Занятие 1
К ценным бумагам относятся
1. Государственные облигации
2. Вексель
3. Чек
4. Депозиты и сберегательные сертификаты
5. Банковская сберегательная книжка на предъявителя
6. Коносамент – товара распределительный документ. КТМ ст.142-149, ГК РФ ст. 143.
7. Акция – ГК РФ 94 -106 о правовом положение АО, закон об АО, закон о рынке ценных бумаг.
8. Облигация – (707 – 818 ГК РФ), закон о рынке ценных бумаг.
9. Складское свидетельство – удостоверяет принятие складом на хранение определённого имущества и право владельца бумаги на распоряжение и истребование этого имущества, ст. 912 – 917 ГК РФ. Существует простое складское свидетельство и двойное свидетельство.
10. Депозитарный и сберегательный сертификаты – это документ удостоверяющий право владельца на денежный вклад, на получение по истечению установленного срока сумму вклада и обусловленную сумму процентов ст. 863, 844 ГК РФ. Могут быть: на предъявителя, срочные и до востребования.
11. Инвестиционный пай – выпускается паевыми инвестиционными фондами. Именная ценная бумага удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество составляющие паевой инвестиционный фонд. Закон об инвестиционных фонд, ФЗ № 156.
12. Облигации с ипотечным покрытием
13. Ипотечные сертификаты участия
14. Жилищная облигация с ипотечным покрытием. Закон об ипотечных цен бум ФЗ 152.
15. Закладная, «Закон об ипотеке, недвижимости» ФЗ 102
16. Опцион эмитента – это эмиссионная ценная бумага, закрепляет право на покупку определённой части акций эмитента при наступления установленного события, в установленные сроки.
17. Биржевая облигация – эмиссионная ценная бумага. Позволяет эмитенту выпускать её по упрощённой форме.
18. Российская депозитарная расписка. Именная эмиссионная ценная бумага не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определённое количество акций или облигаций иностранного эмитента.
Ценная бумага (с экономической точки зрения) - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращается на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала, при которой у владельца сам капитал отсутствует но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Одновременно является представителем действительного и фиктивного капитала, данное единство и является экономической основой ценной бумаги.
Пример:
Учредительный комитет произвел эмиссию 100 000 руб. акций номиналом 1000 руб.
Права ценной бумаги
Группы:
· По экономической сути ценной бумаги:
o право на возврат номинала денежной или реже товарной форму.
o право получения начисляемого дохода;
o право передачи ценной бумаги другому лицу;
· Исходя из условий экономической
o право в области контроля и управления за деятельностью обязанного по ценной бумаги лица;
o право обмена на другие ценные бумаги;
o право преимущественного или льготного приобретения новых ценных бумаг;
o право досрочного изъятия их обращения;
o право на дополнительную информацию;
Занятие 2
Классификация ценных бумаг:
1. По сроку существования:
o Срочные:
§ Краткосрочные (до одного года) – вексель, чек, краткосрочная облигация
§ Среднесрочные (от 1 года до 3 лет) - облигации
§ Долгосрочные (срок свыше 3 лет и до 30 лет) – государственные облигации, евробонды
o Бессрочные
2. По форме существования
o Документарные:
§ Вексель
o Бездокументарные:
§ Акции
3. По национальной принадлежности:
o Российские
o Иностранные
4. Бумаги по порядку фиксации владельца
o Предъявительские – факт передачи ценной бумаги из рук в руки
o Именные ценные бумаги – передача производятся через эмитента и удостоверяется в депозитарии и реестре акционеров.
5. По виду эмитента
o Государственные
§ Федеральные – может выпустить министерством финансов и Федеральными органами власти, ОФЗ
§ Субъекты РФ
§ Муниципальные – облигации города Москвы
o Не государственные
§ Корпоративные
§ Частные – (вексель)
6. По степени риска
o Рисковые:
§ высоко – акции startup(ов), инструменты срочного рынка
§ средне – акции корпораций
§ низко рисковые – корпоративные облигации и
o Без рисковые
§ государственные облигации
7. По наличию начисляемого дохода
o Доходные:
§ Процентные - облигации
§ Дивидендные - акции
§ Дисконтные – облигации
o Бездоходные:
§ Коносамент
§ Складское свидетельство
1. Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка. Основная функция аккумулирование временно свободных денежных средств.
Функций ценной бумаги:
Обще рыночные функции:
1. Ценообразование – в рамках этой функции рынок обеспечивает выявление скрытой цены
2. Информационная – рынок ЦБ, позволяет получать всем заинтересованным участникам необходимую им информацию
3. Регулирующая – рынок заставляет участников соблюдать правила и взаимный интерес участников
4. Коммерческая – основная цель достижение прибыли
Специфические:
1. Создание условий для смены собственника
2. Рынок способствует изменению форм собственности
3. Обслуживание государственного долга через выпуск государственных ценных бумаг.
4. Страхование участников рынка от нежелательного изменения цен и финансовых рынков или иначе хеджирование.
5. Гарантии заключения сделок – только в области биржевых сделок.
Структура рынка ценных бумаг
Занятие 3: «»
Занятие 4: «»
Занятие 5: «»