Задача 3 [6]. (Модель IS — LM закрытой экономики в краткосрочном периоде.)
Модель IS-LM (IS/LM model) – это макроэкономическая модель доходов-расходов, объединяющая рынки денег (LM) и рынки продуктов (IS) в единую систему. Первоначально она была предложена (в 1937 году) английским экономистом Дж. Хиксом и позднее дополнена американцем Э.Хансеном как трактовка сущности кейнсианской теории. Эта модель характерна для закрытой экономики.
Рассматривается закрытая национальная экономика, которая в заданный период времени описывается количественными характеристиками Y, С, I, R, L, М, Р, G, Т,
где
Y – объем (величина) выпуска (совокупный спрос, валовый внутренний продукт);
С - уровень потребления;
I - объем инвестиций в экономику;
R – ставка процента (рефинансирования);
L - спрос на деньги в реальном выражении (не путать с уровнем затрат труда!);
М - уровень предложения денег;
Р - уровень цен;
G – объем государственных расходов;
Т - уровень налогов.
Используя приведенные ниже утверждения экономической теории, составьте спецификацию модели состояния экономики в краткосрочном периоде (когда цены Р фиксированы). Данная модель в настоящее время является господствующей интерпретацией теории совокупного спроса Кейнса и именуется моделью IS-LM (аббревиатура наименования «инвестиции, сбережения — ликвидность, деньги»). Модель IS-LM предназначена для объяснения величины совокупного спроса Y на товары и услуги, значения реальной ставки процента R, уровня спроса на деньги в реальном выражении L, объема инвестиций в экономику I и уровня потребления С переменными кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики М, Р, G и Т.
Эти утверждения следующие:
1. Объем выпуска Y является суммой частного потребления С, инвестиций I и государственного потребления (расходов) G;
2. Уровень потребления С объясняется располагаемым доходом (Y -Т), возрастает в ответ на увеличение этого дохода, при этом каждая дополнительная единица располагаемого дохода потребляется не полностью;
3. Объем инвестиций в экономику I объясняется реальной ставкой процента R и снижается в ответ на рост этой ставки;
4. Уровень спроса на деньги в реальном выражении L объясняется реальной ставкой процента R и величиной дохода Y; L снижается при увеличении R, деньги становится невыгодно держать на руках и возрастает в ответ на увеличение Y (при высоком доходе и расходы высоки, что требует использования денег);
5. На денежном рынке существует равновесие спроса и предложения денег в реальном выражении.
Замечание 1. Уровнем денег в реальном выражении называется дробь M/Р. Подчеркнем, что в модели IS - LM и предложение денег М, и уровень цен Р считаются фиксированными (экзогенно заданными) величинами, поскольку эта модель предназначена для изучения экономики в краткосрочном периоде, где цены «жесткие».
После составления спецификации модели IS — LM трансформируйте ее к приведенной форме и дайте ответы на следующие вопросы:
• В какой зависимости от общего уровня цен Р находится уровень благ Y, произведенных в экономике за принятый промежуток времени? Отметим, что зависимость переменной Y от переменной Р именуется совокупным спросом (см. замечание 2);
• Что будет происходить с совокупным спросом при увеличении:
а) объема государственных расходов G;
б) уровня налогов Т;
в) предложения денег М;
г) уровня цен Р?.
Чему равны значения предельного совокупного спроса по:
а) объему государственных расходов G?;
б) уровню налогов Т?;
в) величине предложения денег M?;
г) уровню цен Р?.
Упомянутые значения предельного совокупного спроса экономисты именуют мультипликаторами соответственно
а) государственных расходов,
б) налогов,
в) кредитно-денежной политики,
г) уровня цен;
• Что произойдет с реальной ставкой процента R в ответ на увеличение Центральным банком предложения денег M?
• Как отреагирует уровень потребления в стране в ответ на увеличение Центральным банком денежной массы M?
• Как изменится объем инвестиций I при сокращении денежной массы M?
Замечание 2. Совокупным спросом называется зависимость между количеством У продукции, произведенной и востребованной в экономике за принятый период времени, и общим уровнем цен Р в стране. Напомним, что эта зависимость отрицательная. Добавим к сказанному, что простейшей моделью совокупного спроса служит уравнение Фишера количественной теории денег
MV = PY,
в котором V — скорость обращения денег (количество переходов из рук в руки единицы национальной валюты за принятый отрезок времени).
Модель IS — LM является более совершенным инструментом изучения совокупного спроса.
Задача 4 [7]. (Модификация теории IS — LM: модель Манделла — Флеминга открытой экономики в краткосрочном периоде с плавающим обменным курсом).
Рассмотрим национальную открытую экономику. Ее состояние описывается в заданном периоде времени количественными характеристиками Y, С,I,NX,Е,R,L,CF,М,Р,G,Т. Эти переменные описаны в задаче 3, причем сейчас переменная L - это уровень спроса на деньги в реальном выражении. Используя приведенные ниже утверждения, составьте спецификацию макромодели Манделла — Флеминга. Модель Манделла — Флеминга предназначена для объяснения переменных Y, R,L,I,С,NX,Е и CF значениями переменных М,Р,G и Т.
Заложенные в эту модель утверждения:
1. Объем выпуска Y является суммой частного потребления С, инвестиций I, государственного потребления (расходов) G и чистого экспорта NX;
2. Уровень потребления С объясняется располагаемым доходом (Y — Т), и возрастает в ответ на увеличение этого дохода, при этом каждая дополнительная единица располагаемого дохода потребляется не полностью;
3. Объем инвестиций в экономику I объясняется реальной ставкой процента R и снижается в ответ на рост этой ставки;
4. Уровень спроса на деньги в реальном выражении L объясняется реальной ставкой процента R и величиной дохода Y; L снижается при увеличении R и возрастает в ответ на увеличение Y;
5. На денежном рынке существует равновесие спроса и предложения денег в реальном выражении;
6. Уровень чистого экспорта NX объясняется номинальным обменным курсом Е, и в ответ на увеличение номинального обменного курса уровень чистого экспорта снижается;
7. Приток иностранного капитала CF (счет движения капитала платежного баланса) объясняется реальной ставкой процента R и увеличивается в ответ на рост этой ставки;
8. Счет движения капитала платежного баланса CF и счет текущих операций NX уравновешивают друг друга, т.е. в сумме равны нулю.
После составления спецификации модели Манделла-Флеминга трансформируйте ее к приведенной форме и в результате анализа приведенной формы модели покажите, что:
• при «плавающем» обменном курсе Е (такой курс применяется сейчас в большинстве ведущих стран) повышение уровня государственных расходов G влечет в ответ повышение:
а) уровня дохода Y;
б) ставки процента J;
в) обменного курса Е национальной валюты;
• при «плавающем» номинальном обменном курсе Е снижение уровня налогов Т влечет в ответ повышение:
а) уровня дохода Y;
б) ставки процента R;
в) обменного курса Е национальной валюты;
• при «плавающем» обменном курсе рост предложения денег М влечет: увеличение
а) дохода Y;
б) уровня чистого экспорта NX;
падение
а) реальной старей процента R;
б) номинального обменного курса Е;
в) притока иностранного капитала CF.