Финансовое состояние фирмы характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования использования финансовых средств. Анализ финансового состояния фирмы – важнейшая управленческая функция. Эффективный анализ финансового состояния фирмы – одно из условий успешности предпринимательской деятельности, его составная часть.
Он необходим для выявления факторов, влияющих на финансовое состояние, оценки изменения финансовых показателей, оценки финансового положения фирмы и тенденций его изменений. Результаты финансового анализа интересуют финансовых менеджеров фирмы, собственников фирмы (в том числе акционеров), кредиторов и инвесторов, поставщиков. Источником финансового анализа является бухгалтерский баланс (форма № 1) и приложения к нему: форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», форма № 5 «Сведения о состоянии имущества предприятия», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».
Умение читать баланс, понимание экономического содержания его статей необходимо предпринимателю. Даже поверхностное рассмотрение внутренних связей статей бухгалтерского баланса дает предпринимателю ценную информацию. Как известно, активная часть баланса состоит из двух частей: А1 (внеоборотные активы) и А2 (оборотные активы). Пассивная часть баланса содержит три части: П3 (капитал и резервы), П4 (долгосрочные обязательства), П5 (краткосрочные обязательства). При этом основным условием правильности баланса является:
А1+А2=П3+П4+П5.
Как правило, должно быть:
А1<П3,
т.е. сумма собственных средств должна превышать сумму внеоборотных активов, чтобы оставалась возможность субсидировать собственными средствами оборотные активы.
|
|
Желательно, чтобы
А2>П5,
т.е. денежные активы и расчеты превышали краткосрочные обязательства.
Более глубокий финансовый экспресс-анализ предусматривает следующие этапы:
· Предварительная (общая) оценка финансового состояния фирмы.
· Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы.
· Анализ кредитоспособности фирмы и ликвидности ее баланса.
· Анализ финансовых результатов.
· Анализ использования оборотных средств.
· Оценка потенциального банкротства фирмы 
.
Общая оценка. Подразумевает характеристику и динамику следующих финансовых показателей на основе бухгалтерского баланса (ББ):
· стоимость имущества фирмы (итог ББ);
· стоимость основных средств (итог раздела 1 ББ);
· величина оборотных средств (итог раздела 2 ББ);
· величина собственных средств (итог раздела 3 ББ);
· величина заемных средств (сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, разделы 4 и 5 ББ).
Приведенная группировка отражается в документе «Сравнительный аналитический баланс», который позволяет провести вертикальный анализ (удельный вес показателей или индексный анализ) и горизонтальный анализ (анализ динамики показателей за сопоставимые периоды).
Платежеспособность. Фирма платежеспособна, если ее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим фирмам), активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают ее краткосрочные обязательства. В терминах подраздела 8.8 должно быть выполнено условие: текущие активы (за вычетом запасов) должны равняться или превышать текущие обязательства.
|
|
Финансовая устойчивость. Экономическая сущность показателя заключается в обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (т.е. финансовая обеспеченность производственной деятельности фирмы).
Расчет финансовой устойчивости начинается с определения стоимости собственных оборотных средств ОС, как суммы капитала и резервов фирмы 
и величины долгосрочных займов 
минус стоимость внеоборотных активов 
:
.
Анализ обеспеченности запасов З и затрат источниками их формирования производится анализом неравенств:
при З<ОС+М – фирма абсолютно устойчива;
при З=ОС+М – нормальная финансовая устойчивость;
при З=ОС+М+И – неустойчивое финансовое состояние. Здесь М – краткосрочные кредиты и займы, И – источники, ослабляющие напряженность, например временно свободные средства, привлеченные средства, кредиты банка на пополнение оборотных средств;
при З>ОС+М – кризисное финансовое состояние фирмы.
Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. введен коэффициент обеспеченности собственными средствами
.
Тем же Постановлением введено нормативное значение этого коэффициента, которое должно быть больше или равно 0,1.
Необходимо использовать также коэффициент финансирования
.
Нормативное значение коэффициента должно быть больше или равно 1.
Коэффициент автономии показывает отношение капитала фирмы Ук к итогу баланса Б:
.
Нормативное значение: 
.
Кредитоспособность. Способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по кредитам (интересует банки). В ходе анализа кредитоспособности производится анализ ликвидности активов и ликвидности баланса.
|
|
Ликвидность активов. Величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса. Степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения его обязательств. Достигается при равенстве обязательств фирмы стоимости ее активов.
Для расчета ликвидности активы группируются по степени их ликвидности в четыре группы: а1, а2, а3, а4, пассивы – по степени увеличения сроков их погашения также в четыре группы п1, п2, п3, п4. При этом (в конце каждой группы указаны номера строк ББ):
а1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), стр. 250+стр. 260;
а2 – дебиторская задолженность и прочие активы (быстро реализуемые активы), стр. 230+стр. 240+стр. 270;
а3 – запасы (медленно реализуемые активы-расходы будущих периодов), стр. 210+стр. 140 – стр. 217;
а4 – долгосрочные вложения (трудно реализуемые активы), стр. 190 – стр. 140;
п1 – кредиторская задолженность (наиболее срочные обязательства), стр. 620;
п2 – краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы), стр. 610+ стр. 670;
п3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы), стр. 590;
п4 – постоянные пассивы (расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов), стр. 490+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660-стр. 218.
Затем производится сопоставление групп с одинаковыми номерами. Баланс считается ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:
Первые два неравенства определяют текущую ликвидность баланса. Последние два неравенства определяют перспективную ликвидность баланса.
Ликвидность характеризуется следующими коэффициентами. Коэффициент абсолютной ликвидности КАБЛ вычисляется как отношение наиболее ликвидных активов В к сумме наиболее срочных обязательств Н и краткосрочных пассивов М:
КАБЛ=В/(Н+М).
Нормативное значение КАБЛ находится в диапазоне от 0,2 до 0,5.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) А к сумме наиболее срочных обязательств Н и краткосрочных пассивов М:
КТЛ=А/(Н+М).
Нормативное значение коэффициента должно равняться 2 или быть больше 2.
Финансовый экспресс-анализ бухгалтерского баланса имеет ограниченные возможности. Он показывает далеко не все нужные экономические показатели, особенно в натуральном выражении, не может дать динамики показателей, не позволяет выявить причины создавшейся экономической ситуации, не содержит данные по оборотам и ценам, источникам прибыли и т.д. Все это связано с тем, что бухгалтерский баланс отражает также состояние определенным образом сгруппированных финансовых показателей. Для более глубокого анализа применяются методы экономического анализа, сведения о которых даются в других курсах.
Проверьте себя
1. Каким юридическим документом регулируется система расчетов фирм между собой и государством?
2. Проведение каких операций разрешено производить через наличные денежные средства?
3. Что такое кассовый лимит?
4. Какую максимальную сумму наличными можно принять от одного клиента по одному документу?
5. Назначение приходного и расходного ордеров?
6. Какие виды счетов может открывать фирма?
7. Определите назначение и содержание договора фирмы с банком о кредитно-кассовом обслуживании.
8. Может ли банк использовать средства с расчетного счета фирмы для своих операций?
9. Назовите основные формы безналичных расчетов.
10. Охарактеризуйте основную форму безналичных расчетов.
11. Что такое переводной вексель?
12. В чем различие между федеральными, региональными и местными налогами? Какие органы уполномочены вводить налоги?
13. Назовите разницу между косвенным и прямым налогом. Приведите примеры.
14. Какие элементы налога вы знаете?
15. Почему налог на добавленную стоимость можно считать налогом на потребителей?
16. Как формируется «зачет» налога на добавленную стоимость?
17. Как учесть налог на добавленную стоимость в розничной цене книги?
18. Как учесть налог на прибыль при заданной рентабельности по чистой прибыли?
19. Как учесть налог на рекламу?
20. Назовите основные источники прибыли.
21. Какие вы знаете направления распределения прибыли?
22. Какие методы планирования прибыли?
23. Принцип бухгалтерского баланса состоит в …?
24. Что такое безубыточность?
25. Зарплата сотрудников фирмы входит в добавленную стоимость?
26. Какие методы ценообразования вы знаете?
27. Что входит в издательскую себестоимость книги?
28. Назовите составные части розничной цены.
29. Дайте определение платежеспособности фирмы.
30. Дайте определение кредитоспособности фирмы.
31. Что такое ликвидность фирмы?
ТЕМА 9. КОММЕРЧЕСКАЯ РАБОТА В КНИЖНОМ ДЕЛЕ