Лекция по финансовому менеджменту. За 08.04.2020
Тема: Антикризисное финансовое управление.
Вопросы:
1) Антикризисное финансовое управление;
2) Политика антикризисного финансового управления (АФУ).
Антикризисное финансовое управление
Антикризисное финансовое управление. Кризис в деятельности организации можно:
– предвидеть, прогнозировать, ожидать;
– кризисы в определенной мере можно: ускорять, предварят, отодвигать;
– к кризисам можно заранее готовиться;
– кризисы можно смягчать;
– кризисы до определенного предела управляемы;
– управление процессами выхода из кризиса способно их ускорять и минимизировать негативные последствия.
Характеристика антикризисного управления – это постоянный мониторинг деятельности организации для предотвращения и прогнозирования негативных последствий.
Цели антикризисного финансового управления:
– восстановление финансовой устойчивости платежеспособности организации;
– минимизация потерь по уменьшению рыночной стоимости.
Задачи антикризисного финансового управления:
– формирование финансовых ресурсов в необходимом объеме для обеспечения финансового равновесия в краткосрочной и долгосрочной перспективе;
– повышение эффективности использования финансовых ресурсов;
– увеличение свободного денежного потока (ДП);
– оптимизация соотношения риска и доходности по определенным видам деятельности.
Антикризисное финансовое управление является элементом стратегического финансового управления.
Элементы антикризисного финансового управления:
– риск менеджмент;
– стратегическое управление;
– реинжиниринг;
– Бэнч-маркетинг (это управленческая процедура внедрения технологий, взятая из лучших финансовых практик). Инструментом «Bench» маркетинга является анализ конкурентов и внедрение их практик;
– аутсорсинг, то есть клиринговая компания может занимается данной деятельностью.
– реструктуризация;
– кризис менеджмент.
Далее рассмотрим политику антикризисного фин. управления, то есть как данная структура влияет на уменьшение кризисных ситуаций в организации.
Политика антикризисного финансового управления (АФУ)
Политика АФУ – это определенная линия поведения предотвращения кризисных явлений, восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности и выход из кризиса. Также под Политикой АФУ рассматривается, как совокупность методов и моделей диагностики кризисных явлений, прогнозирования вероятности наступления банкротства и механизмов финансового оздоровления компании, которые могут обеспечить ее выход из кризиса.
Основные элементы политики антикризисного финансового управления:
– проведение постоянного мониторинга финансового состояния организации для обнаружения симптомов кризиса. В данном элементе главный акцент делается на ранней диагностике и профилактике кризиса.
Финансовая служба разрабатывает информационно-аналитическую модель ранней диагностики и профилактики ухудшения финансового состояния. Организации. (также показатели могут учитываться в программе 1С);
– определение масштабов кризисного состояния организации:
а) допустимые;
б) симптоматические;
в) катастрофические.
В данном пункте каждый определяет свои сроки. Нормативы по срокам отсутствуют;
– исследование основных факторов, вызвавших развитие кризиса, в результате чего выявляется степень их влияния на формы и масштабы кризиса, и делается прогноз развития негативных тенденций;
– определение путей выхода из кризиса, адекватных его масштабу и способствующих восстановлению платежеспособности организации.
Профилактические мероприятия основаны на отсечении лишнего, то есть лишние активы отсекаем (продаём), в соответствии с чем у нас появляются временно свободные ДС для погашения долгов и уменьшения кризиса в орг.;
– выбор и использование эффективных финансовых стабилизаций (формирование различных фондов и резервов, такие как «резерв по сомнительным долгам»);
– поиск внешних финансовых источников для ускорения выхода из кризиса (прощение долгов собственника, привлечение инвестора, факторинг);
– контроль за реализацией АФ политики – осуществляется как со стороны собственников организации, так и со стороны топ-менеджеров или топ-менеджмента.
а) эффективный контроль в рамках текущего и операционного управленческого бюджета организации, с использованием системы сбалансированных показателей;
б) использование системы контроллинга, предполагает управление по отклонениям.
Результаты проведения контроля по отклонениям позволяют выявлять:
– величину отклонений;
– участки на которых допущены отклонения;
– выявление причин их возникновения;
– выявление лиц за нарушение плановых и нормативных заданий.
Использование системы сбалансированных показателей для контроля – дает возможность оценить качество допущенных отклонений и разработать систему мер по их устранению.
Политика финансового оздоровления – это целевая установка. В основе политики формируется бизнес-идея, которая может стать основой улучшения деятельности в кризисной ситуации организации Н-Р: мойка занималась мойкой машин, но в последствии идеи продавать шины, произошел выход на другой рынок и появилась новая деятельность (диверсификация деятельности, проникновение на новые рынки).
Формы финансового оздоровления
 | |||
 |
Функции фин. менеджмента в антикризисном управлении:
– мониторинг и диагностика фин. состояния, включающая оценку вероятности банкротства;
– профилактика кризиса – создание резервов;
– управление кризисов – способствует к реструктуризации;
– контроль за реализацией антикризисной фин. политики.