесторов | |||
| Прямые | Косвенные | Внутренне | Инвестирование за рубежом | Реальный | Финансовые | Частные Государственные Иностранные Совместные |
| Вкладываются инвестором в непосредственный объект инвестирования | Это инвестиции, которые вкладываются опосредованно другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). | Вложение средств в объекты, которые расположены в пределах данной страны. | Вложение средств в объекты инвестирования размещенные за пределами данной страны. | Вложения денег в реальные активы. | Вложение денег в различные финансовые активы. Наиболее популярными из них являются ценные бумаги. |
В условиях современной глобализационной экономики иностранный капитал играет значительную роль в экономическом развитии любого государства, преследуя следующие цели государства как инвестора: доступ к природным ресурсам, сохранение собственного капитала, экономическое уничтожение конкурентов, занятие наиболее выгодной позиции для доступа к ресурсам[5].
Таким образом, в качестве субъекта инвестиций выступает иностранное государство, оценивающее потенциал экономики другого как прибыльный. Цель инвестора – получение прибыли и укрепление основ взаимовыгодного сотрудничества с государством – объектом инвестиций. Инвестиции в свою очередь выступают ценностью, являясь экономическим активом, имеющим ценность в обращении государства. Пройдя много лет преобразований и совершенствования, инвестиции как экономический инструмент в итоге выстроились в систему, которую можно классифицировать по следующим признакам: характер участия в инвестировании, региональный критерий, объекты вложения, форма собственности инвесторов.