Денежное обращение – непрерывное движение денег, выполняющих функции средств обращения и средств платежа. Оно обслуживает кругооборот товаров и расчеты как во внутреннем экспортном обороте страны, так и в системе внешних связей. Денежное обращение осуществляется в 2-х формах:
1. наличной
2. безналичной
На основе денежного обращения развивалось и обращение денег как капитала. Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения функций средства обращения и средства платежа.
Закон денежного обращения: Количество денег, необходимых для выполнения функций средств обращения и платежа = Сумма цен товаров, подлежащих реализации (Р)/Со среднее число оборотов одноимённых денежных единиц (скорость обращения денег).
Д=(Р-К+П-ВП)/Со, где Д – количество денежных единиц, необходимых в данный период для выполнения функций средства обращения и средства платежа; Р – сумма цен товаров, подлежащих реализации; К – сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода; П – сумма цен товаров, платежи по которым наступают в рамках данного периода; ВП – сумма взаимопогашаемых платежей.
Данную формулу можно упрощенно представить в следующем виде: Д*Со=Кт*Цт, где
Кт – количество различных товаров, подлежащих реализации в рамках данного периода с использованием денег как средства обращения и средства платежа;
Цт – цены этих товаров
Чтобы нормально функционировала экономика, государство должно обеспечивать это равенство.
Рост цен может быть остановлен с помощью конкуренции. С 1992 столкнулись с инфляцией. Пытались же бороться с помощью «шоковой терапии» - отпустили цены на свободу, когда рынок еще не сформировался. Пытались достигнуть равновесия путем увеличения количества товаров, путем либерализации цен, а путем увеличения производства товаров и услуг.
Таким образом, на количество денег, необходимое для выполнения функции средства обращения и средства платежа, влияет ряд факторов: 1.количество различных товаров, подлежащих реализации, 2.уровень цен на эти товары, 3.скорость оборота денег, 4.уровень развития кредита, 5.уровень развития системы безналичных расчетов, 6.масштабы применения взаимопогашаемых платежей.
Из формулы Д*Со=Кт*Цт вытекает очень важный вывод о необходимости обеспечения равенства между величиной произведения денежной массы на скорость ее обращения и величиной количества различных товаров, подлежащих реализации, на цены их реализации. А также вывод о том, что при несоблюдении этого равенства нарушается нормальный процесс денежного обращения и экономика страны и ее население сталкиваются с такими негативными явлениями как гиперинфляция, галопирующая инфляция, девальвация. Если государство хочет оздоровить, надо воздействовать на ключевой параметр – увеличивать производство товаров и услуг (налоги, таможенные пошлины).
Главным условием превращения денег в капитал является возможность для владельца денег найти на рынке товар, который способен создавать новую стоимость, при том большую, чем он сам имеет. Единственным товаром такого вида может быть лишь рабочая сила, поскольку только она создает новую стоимость. Следовательно, превращение денег в капитал и само его возникновение неразрывно связаны с превращением рабочей силы в товар, в предмет купли-продажи. Это осуществляется на основе системы наемного труда. Таким образом, кругооборот денежного капитала можно схематично представить следующим образом: (Д-Т(РС, средства производства))…(Производство)…(Т’-Д’).
Роль государства в регулировании денежного обращения. Контроль государства за денежной массой, скоростью обращения денег. Роль государства стимулировании роста производства продукции, а также в регулировании цен и тарифов на продукцию, работы и услуги.
В экономике России в настоящее время сохраняется проблема стабилизации денежного обращения, снижения темпов инфляции.
Государственные органы управления должны использовать весь арсенал имеющихся в их распоряжении средств и методов для стабилизации денежного обращения в стране, воздействуя в том или ином мере на все параметры закона денежного обращения Д*Со=Т*Ц, где Т – количество производимых товаров и услуг – ключевой параметр; Д – денежная масса.
Стихийный регулятор общей величины денежной массы в обращении при господстве кредитных денег отсутствует стоимость. Отсюда возникает необходимость государственного регулирования денежной массы в обращении. Для определения денежной массы, анализа изменений движения денег на определенную дату, а также для контроля за величиной денежной массы в обращении стали использовать сначала в экономически развитых странах денежные агрегаты. М0 – наличие денег в обращении. М1 = М0 + средства на расчетных текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения в банках. М2 = М1 + срочные вклады населения в сберегательных банках. М3 = М2 + сертификаты и облигации государственного займа. Данные агрегаты различаются по степени ликвидности, определяемой потенциальной возможностью включения их составляющих в наличный и безналичный денежный оборот.
Между агрегатами необходимо обеспечивать определенное равновесие. В противном случае может иметь место нарушение нормального процесса денежного обращения. Обеспечение необходимого равновесия между денежными агрегатами – задача ЦБ РФ и его учреждений в регионах России.
Для решения этой задачи у ЦБ России имеются необходимые рычаги и стимулы: изменение ставки рефинансирования ЦБ, утверждение нормативов обязательных резервов КБ в ЦБ, введение системы страхования вкладов населения в КБ, экономически обоснованная валютная политика и др.
Важным фактором, влияющим на денежную массу является скорость обращения денег при выполнении или функции средств обращения и средств платежа. Основным методом расчета скорости обращения денег является отношение ВНП к денежной массе (агрегат М1 или М2). Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития, эффективностью деятельности, организации сферы материального производства и обращения и сферы услуг, где создаются ВВП и ВНП.
На скорость обращения денежной массы влияют общеэкономические факторы: рост или снижение объемов промышленного производства; ВВП и ВНП; динамика движения цен; денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, компьютеризация операций в кредитных учреждениях и масштабы использования денег в расчетах и др.)
Государственные органы управления особое внимание должны уделять именно количеству и объёму реализ товаров, используя имеющиеся в их распоряжении многочисленные рычаги и стимулы: 1)повышение роли регулирующей функции в налоговом законодательстве и соответственно снижение фискальной функции; 2)проведение гибкой политики ввозных налоговых пошлин в целях поддержки отечественных товаропроизводителей на этапе проведения ими реконструкции, технического перевооружения и модернизации производства; 3)оказание поддержки отечественным производителям через эффективную валютную политику, не допуская чрезмерного курса национальной валюты; 4)проведение эффективной амортизационной политики в целях скорейшего обновления основных фондов на современном уровне и на этой основе также повышать конкурентоспособность отечественной продукции на внешнем и внутреннем рынках.
1-ый параметр: Проведение эффективной процентной политики ЦБ РФ на основе снижения темпов инфляции и в целях стимулирования развития производства. 2-ой параметр: Развитие высокотехнологичных отраслей экономики на инновационной основе, т.е. на основе передовых достижений в области науки и техники. 3-ий параметр: Создание в экономике условий для развития здоровой конкуренции. 4-ый параметр: Цены реализации товаров, работ, услуг должны быть в центре внимания государственных органов управления при решении проблемы инфляции. При этом особое внимание необходимо уделять эффективному регулированию цен и тарифов на продукцию и другие услуги государственных естественных монополий, повышению эффективности антимонопольной деятельности государства, развитию здоровой конкуренции как главного двигателя рыночной экономики и улучшению структуры рынка.
Платежный баланс (ПБ) страны, его составляющие – платёжный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов. Краткая характеристика ПБ России до девальвации и после её. Потенциальные угрозы ухудшения ПБ росии.
ПБ – соотношение платежей страны за границу и их поступлений из-за границы за определенный период, оцениваемые, как правило, в USD. Если поступления платежей из-за границы превышают платежи за границу, ПБ страны – активен (имеет активное или положительное сальдо). В противоположном случае – пассивен (имеет пассивное или отрицательное сальдо). В настоящее время ПБ в большинстве стран мира составляются в соответствии с рекомендациями, разработанными специалистами МВФ (РФ вступила в МВФ накануне проведения реформ 1991). Согласно этим рекомендациям, денежная единица учета должна быть достаточно стабильной. Основными составляющими ПБ страны являются:1.ПБ по текущим операциям – включает, прежде всего, платежи и поступления от импорта и экспорта товаров. В этот ПБ включаются также платежи и поступления от услуг транспорта, от услуг по страхованию, туризму, платежи по лицензиям за право использования изобретений и know-how. Кроме того, в балансе по текущим операциям отражаются военные расходы страны зарубежном, расходы на содержание за границей посольств, представительств и т.д. 2. баланс движения капиталов и кредитов – отражает платежи и поступления государственного и частного, долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банки, банковские кредиты, коммерческие кредиты и др.
Важным элементом ПБ являются балансирующие статьи: 1.государственные золотовалютные резервы (480 млрд.долл.), 2.внешние государственные займы государства, 3.кредиты международных валютно-финансовых организаций, 4.стабилизационные фонды государства (4трлн.руб), создаваемые не только в РФ, но в некоторых других странах (Норвегия).
ПБ страны по текущим операциям за 1995 – 2003 гг.: 7,0; 10,8; -0,1; 0,2; 24,6; 46,8; 33,9; 29,1; 35,9 млрд.долл.
В анализируемом периоде сальдо счета текущих операций, являющегося основной составляющей ПБ РФ, было положительным (за исключением 1997), в основном за счет больших объемов экспорта топливно-энергетических ресурсов, а так же черных и цветных металлов. Вместе с тем, необходимо отметить, что в период до 1999 величина положительного сальдо счета текущих операций и в целом торгового баланса страны в значительной мере снижалась по причине ущербной для экономики страны валютной политике государства, связанной с искусственным завышением в этот период курса рубля к доллару. Достаточно сказать, что в 1998 году (до девальвации рубля) его курс к доллару составлял 6,2 рубля за 1 доллар, что явно не соответствовало реальному паритету покупательной способности рубля и доллара на рынке РФ и США соответственно. Согласно оценкам российских экспертов, проведенных на основе широко используемого в международной практике принципа «двух корзин» курс рубля к доллару в это время, исходя из паритета их покупательной способности должен был быть приблизительно таким: 1 USD = 12 руб.
Такая валютная политика весьма существенно снижала конкурентоспособность отечественных товаров не только на внешних рынках, но даже и на внутренних рынках страны.
Ущербность валютной политики для экономики страны выражалась и в больших расходах государства на искусственное поддержание завышенного курса рубля на валютном рынке страны, для чего ЦБ России осуществлял долларовые интервенции на российской валютной бирже, увеличивая тем самым их предложение на продажу. На эти цели расходовались валютные резервы страны, которые не были большими и привлекались в больших количествах кредиты МВФ, что привело в августе 1998 к исчерпанию государственные валютных резервов и к значительному росту внешней задолжности страны, а значит и к значительному росту расходов государства, связанных с обслуживанием внешнего долга страны.
Отрицательное сальдо баланса движения капиталов и кредитов в период до 1999 было связано с большими расходами государства на обслуживание внешних долгов и опять-таки с ущербной для экономики страны валютной политикой государства в эти годы, которая способствовала утечки капитала из страны, т.к. позволяла покупать на российском рынке по низкой цене доллары и вкладывать их в покупку недвижимости зарубежной или на счета в зарубежные банки.
После девальвации рубля и дефолта 1998 года курс рубля к доллару снизился с 6,2 руб. за 1 доллар в июле 1998 до 20,7 руб. в декабре 1998 и продолжал снижаться в 1999 как следствие возникшего ажиотажного спроса на доллары в условиях повышения темпов галопирующей инфляции в стране, вызванного девальвацией рубля.
После девальвации рубля ситуация в экономике страны коренным образом стала меняться: значительно возросла конкурентоспособность отечественных товаров как на внутренних, так и на внешних рынках. По совокупности двух параметров – цены и качества. Как следствие значительного падения эффективности бизнеса, связанного в ввозом в страну и продажей импортных товаров, а так же следствие значительного роста эффективности экспорта товаров. Рост эффективности экспорта товаров начиная с 1999, существенно возросла в связи со значительным ростом уровня мировых цен на основные товары российского экспорта (цветные и черные металлы, нефть, газ). Все это весьма благоприятно отразилось на состоянии ПБ страны, который, начиная с 1999, стал иметь положительное сальдо, все возрастающее их года в год по мере роста цен на товары российского экспорта. Сальдо баланса движения капитала и кредитов с 1994 по 2000 включительно было отрицательным и в целом ПБ страны в период с 1994 по 1998 включительно были отрицательными. А с 1999 по настоящее время ПБ страны в целом имеет положительное сальдо.
На основе вышеизложенного можно сделать выводы:
1. Отрицательное сальдо ПБ страны является одним из наиболее весомых, значимых факторов снижения курса национальной валюты (если искусственно не поддерживать его на валютном рынке со стороны Центральный Банк как это имело место в России в годы, предшествовавшие девальвации), так как в условиях отрицательного сальдо ПБ на валютном рынке страны имеет место дефицит свободно конвертируемой иностранной валюты, что способствует росту ее курса на валютном рынке страны по отношению к национальной валюте.
2. Положительное сальдо ПБ страны наоборот способствует росту курса национальной валюты, так как наличие в стране большого количества свободно конвертируемой иностранной валюты повышает ее предложение на продажу на валютном рынке страны и тем самым способствует снижению ее курса по отношению к национальной валюте. Однако чрезмерное укрепление национальной валюты за счет значительного превышения поступлений-платежей из за границы над платежами за границу приводит к снижению конкурентоспособности отечественных товаров как на внешних рынках, так и на внутренних рынка страны.
3. Состояние ПБ страны во многом определяет стабильность или нестабильность всей финансовой системы страны, а также отсутствие или наличие угрозы очередной девальвации и дефолта в стране. Есть все основания утверждать, что в настоящее время и в ближайшие годы в России такой угрозы нет. Более того, в стране созданы весьма значительные ЗВР и стабилизационный фонд.
Вместе с тем необходимо отметить, что определенные потенциальные угрозы для ухудшения ПБ страны существуют. К их числу необходимо отнести следующие: 1)Грядущее вступление России в ВТО. 2)Большой отток капиталов из страны в ближайшие годы связан с погашением и обслуживанием кредитов, привлеченных российскими компаниями и банками не кредитных рынках Западной Европы и США. 3)высокая степень выработанности запасов нефти и газа. 4)тенденция превышения импорта над экспортом.