Фактор риска.При выборе направления инвестиций перед любым участником экономических отношений стоит задача определения не только выгодных отраслей, но и наименее рискованных. Для этого инвестор может использовать как распространенные методы оценки рисков, так и разрабатываемые модели прогноза экономического развития страны в целом. Представляется целесообразным наряду с привычными методами использовать нестандартные и менее формализованные средства анализа. При этом необходимо учитывать большое количество параметров: статистические данные по экономике и отраслям за длительный период; наличие и качество нормативно-правовой базы, регулирующей экономические отношения; положение иностранного капитала; макроэкономические показатели состояния регионов; ситуация в мировой экономике; внутри- и внешнеполитическая обстановка; социальный, этнический, религиозный состав общества и пр.
1.2.Уровень экономического роста. Этот фактор является своеобразным индикатором для потенциального инвестора состояния экономики страны, в которую он потенциально может вложить свой капитал. Показателем же данного фактора является коэффициент прироста уровня валового внутреннего продукта на определенном временном промежутке (обычно инвестор просматривает сравнительно небольшие временные промежутки, но не стоит забывать, что они зависят от того, какое время инвестор будет ожидать отдачи от собственных вложений).
Политическая стабильность.Этот очень важный фактор может легко объяснить причины инвестиционного кризиса в некоторых развивающихся странах, например в России. Как известно от различных политических маневров зависит многое и в экономике, поэтому, когда происходят жесткие и непредсказуемые перемены в политической жизни страны ее рынок, а возможно, что и рынки соседних государств реагируют незамедлительно, и в подавляющем большинстве случаев – обвалом.
2.4 Размеры рынка. Этот параметр определяет размеры потенциального спроса, поэтому имеет очень важное значение в оценке инвестиционной привлекательности той или иной страны. Размер рынка определяется, опираясь на многие факторы и показатели такие как например: количество населения (или потенциальных потребителей), конъюнктура спроса, величина спроса на аналоги проектируемого товара или же прогнозный спрос и другие. Объем и целесообразность инвестиций в целом во многом зависят от этого фактора.
Зависимость от иностранной помощи
Вполне обоснованный интерес инвесторов к этой проблеме объясняется тем, что в зависимые страны сложнее инвестировать, если инвестор сам не является представителем одной из стран – помощников.
2.6 Размеры внешнего долга. Очень важный показатель для любого крупного инвестора это, конечно же, размеры внешнего долга страны. Большой размер внешнего долга вкупе со слабой экономикой и зависимостью от других стран вряд ли привлечет крупные, а главное долгосрочные инвестиции в страну. Слишком высокий риск одномоментного обрушения экономики такой страны позволит делать лишь краткосрочные, точечные вливания в определенные, прибыльные сектора экономики, но за развитие больших, мощных отраслей возьмется далеко не каждый.
Конвертируемость валюты
Данный фактор опять же показывает фактический уровень развития страны. Свободно конвертируемая валюта – это естественно большое преимущество в условиях выбора инвестором того или иного полигона для своих действий. Объясняется это в основном свободой внешней конвертируемости валюты, а также возможностью репатриации прибыли.
Сила валюты
Под этим понятием подразумевается инфляционная стабильность валюты (относительно корзины ведущих валют мира – SDR «9»). И также как и предыдущие факторы, этот является показателем развития экономики отдельно взятой страны. Слабая валюта требует постоянного контроля и также является одним из сильнейших факторов риска.
Уровень внутренних накоплений
Этот показатель характеризует возможные колебания уровня ВВП. Разница между ВВП и потреблением, оптимально 24% от ВВП, дает 4-5% роста ВВП в год, соответственно намечая определенный рост экономики и некую экономическую стабильность.
Уровень развития инфраструктуры.
Последний из рассматриваемых факторов имеет более практическое значение, но так же рассматривается и аналитически во время предварительных инвесторских оценок. К нему относятся: уровень обеспеченности транспортными артериями (автодорогами, железными дорогами, авиалиниями), электроэнергией, средствами коммуникаций и другими необходимыми каналами связи. Очень важным параметром этого фактора привлекательности стоит отметить равномерность распределения перечисленных выше показателей.
Инвестиционная привлекательность России остается низкой - уменьшилась в 2010 году доля иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал, продолжается отток капитала из страны. Инвестиции в основной капитал в 2010 году, по данным Росстата, составили 9151 млрд руб. (в 2009 г. - 7976 млрд руб.) и снизились в реальном исчислении примерно на 2% с учетом индекса цен производителей промышленных товаров (в 2010 году - 116,7%). К тому же и в кризисном 2009 году, по данным Росстата, по сравнению с 2008 г. инвестиции в основной капитал в сопоставимых ценах сократились на 16,2%.
По темпам роста инвестиций в основной капитал всех опередили Еврейская АО - в 2,1 раза, Брянская область - 141,8%; Хакасия - 133,5; Ленинградская - 132,4; Хабаровский край - 127,4; Марий Эл - 125,3; Смоленская - 124,7; Бурятия - 123,1; Воронежская область - 122,5; Чувашия - 122; Республика Алтай - 120. Эти наиболее инвестиционно активные субъекты РФ значительно превысили средний по стране показатель - 106%.
Низкие темпы прироста инвестиций в 2010 году были у Нижегородской области и Карачаево-Черкесии - 82,1, Ивановской области - 81,9; Кабардино-Балкарии - 81,2; Калмыкии - 81,0; Магаданской области - 80,8; Мурманской - 78,2; Курганской - 68,7; Адыгеи - 67,0; Якутии - 57,3; Чукотского АО - 27,4%.
Доля инвестиций в ВВП в 2010 году составила 20,6%, чего совершенно недостаточно для стабильного роста ВВП.
В основной капитал промышленности было инвестировано 39,2% всех средств; в транспорт и связь - 26,7 (рост 107%), из них в развитие трубопроводного транспорта - 8,5% (104,7%), в железнодорожный транспорт - 5,3 (122,4%), в связь - 2,8 (108,9%). В развитие добычи полезных ископаемых было инвестировано 15,1% (рост - 116, 8%); в производство и распределение электроэнергии, газа и воды - 9,9% (рост - 124,1%); в "операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг" - 13,3% (92,9); в сельское хозяйство - 3,3% (89,7%).
Снизились инвестиции в государственное управление и обеспечение военной безопасности - 1,5 (95,1%). Произошло снижение инвестиций в с/х, металлургию, обработку древесины и производство изделий из дерева, в операции с недвижимым имуществом.
Доля образования и здравоохранения в общих инвестициях в основной капитал по-прежнему остается невысокой - 1,9% (рост 116,2%) и 2,4% (111,4%) соответственно. И поскольку прирост инвестиций в эти отрасли ниже индекса цен на промышленную продукцию (116,7% в 2010 году), улучшения положения с качеством образования и здоровья россиян в ближайшем будущем не ожидается.
По инвестициям на душу населения в основной капитал за 2010 год лидируют с большим отрывом Тюменская - 310,2 тыс.руб. (в % к 2009 году - 107,7%) и Сахалинская области - 262,4 (107,8). Третья - Ленинградская область - 157,0 (132,4);
В 2011 году за 5 месяцев в 1,5 - 2 раза выросли инвестиции (в основном за счет государственных инвестиций) в отстающие по этому показателю в 2010 г. республики Северного Кавказа (исключение - Ингушетия, пока снижение в 4 раза), Хакасию, Республику Алтай, а также в субъекты РФ Дальнего Востока, Брянскую, Ярославскую, Курскую, Липецкую, Кемеровскую и Воронежскую области. Зато наблюдается снижение инвестиций в основной капитал за 5 месяцев почти во всех экономически крупных субъектах РФ. Снижение составляет 5 - 30% по сравнению с 2010 годом.
По Росстату, на частные инвестиции в основной капитал в 2010 году пришлось 59,4% (в 2009 году - 55,2%); на государственные инвестиции - 16,7 (19,3); на смешанные российские частные и государственные - 7,0 (7); иностранные - 5,3 (6,8); совместные российские и иностранные - 7,6 (8); муниципальные - 3,0 (3,6); общие российские - 87,1 (85,2) (диаграмма).