Занятие 1
К ценным бумагам относятся
1. Государственные облигации
2. Вексель
3. Чек
4. Депозиты и сберегательные сертификаты
5. Банковская сберегательная книжка на предъявителя
6. Коносамент – товара распределительный документ. КТМ ст.142-149, ГК РФ ст. 143.
7. Акция – ГК РФ 94 -106 о правовом положение АО, закон об АО, закон о рынке ценных бумаг.
8. Облигация – (707 – 818 ГК РФ), закон о рынке ценных бумаг.
9. Складское свидетельство – удостоверяет принятие складом на хранение определённого имущества и право владельца бумаги на распоряжение и истребование этого имущества, ст. 912 – 917 ГК РФ. Существует простое складское свидетельство и двойное свидетельство.
10. Депозитарный и сберегательный сертификаты – это документ удостоверяющий право владельца на денежный вклад, на получение по истечению установленного срока сумму вклада и обусловленную сумму процентов ст. 863, 844 ГК РФ. Могут быть: на предъявителя, срочные и до востребования.
11. Инвестиционный пай – выпускается паевыми инвестиционными фондами. Именная ценная бумага удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество составляющие паевой инвестиционный фонд. Закон об инвестиционных фонд, ФЗ № 156.
12. Облигации с ипотечным покрытием
13. Ипотечные сертификаты участия
14. Жилищная облигация с ипотечным покрытием. Закон об ипотечных цен бум ФЗ 152.
15. Закладная, «Закон об ипотеке, недвижимости» ФЗ 102
16. Опцион эмитента – это эмиссионная ценная бумага, закрепляет право на покупку определённой части акций эмитента при наступления установленного события, в установленные сроки.
17. Биржевая облигация – эмиссионная ценная бумага. Позволяет эмитенту выпускать её по упрощённой форме.
|
18. Российская депозитарная расписка. Именная эмиссионная ценная бумага не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определённое количество акций или облигаций иностранного эмитента.
Ценная бумага (с экономической точки зрения) - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращается на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала, при которой у владельца сам капитал отсутствует но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Одновременно является представителем действительного и фиктивного капитала, данное единство и является экономической основой ценной бумаги.
Пример:
Учредительный комитет произвел эмиссию 100 000 руб. акций номиналом 1000 руб.
Права ценной бумаги
Группы:
· По экономической сути ценной бумаги:
o право на возврат номинала денежной или реже товарной форму.
o право получения начисляемого дохода;
o право передачи ценной бумаги другому лицу;
· Исходя из условий экономической
o право в области контроля и управления за деятельностью обязанного по ценной бумаги лица;
o право обмена на другие ценные бумаги;
o право преимущественного или льготного приобретения новых ценных бумаг;
o право досрочного изъятия их обращения;
o право на дополнительную информацию;
Занятие 2
Классификация ценных бумаг:
1. По сроку существования:
o Срочные:
§ Краткосрочные (до одного года) – вексель, чек, краткосрочная облигация
|
§ Среднесрочные (от 1 года до 3 лет) - облигации
§ Долгосрочные (срок свыше 3 лет и до 30 лет) – государственные облигации, евробонды
o Бессрочные
2. По форме существования
o Документарные:
§ Вексель
o Бездокументарные:
§ Акции
3. По национальной принадлежности:
o Российские
o Иностранные
4. Бумаги по порядку фиксации владельца
o Предъявительские – факт передачи ценной бумаги из рук в руки
o Именные ценные бумаги – передача производятся через эмитента и удостоверяется в депозитарии и реестре акционеров.
5. По виду эмитента
o Государственные
§ Федеральные – может выпустить министерством финансов и Федеральными органами власти, ОФЗ
§ Субъекты РФ
§ Муниципальные – облигации города Москвы
o Не государственные
§ Корпоративные
§ Частные – (вексель)
6. По степени риска
o Рисковые:
§ высоко – акции startup(ов), инструменты срочного рынка
§ средне – акции корпораций
§ низко рисковые – корпоративные облигации и
o Без рисковые
§ государственные облигации
7. По наличию начисляемого дохода
o Доходные:
§ Процентные - облигации
§ Дивидендные - акции
§ Дисконтные – облигации
o Бездоходные:
§ Коносамент
§ Складское свидетельство
1. Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка. Основная функция аккумулирование временно свободных денежных средств.
Функций ценной бумаги:
Обще рыночные функции:
1. Ценообразование – в рамках этой функции рынок обеспечивает выявление скрытой цены
2. Информационная – рынок ЦБ, позволяет получать всем заинтересованным участникам необходимую им информацию
|
3. Регулирующая – рынок заставляет участников соблюдать правила и взаимный интерес участников
4. Коммерческая – основная цель достижение прибыли
Специфические:
1. Создание условий для смены собственника
2. Рынок способствует изменению форм собственности
3. Обслуживание государственного долга через выпуск государственных ценных бумаг.
4. Страхование участников рынка от нежелательного изменения цен и финансовых рынков или иначе хеджирование.
5. Гарантии заключения сделок – только в области биржевых сделок.
Структура рынка ценных бумаг
Занятие 3: «»
Занятие 4: «»
Занятие 5: «»