Анализ платежеспособности и ликвидности организации




 

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их оплаты позволяет проанализировать ликвидность баланса, который лежит в основе оценки платежеспособности ПП.

Платежеспособность ПП – это способность ПП денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность может быть:

· долгосрочного характера - это способность предприятия рассчитаться по своим долгосрочным кредитам и займам;

· текущего характера - это способность предприятия платить по краткосрочным кредитам, займам и прочим краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса – возможность ПП обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, т.е. это степень покрытия долговых обязательств ПП его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Онна зависит от степени соответствия имеющихся ден.средств величине краткосрочных обязательств.

Группы активов по степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все виды ден.средств и краткосрочные фин.вложения.

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 мес.

А3 – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, деб.задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 мес., и прочие оборотные активы.

А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Группы пассивов по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обяз-ва: кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, другие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 – постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал и резервы). Если есть убыток, то он вычитается.

Результаты анализа ликвидности баланса отражают в аналитической таблице, которая позволяет выявить платежный излишек или недостаток.

Пример. Даны результаты группировки активов и пассивов, которые отражены в таблице:

Актив на начало года на конец года Пассив на начало года на конец года Платежный излишек
на начало года на конец года
А – I А – II А – III А - IV     П – I П – II П – III П - IV - - -2320 -1332 -2020 -2562 -2315 -2010

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥ П1; А2≥ П2, А3≤П3, А4≤П4.

Исходя из этих соотношения можно определить:

1. Коэффициент абсолютной (оперативной) ликвидности (Кал) – характеризует способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам на момент составления баланса.

Кал = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства (Vр.П)

Ка.л. = ДС /КП = А1 / (П1 + П2)

Нормативное значение коэффициента абсолютной (оперативной) ликвидности 0,2-0,25.

2. Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности (Ксл)– характеризует степень платежеспособности предприятия с учетом и с условием своевременного погашения дебиторской задолженности.

Ксл = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +дебиторская задолженность (сроком погашения до 12 мес.)) / краткосрочные обязательства (Vр.П)

Кб.л. = ДС + ДЗ / КП = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Нормативное значение коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности 0,8-1,5.

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия (Ктл)) – показывает, во сколько раз текущие активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

Ктл = текущие активы (IIр.А) / краткосрочные обязательства (Vр.П)

Кт.л. = Итого II р.А / КП = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),

Где КП – краткосрочные пассивы (стр. 690 – (стр.640+650+660)).

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности 2-2,5.

Если данный коэффициент меньше 2, то обязательства не покрываются своими текущими активами. Если коэффициент больше 2,5, то это свидетельствует об избытке текущих активов, что говорит о нерациональном вложении предприятием средств и неэффективном их использовании (замедление оборачиваемости оборотных средств).

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств(Клмс).

Клмс = (запасы и затраты + прочие оборотные активы) / краткосрочные обязательства (Vр.П)

Кол = (АI + 0,5АII + 0,3АIII) / (ПI + 0,5ПII + 0,3ПIII)

Нормативное значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств 0,5-1

Показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность:

Оборотный капитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) - Краткосрочные обязательства (П1+П2).

Он свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно ликвидно.

Коэфф. маневренности:

Км = (П4 - А4) / П4.

Показывает, какая часть собственного капитала идет на оборотные средства. Его разумное значение — 0,5.

 

К.восстановления (утраты) платежеспособности:

Кв/у = (Ктл +М/Т х (Ктл1-Ктл0))/2,

Где Т - число месяцев в исследуемом периоде;

М – период восстановления (утраты) плат-ти;

Ктл – коэф.текущей ликвидности.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-04-20 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: