Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их оплаты позволяет проанализировать ликвидность баланса, который лежит в основе оценки платежеспособности ПП.
Платежеспособность ПП – это способность ПП денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность может быть:
· долгосрочного характера - это способность предприятия рассчитаться по своим долгосрочным кредитам и займам;
· текущего характера - это способность предприятия платить по краткосрочным кредитам, займам и прочим краткосрочным обязательствам.
Ликвидность баланса – возможность ПП обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, т.е. это степень покрытия долговых обязательств ПП его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Онна зависит от степени соответствия имеющихся ден.средств величине краткосрочных обязательств.
Группы активов по степени ликвидности:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все виды ден.средств и краткосрочные фин.вложения.
А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 мес.
А3 – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, деб.задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 мес., и прочие оборотные активы.
А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Группы пассивов по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обяз-ва: кредиторская задолженность.
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, другие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4 – постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал и резервы). Если есть убыток, то он вычитается.
Результаты анализа ликвидности баланса отражают в аналитической таблице, которая позволяет выявить платежный излишек или недостаток.
Пример. Даны результаты группировки активов и пассивов, которые отражены в таблице:
Актив | на начало года | на конец года | Пассив | на начало года | на конец года | Платежный излишек | |
на начало года | на конец года | ||||||
А – I А – II А – III А - IV | П – I П – II П – III П - IV | - | - | -2320 -1332 -2020 | -2562 -2315 -2010 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥ П1; А2≥ П2, А3≤П3, А4≤П4.
Исходя из этих соотношения можно определить:
1. Коэффициент абсолютной (оперативной) ликвидности (Кал) – характеризует способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам на момент составления баланса.
Кал = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства (Vр.П)
Ка.л. = ДС /КП = А1 / (П1 + П2)
Нормативное значение коэффициента абсолютной (оперативной) ликвидности 0,2-0,25.
2. Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности (Ксл)– характеризует степень платежеспособности предприятия с учетом и с условием своевременного погашения дебиторской задолженности.
Ксл = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +дебиторская задолженность (сроком погашения до 12 мес.)) / краткосрочные обязательства (Vр.П)
Кб.л. = ДС + ДЗ / КП = (А1 + А2) / (П1 + П2).
Нормативное значение коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности 0,8-1,5.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия (Ктл)) – показывает, во сколько раз текущие активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.
Ктл = текущие активы (IIр.А) / краткосрочные обязательства (Vр.П)
Кт.л. = Итого II р.А / КП = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),
Где КП – краткосрочные пассивы (стр. 690 – (стр.640+650+660)).
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности 2-2,5.
Если данный коэффициент меньше 2, то обязательства не покрываются своими текущими активами. Если коэффициент больше 2,5, то это свидетельствует об избытке текущих активов, что говорит о нерациональном вложении предприятием средств и неэффективном их использовании (замедление оборачиваемости оборотных средств).
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств(Клмс).
Клмс = (запасы и затраты + прочие оборотные активы) / краткосрочные обязательства (Vр.П)
Кол = (АI + 0,5АII + 0,3АIII) / (ПI + 0,5ПII + 0,3ПIII)
Нормативное значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств 0,5-1
Показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность:
Оборотный капитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) - Краткосрочные обязательства (П1+П2).
Он свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно ликвидно.
Коэфф. маневренности:
Км = (П4 - А4) / П4.
Показывает, какая часть собственного капитала идет на оборотные средства. Его разумное значение — 0,5.
К.восстановления (утраты) платежеспособности:
Кв/у = (Ктл +М/Т х (Ктл1-Ктл0))/2,
Где Т - число месяцев в исследуемом периоде;
М – период восстановления (утраты) плат-ти;
Ктл – коэф.текущей ликвидности.